越声理财：大消费拖累大盘 北资连续两日流出逾百亿

越声理财

三大因素导致市场集体调整

周五A股各大主要股指集体调整，上证指数3400点失而复得，收跌逾1%失守年线;创业板指数盘中跌逾3%，下探至3162点，逼近了7月底低点3157点。两市合计成交1.25万亿，较上日略有增加。盘面上，有机硅、盐湖提锂、稀土永磁等板块逆市上涨，医疗保健、白酒、次新股等板块位居跌幅前列。

越声理财认为，市场出现调整主要受三方面的影响：一是媒体报道称，市场监管总局针对资本炒作白酒问题召集专家、酒企开会，会议针对资本炒作白酒的问题进行探讨，以白酒为代表的大消费领跌，其中贵州茅台盘中重挫近5%再创调整新低，大消费走弱拖累了大盘。

二是中报业绩密集披露，部分业绩不及预期或者出现业绩地雷的个股直接大幅杀跌，比如恒瑞医药、重庆啤酒、千和味业等披露中报业绩后都出现了跌停。中报业绩加大了个股的波动，个股的杀跌一定程度上影响了市场情绪。

三是中国电信上市分流了活跃资金，中国电信上市首日大涨34.88%，换手率达到67.14%，成交额达到201亿元，还是吸引了部分活跃资金参与。

北资罕见连续两日流出逾百亿

数据显示，北向资金昨日继续单边净流出，沪股通和深股通分别净卖出62.36亿元和45.8亿元，合计净卖出108.16亿元。北向资金连续两日净卖出超百亿，这是2015年7月以来首次出现，两天合计卖出净额达到216亿元。

北向资金里面分为交易型资金和配置型资金，沪股通和深股通标的基本上涵盖了主板、创业板、科创板的头部大市值公司。结合市场的表现以及此前外资配置的情况，配置型北向资金大概率减持了金融股和大消费股。

耐心等待市场成功二次探底

上证指数昨日跌破了年线，从日K线来看，留下了一定的长下影线，昨日低点3394点的支撑力度仍需观察多几日。上证指数总体是二次探底的走势，能否筑底成功，需要观察近期带动指数调整的金融和消费板块能否止跌企稳。

创业板指数盘中下探至7月底的低点附近，也到了近期的箱体底部，究竟是就在此处展开反弹还是继续向下破位，目前尚没有明确的答案，需要等待方向的明朗。

总体而言，市场在二次筑底中，目前的下跌是“黄金坑”，在确认成功二次探底之后，将再次迎来布局良机。投资方向上，继续重点关注高景气赛道+中报业绩高增长的优质品种。