通胀预期下，机构押注大宗商品及经济重启概念

美股情报员 | Eli, Tommy

本文为您总结了期权市场上的最新大单异动情况。

通过监测这些市场数据，投资者可以利用这些常常被忽视的信息并制定投资策略。

过去动荡的一周里，机构买方扫盘整体保持在看涨一侧，高利率与通胀的预期促使市场参与者将更多资金选择性的压住在大宗商品及经济重启概念的标的当中。

在最激进的买入行为中，航空标的连连上榜。其中$阿拉斯加航空集团有限公司(ALK.US)$，$Spirit Airlines(SAVE.US)$，$联合大陆航空(UAL.US)$都出现了质量较高的订单流。经济重启概念的$金沙集团(LVS.US)$以及大宗概念的$美国铝业公司(AA.US)$，$麦克莫兰銅金(FCX.US)$买方扫盘行为也相对活跃。其他板块中，我们也在微盘股和SPAC概念中发现了同样的动能。

情绪方面

总体来看市场局部的板块轮动对市场短期情绪造成了一定影响，许多技术性指标都在局部降温和轮动过程中回调到了“中性”的位置。指数交易日内的波动下降目前尚未对中期情绪和机构敞口造成太大影响。

对冲机构敞口趋势对比标普500走势（图下方红色为敞口趋势过热，绿色为趋势底部）来源：Sentimentrader

对冲基金一侧敞口趋势抬头向上，也就是他们也在或多或少参与到了买入行为当中，但是这里仍有很大增加敞口的空间，个体投资者则是经历过$游戏驿站(GME.US)$，$Tilray, Inc.(TLRY.US)$，$Palantir Technologies(PLTR.US)$等暴涨暴跌行情仍保持了过度乐观的情绪和敞口。

2月19日大盘ETF期权异动

上周五期权市场成交量达到4720万份合约，较以往平均成交水平高9%，其中认购量略高于认沽量（16:9）。

2月19日各个板块的个股期权异动

最活跃的板块包括金融，基础材料和工业板块而通讯和周期性消费板块成交量则相对平静。

在3792只有上市期权的股票中，2732只（72%）收盘上涨，977只（26%）收跌。在500只流动性最高的单只股票中，30日隐含波动率较高的有85只，较低的有369只。检测到成交异动个股包括：$Palantir Technologies(PLTR.US)$, $Churchill Capital Corp IV(CCIV.US)$, $Riot Blockchain(RIOT.US)$, $麦克莫兰銅金(FCX.US)$和$美光科技(MU.US)$等。

科技股

工业股

周期型消费股

金融股

通讯股

医疗健康股

能源股

房地产股

建材股

防御型消费股

公共事业股

期权工具灵活好用，它被认为是至今为止金融市场上最完美的交易工具，小资金可以通过精准的判断利用非线性的杠杆迅速积累财富，大资金可以通过多种策略综合应用横跨牛熊兼震荡市获得稳定回报。但我们也要看到期权的买方风险（普通投资者慎做期权卖方，收益有限亏损无限）：

1､ 非线性巨大杠杆面临着做错方向的话会巨亏。

2､ 波动率下降，做对方向也可能亏钱。

3､ 波动大心态容易失衡。

4､ 时间是期权买方的敌人。

5､ 股票思维严重。股票思维就是只想做多，不会做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反弹，甚至还有人加仓摊低成本，结果越陷越深直至归零。思维上不转变过来，做期权很危险。

风险提示：上文所示之作者或者嘉宾的观点，都有其特定立场，投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠，亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。