「投资参考」预期收益率过4%的理财，这里还有“货”

连续下行的贷款市场报价利率(LPR)，除了能让房贷少还一些外，也间接影响着人们在银行理财的收益。

“前两天去银行咨询理财产品的时候，发现多数大额存单的利率出现了下降，而且之前利率最高的5年期产品已经买不到了。”28日，济南市民赵娜对经济导报记者说道，“现在想要找到一种年化收益率能达到5%的理财产品越来越难了。”

对此，受访人士表示，受央行定向降准、下调超额存款准备金利率等因素影响，市场资金面宽松，银行理财收益率随之下行，而扩充个人投资渠道、增加资产配置品种或是较为可取的应对之举。

大额存单利率失去往日光环

“大额存单，1年期20万起步年利率2.18%，3年期20万起步3.5%……”这是赵娜给经济导报记者展示的一份银行理财产品介绍。

“以前大额存单利率没有这么低。”赵娜回忆称，其曾购买过3年期、5年期的大额存单，彼时3年期20万元起步的大额存单年利率可以达到4%以上，5年期的更是可以超过5%。

经济导报记者了解到，大额存单最高利率水平可基于央行存款利率上浮55%左右，即1年期和3年期利率上限分别是2.325%和4.2625%。同时，由于5年期存款没有基准利率，银行调整的空间更大，利率回报颇为可观，是其吸引存款的一大利器。

不过，如今大额存单利率却出现了明显下滑，失去了往日光环。经济导报记者28日走访发现，不少银行的大额存单利率已很难吸引投资者，如某股份制银行3年期大额存单利率为3.51%，5年期大额存单利率更是只有3.63%。

来自融360的统计数据显示，3月份发行的大额存单中，受投资者关注的1年期、5年期品种平均利率出现明显下跌，其中5年期跌幅最大，环比下跌2.7个基点。

实际上，大额存单利率下行只是银行理财收益出现“缩水”的一个表现。经济导报记者注意到，多数银行的理财产品收益率也出现明显下滑，以往年化预期收益率超过4%的产品愈发少见，更不用说定期存款利率了。

比如，几家国有银行目前销售的理财产品比较基准率都在3.5%左右，而定期存款中，5年期的年利率也只有3.85%；股份制银行及城商行中，股份制银行理财产品比较基准率在3.8%左右，部分城商行可以提供一两款超过4%的产品。

值得关注的是，山东某城商行本月曾销售过一款5年期大额存单，利率达到4.6%，但是产品很快售罄，随后也未见其发行同类产品。

对此，融360大数据研究院分析师刘银平表示，今年以来流动性持续宽松，央行不断引导市场利率下行，而银行理财之前存量产品配置了不少高收益的长期资产，尤其是非标资产，产品到期之后需要新产品衔接，非标资产不断压缩，会导致新资产组合的整体收益率下降。

投资者可逐步加大资本市场配置

“目前货币政策较为宽松，资金成本下行，银行理财产品收益率下降是趋势，甚至存款利率也有下降的可能。”29日，某股份制银行济南分行的一位客户经理对经济导报记者说道。

那么，在这种投资收益预期呈现缩水的情况下，投资者又该如何理财呢？

受访人士表示，对于关注资产保值升值的投资者来说，需要进一步拓宽投资渠道和品种。同时，有一定风险承受能力的投资者，可以通过定投权益类基金等方式，布局估值尚处中低区间的A股，此类产品长期受益值得期待。

经济导报记者也注意到，在目前京东金融、度小满、支付宝等第三方理财平台，尚可以看到一些预期年化收益率在4.8%左右的高收益存款产品。比如京东金融正在发售的一款存款产品，利率可以达到4.80%。资料显示，该产品的推介方为自贡银行，产品每360天为一个结息周期，到期后利息将自动转入账户，本金自动续存到下一个周期，最长存期5年。

另外，去年以来投资股票市场的权益类基金产品表现颇为亮眼。“虽然现在A股市场波动较大，但是整体估值仍然处于中低位置，特别是国内资本市场的改革政策密集推出，市场红利效应渐显，支撑力以及未来上涨空间都值得期待。”中诚顾问投资分析师王瑞鑫对经济导报记者表示。

“有一定风险承担能力的投资者，可以将一部分资产投至权益类基金，方式选择定期分批投资(即定投)较好，能够进一步分散风险。”王瑞鑫说道。（经济导报记者 时超）

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