超爱财: 从陆金所风波到红岭清盘, 强监管之后P2P浴火涅槃

　　7月的网贷行业，惊心动魄。

　　先是网贷行业的带头大哥——陆金所疑似“被点名”，下架部分涉嫌违规的产品线，随后引发投资者集中转让债权的“信任危机”。

　　一波未平，一波再起。

　　行业排名前十的红岭创投，其董事长周世平7月27日表示，受成本、合规的压力影响，将在3年内清盘P2P业务。

　　陆金所风波和红岭的清盘之后，行业认清一个残酷的现实：“强监管”来临，没有人可以独善其身。网贷“洗牌”并不是末尾淘汰制，不符合监管的平台，一律清理。

　　P2P在经历百花盛开的春天、乱象丛生的夏天之后，即将临来丰收或凋零的金秋。

　　陆金所压哨，下架金交所产品

　　互联网金融风险专项整治工作小组7月初下发通知提出，与金交所合作的相关平台须于2017年7月15日前，停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的违法违规业务的增量，并妥善化解存量违法违规业务。

　　随后，7月20日，“陆金所被点名”的负面传言扩散开来。尽管陆金所回应称经营管理一切正常，近期并未发生资金风险。但这并没有缓解投资者的恐慌情绪——20日晚间，陆金所平台上出现了大量债券转让项目，甚至有多笔百万级别的转让项目。

　　据网贷之家研究中心不完全统计，目前网贷平台与金交所合作的累计规模约在1000亿~2000亿元，截至2017年7月，全国共有46家互联网金融平台与金交所合作。除了陆金所，京东金融、百度金融、网易理财也与金交所建立过类似的合作。

　　“简单来说，金交所和互联网金融公司的合作可以视为把一个产品拆成很多个理财产品来卖，相当于变相的把私募变成了公募。”网贷之家研究中心总监于百程表示，“经过拆分，风险就被转移到风险承受能力比较低的网贷投资者上了，这个是监管层在意的地方。”

　　“网贷投资者本身情绪波动就比较大，再加上中央金融会议刚刚结束，业内也有一点紧绷，实际上最后的影响很小。”海钜信达副总裁、超爱财总经理韩立军分析认为。

　　于百程亦表示，总体影响并不算大，但一些习惯了发大标的平台可能会受到冲击。做小额分散是个体力活，转型起来没那么容易。

　　监管趋严厉，大额标关停并转

　　据中国互联网金融协会披露信息统计，红岭创投、点融网2016年分别亏损1.83亿、1.79亿元。陆金服、首金网、积木盒子、房金所和帮邦堂等也处于亏损状态。7月27日，红岭创投董事长周世平发帖宣布，要在3年内清盘P2P业务。对于为何清盘，周世平给出的理由是：红领创投一直亏本，如果长期做下去，漏洞会越来越大。

　　根据监管层定下两道红线：同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元。

　　因此，很多平台借道金交所，将大标包装成理财计划卖给投资者。现在，监管层把金交所的路堵死了，平台就需要选择新的通道。动辄标的上亿的红岭创投，化整为零的成本太高，所以周世平直接将其清退。

　　这是一个时代的终结吗？以后P2P网贷还能做吗？

　　深圳互联网金融协会秘书长曾光认为，网贷平台“关停并转”是不可避免的趋势，当前监管要求越来越严厉，经营成本也在提升。“实际上网贷行业并没有这么好做，有些平台出于各种原因退出是可能的。”

　　“互联网金融是毛细血管，是金融机构的补充，做小做散才是王道。”超爱财韩立军认为，一个2009年就成立的老牌P2P平台，最终不得不无奈退出，这令人唏嘘叹惋，但大额标的平台的退场，只是验证了监管层的态度：支持小额分散，支持普惠金融。

　　此外，伴随网贷收益率逐渐下行，“现在网贷平台的借款利率一直在下降，慢慢地接近银行的综合成本。”广州互联网金融协会会长方颂表示，不过，去年网贷行业的交易量增长势头仍不减，说明这个行业还是有发展潜力的。

　　超爱财韩立军亦认为，“监管趋向严厉是把双刃剑，一方面逼退一部分问题平台，另一方面对真正的优质平台是一种保护机制，激荡之后，将是网贷行业的浴火涅槃。”

　　小而美胜出，超爱财坚持普惠

　　据零壹财经数据显示，截至2017年上半，前后至少有5200家平台涌入网贷行业，如今正常运营者仅余1553家，不足30%，大量平台倒闭、跑路和主动退出。一方面是过去数年网贷存量市场积累的借贷风险在爆发，存续平台需要面临坏账风险的应对压力，另一方面是合规成本在加大，部分平台面临业务转型、上线银行存管多方面的挑战。

　　作为P2P平台方，超爱财韩立军回应表示，“一个行业，有退出、有进入都是正常的，所有企业有生存周期，要理性看待。从几年前P2P的炙手可热，到如今开始冷却，这是必然的。超爱财自成立以来，坚持普惠金融、合规至上，注重每一位用户的资金安全，个人隐私和用户体验。”

　　P2P发展之初，门槛很低，让人误以为很容易赚钱。然而门槛低并不代表好做，许多公司在团队建设、风控手段上没做好准备就进入了。随着金融政策的收紧，合规的互联网金融平台数量越来越少，大浪淘沙之下，类似于超爱财等小而美精耕细作的优质互金平台开始成为更多投资者的选择。

　　超爱财韩立军分析，P2P行业的前景还是好的，因为市场需求在，按照网贷之家的统计数据，2017年7月份有400多万人在P2P平台借款。以超爱财为例，截止到今年6月，总体成交额上涨162.12%。这背后强有力的支撑是，数以万计的投资人认可我们小而美的资产。