社保基金首季投资路线图曝光 追求安全边际增仓24食品饮料股

　　原创 赵子强

　　随着A股2020年一季报与去年年报收官，作为市场风向标的社保基金最新持仓动向浮现。

　　据iFinD数据统计，截至5月8日，在A股市场已经披露一季报的3833家上市公司中，社保基金现身591家，与去年年底对比，今年一季度社保基金新进170家公司股票，增持188家公司股票，合计新进增持358家公司股票，加仓30.98亿股。同时社保对172家上市公司的股票进行了减持，合计减持13.37亿股。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，社保基金增仓股可以作为投资选股的参考，因为其在选股时对基本面要求比较高，一般会选择基本面好或改善的公司。

　　具体来看，在社保基金新进增持公司中，增持股数量占流通股比例超过10%有5家，分别是德方纳米（18.73%）、传音控股（17.16%）、日辰股份（15.82%）、玉禾田（13.10%）、迪普科技（10.57%）。

　　从持仓市值增长情况来看，有149只个股社保基金持仓市值增加较多，均超1亿元，其中，迈瑞医疗（18.06亿元）、牧原股份（11.38亿元）、海尔智家（10.51亿元）、双汇发展（10.33亿元）等4家公司社保持仓市值增加超10亿元。

　　社保基金新进增持的358只个股市场表现良好。统计显示，4月份以来，截至5月8日，有286只个股累计实现上涨，占比79.89%，有35只个股区间涨幅超过30%。其中，安集科技（103.56%）、人福医药（69.26%）、新宝股份（61.41%）、浙江鼎力（51.17%）、拓普集团（50.06%）等5只个股二季度以来涨幅超过50%。

　　评级机构与社保基金保持了相近的眼光，亦看好社保基金增仓的公司。数据显示，近30日内在社保基金增持的358家公司中，有313家公司获得机构的2875次推荐类评级，占比87.43%，其中，浪潮信息获得评级机构22次的买入评级，7次的增持评级。其次，恒顺醋业、光环新网、丸美股份、长城汽车、捷佳伟创、芒果超媒等6家公司也均评级机构超27次以上的增持评级。

　　从行业角度看，2019年四季度末，社保基金最为青睐医药生物、电子和化工，分别持有60只、58只和49只。2020年一季度，行业偏好并未出现明显变化，仅在次序上有所调整，医药生物被增持3只个股，达63只，排名第一，化工被增持4只个股达53只，排名第二，电子被减持9只个股，为49只，排名第三。

　　从增持个股家数的行业占比来看，食品饮料排名第一，社保基金增持24只个股，行业占比24.49%；传媒排名第二，社保基金增持28只个股，行业占比15.39%；钢铁排名第三，社保基金增持9只个股，行业占比14.71%。

　　宝新金融首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，在新冠疫情的影响下，未来一到两年，国内外政治经济形势出现较大不确定性，食品饮料等从属于生活必须的基础消费品行业，在需求的推动下保持较高确定性，相关股票安全边际较高，因此得到社保基金的青睐。同时，郑磊认为，社保增仓的钢铁也是近两年政策加强基建的受益行业，此外，粮食和军工基于同一逻辑亦可关注。

　　“应该说社保基金的逻辑是非常清楚的。”私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者如是说。他认为，食品饮料行业属于弱周期，也属于必须消费品，无论是疫情导致的人们消费习惯短期变化，亦或是经济出现衰退的可能，对食品饮料行业总体上不至于有大的负面冲击。钢铁行业则受益于基建的预期，过去两年的供给侧改革也导致企业盈利的快速回升。