新闻哥：搜狗正式赴美提交招股书, 董事会、股东等细节渐明晰

　　北京时间10月13号晚间时分，搜狗正式向SEC（美国证券交易委员会）提交IPO（首次公开招股）招股书，拟在纽约证券交易所挂牌上市，发行A类普通股，股票代码“SOGO”。此前的7月31日，搜狐发布公告，其子公司搜狗就潜在IPO，向SEC提交一份登记草案。两个半月后，招股细节逐渐明晰。

　　信息显示，搜狗计划通过IPO募集最高6亿美金，投资银行摩根大通、瑞士信贷、高盛、中金公司将担任搜狗首次公开招股的联席主承销商；华兴资本将担任副承销商。

　　招股书披露，目前搜狗董事会共有7个席位，除CEO王小川外，还有搜狐公司董事局主席兼首席执行官张朝阳，腾讯公司首席运营官任宇昕，搜狐公司代理CFO吕艳丰。据悉，根据腾讯与搜狐签署的入股协议，搜狗上市三年内，腾讯占据董事会席位中2/7，搜狐占据除搜狗CEO王小川外的剩余4席。

　　这是腾讯与搜狐的一宗交易所致。2013年9月16日，腾讯与搜狗母公司搜狐及其他独立第三方签订认购协议，腾讯方以4.48亿美元入股搜狗，获得36.5%的股份。腾讯和搜狗达成共识，搜狗将向腾讯旗下PC和移动社区中庞大的用户群提供包括搜狗输入法和搜狗搜索在内的业内领先产品。次年6月9日，搜狗正式接入微信。今年10月，腾讯开始测试搜狗搜索与微信的整合。

　　招股书数据表明，目前，腾讯持有搜狗1.52亿股B类普通股，占股比例上升至43.7%，为搜狗第一大股东。搜狐持有搜狗37.8%的股份，其中包括1.27亿股的B类普通股和370万A类股。此外，张朝阳个人持有3200万股A类股，占股比例为9.2%，而王小川本人持1920万股A类股，比例为5.5%。

　　据了解，目前赴美上市的公司中，京东、微博等多家公司股权架构都为AB股模式，这种模式即将股票分为A、B两个系列，其中对外部投资者发行的系列普通股有1票投票权，而管理层持有的系列普通股每股则有N票投票权。

　　此外，根据招股书中提到的信息，截止到今年6月，搜狗大约38.2%的搜索流量由腾讯带来。彼时王小川力排众议接纳腾讯入股时曾表示，依托搜狗的技术创新与腾讯大平台的合作，将迅速建立PC搜索三分天下的格局，在无线搜索和社会化搜索方面，也会成为行业唯一的挑战和颠覆力量。

　　在搜狗发布IPO招股书后，搜狐的股价大涨，一度超14%。

　　目前，搜狐方面持股比例由搜狐的37.8%加上张朝阳个人的9.2%构成，再加上本文之前提到搜狗AB股制及搜狐方面占据董事会4/7席位一事，搜狐把控着搜狗的控制权。此外，根据招股书上的股东投票协议，三年之后，搜狐将有权改变董事会的规模和构成。

　　搜狗在招股书中提及，搜狐是一家中国领先的在线媒体、搜索和服务集团，在PC和移动端都提供了富有竞争力的在线产品。搜狐于2000年在纳斯达克上市，这家公司从2005年开始就与搜狗展开了合作，本次IPO完成之后，合作还将继续。搜狐在中国巨大的品牌号召力，以及他们在中国市场上丰富的经验，将为搜狗带来和许多好处。未来搜狗还将与搜狐继续保持合作关系。

　　时间拉回2004年8月，搜狐公司推出了中文搜索引擎“搜狗”。2010年8月，搜狐战略重组搜狗,与阿里巴巴集团宣布达成合作，把搜狗分拆成立独立公司，由阿里巴巴集团以及包括马云个人在内的战略投资人进行注资，王小川出任CEO。

　　独立后的搜狗业绩增长迅速。据公开资料，王小川说，2011年，搜狗流量超过谷歌中国并成为第2个盈利的中国搜索公司，实现营收6300万美元，同比增长238%，自2010年8月分拆后的连续6个财政季度，搜狗营收保持27.5%的复合增长率。

　　根据招股书发布的数据，从2014年6月到2017年6月，搜狗总搜索页面访问量每年增长30.1%，移动搜索页面访问量年增长率高达78.9%。2017年第二季度，搜狗移动搜索流量同比增长50%以上，带动整体搜索流量增长24%。搜狗还援引艾瑞咨询数据，2017年6月，按移动查询量计算，搜狗占有16.9%的份额。2017年6月，搜狗输入法有移动DAU（日活跃用户）2.83亿，PCDAU8800万。

　　这意味着搜狗的利润也呈现高增长状态。公开资料表明，搜狗2014年盈利3.864亿美元，2015年5.918亿美元，2016年6.604亿美元。2016年上半年营收3.229亿美元，今年上半年营收3.732亿美元。

　　此外，据AI媒体《量子位》统计，搜狗在本次招股书中90次提到AI，7次机器/深度学习，9次自然语言处理。搜狗方面认为，搜狗已经站在AI研发的前沿，并且有明确的路线图，AI也是智能硬件的关键推动力。

　　早在今年年初，王小川曾接受媒体采访。他表示，搜狗赴美上市后预计估值40亿-50亿美元。根据王小川的计划，将让出10%-12%的股份上市流通，IPO募资将主要用于人工智能和机器学习投资。以搜索、输入法业务为主的搜狗的确也坐拥AI研究的先天基因。“All in AI”的李彦宏也说过，百度的搜索业务蕴含着百度的人工智能基因。

　　王小川今年39岁。传言他曾将搜狗比作自己的“伴侣”，并表示过“搜狗不上市不娶妻”。此次正式提交招股书，看来离王小川解决个人问题不远了。

　　不过，与此同时，搜狗也在招股书中坦言自己所面临的一系列挑战。激烈的市场竞争、维系和拓展用户群和广告主、当前的业务高增长态势维系等均为未来要考虑的问题。