调整要来？222亿外资跑了，美股大跌吓坏A股！白酒牛奶酱油倒下

昨天晚上美股暴跌，纳斯达克指数下跌接近5%，要知道美股波幅本来就不大，平时下跌2%就算暴跌，但昨天晚上下跌近5%，你们感受一下暴击力。

预警！调整开始了？高估值消费股败退，北向资金一周流出222亿

继昨夜美股三大股指大跌之后，9月4日的A股、港股也未能独善其身，今日开盘即大幅低开。

A股方面：截至收盘，上证指数跌幅收窄至0.87%，深证成指和创业板指数跌幅收窄至0.83%和0.52%。

盘中，白酒、酱油、牛奶、醋、榨菜都倒下了，消费龙头纷纷进入调整。但A股中的科技股开盘后未出现大跌，光电子器件、半导体、消费电子等板块反倒涨幅居前。

港股方面：截止3点，恒指跌幅1.53%，港股中的大型科技股同样是跟随美股全线下挫。午盘阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、京东集团、小米集团、网易等大型科技股纷纷大跌。

外资动向方面，Wind数据显示，截止9月3日，北向资金净流出近160亿，9月4日数据显示，北向资金全天单边净卖出63.18亿元，已连续5日净卖出，为3月19日以来首次。北向资金本周累计净卖出222.62亿元。

A股：白酒、酱油、牛奶都倒下了，消费龙头纷纷调整！半导体领涨

今天，白酒、酱油、牛奶、醋、榨菜都倒下了，消费龙头纷纷进入调整。

前段时间金融圈流传一个很火的段子，一瓶酱油在A股可以买什么？

答案是十几家芯片公司加起来，不敌一瓶酱油的市值。那到底是这瓶酱油高估了，还是芯片公司低估了呢？

有喜欢大消费的人会觉得，大消费股是生活必需品、业绩确定，所以被追捧很正常，他们会说，芯片股有啥？现在都是炒概念，大部分亏损或者芯片业务目前还没带来多少收入。

不过，喜欢买芯片股、科技股的投资者又会觉得食品消费股是成熟行业，成长性差。

所以，各有各的道理，也不要互相骂，应该互相祝福大家都能安好。

白酒、食品加工、乳业居板块跌幅榜前列。板块内，早盘今世缘、酒鬼酒、金徽酒、山西汾酒等跌超5％，水井坊、五粮液、泸州老窖等跌超4％。

午后白酒板块反弹，一度翻红，早盘最多跌近5%。

消息面，目前，19家白酒上市公司半年报已全部披露。

因新冠疫情凶猛，中高端白酒需求受到影响，全球经济环境的改变给酒企带来新的挑战，19家上市公司中有14家营收下滑，下滑率达到74%。但两大龙头企业茅台、依旧强势，上市白酒企业的近7成利润被其瓜分。

归母净利润总额贡献最大的前五家酒企分别是、、、、，分别实现归母净利润226.02亿元，108.55亿元，54.01亿元，32.2亿元，16.05亿元。这五家企业的归母净利润总额达436.83亿元，占19家上市白酒公司的90%。具体来看，和五粮液两大白酒龙头的归母净利润又占了五家酒企的77%。

第三代半导体概念迎来风口，半导体领涨

第三代半导体概念迎来风口，碳化硅及氮化镓概念逆市活跃，其中一字涨停，高开后快速涨停。

半导体材料涨停，、、等股大幅拉升。受益于半导体技术革新和终端电子消费品类增多，半导体原材料的需求量也随之上升。在国内芯片制造商大规模扩产的背景下，国产半导体材料尤其是大硅片制造商也将迎来发展良机。

消息称，中国正在规划将大力支持发展第三代半导体产业写入“十四五”规划之中。发展本国半导体技术以应对外部限制。中国计划在2021到2025年的五年之内，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对第三代半导体发展提供广泛支持。其称，下一个五年的经济战略包括向无线网络到人工智能等技术领域投入约1.4万亿美元。

海天味业两天市值蒸发900亿，A股酱油不香了？

总市值一度接近6500亿元的行业龙头，最近两个交易日却在消费股抱团松动的背景下连续大幅下跌。

以海天味业为例，从8月26日开始，杠杆资金就在连续买入海天味业，少则几十万，多则过亿……

继9月3日大跌6.79%后，9月4日早盘海天味业大幅低开，股价走势萎靡不振。至当日午盘，海天味业报跌7.74%。

至此，仅仅两个交易日的时间，该公司总市值便已缩水900亿元。

根据21世纪经济报道记者了解，对于海天味业的突然回落，虽然市场各方将其归结为消费股抱团松动所引发的系统性下跌，但是仅就公司经营层面，实际增速确有一定回落。

在上半年疫情期间“宅经济”崛起，包括海天味业在内的消费股增速是被资金寄予厚望的，多个食品类上市公司当期增速也出现明显提升。

但是，同比过去几年经营指标相比，海天味业增速反而有所放缓。

数据显示，2017年至2019年中报，海天味业收入增速分别为20.57%、17.24%和16.51%，今年中报降至14.12%，同期净利润增速分别为22.7%、23.3%和22.34%，今年中报降至18.33%。

整体回落幅度有限，但是下降“拐点”的出现对市场预期带来了改变，A股市场案例不在少数，此前一安防行业龙头企业也曾因增速下滑，股价出现阶段性大幅回落。

而随着海天味业短期的大幅杀跌，近期杠杆资金面临巨大亏损。

对比海天味业股价走势可以看出，从8月26日开始，该公司股价上涨速率显著提升，这期间融资余额从3.4亿元迅速增加到了6.7亿元。

尤其是9月3日海天味业大跌6.79%当日，融资资金仍然净买入6009万元。

相比于目前仍然高达5534亿元的流通市值，数亿元的杠杆资金影响力十分有限，但是随着公司股价的连续杀跌，近期加仓的融资资金已陷入两难。

机构罕见发布唱空消费股报告，买消费股还能享安A股牛市吗？

8月29日，银河证券发布策略周报《创业板注册制首周上涨，不为创纪录的消费股再唱赞歌》，对大多市场人士热捧的板块“泼冷水”，直言消费板块估值已创新高，意味着投资回报率下降。

那究竟什么样的消费股风险大？什么样的消费股风险小呢？这个可以通过今年累计涨幅、市盈率、行业地位综合判断。

（其中，加了黄色的是今年涨幅较大或市盈率较高的个股）

警惕，近两月逾600家公司股东欲减持！

截至9月3日，9月以来A股市场已有42家上市公司发布了股东减持计划。再看今年7月1日至9月3日两个月的时间，共有683家上市公司公布了减持计划。

近期A股最大手笔的减持公告昨晚出炉。

长江健康昨晚发布公告称，公司第二大股东中山松德和第三大股东杨树恒康拟在未来半年内，以集中竞价、大宗交易、协议转让等方式清仓减持其所持有的合计约2.24亿股公司股份，拟减持股份上限占公司总股本的18.17%。减持原因为股东企业资金需求。以最新收盘价计，长江健康两股东合计套现约9.54亿元。

据数据宝统计，截至昨晚，本月以来两市已有超40家A股公司发布了股东或高管拟减持公告。以拟减持股份上限乘以最新股价计，股东合计拟套现金额达105.88亿元。

展望目前的市场行情，还是维持震荡格局，涨不上去也跌不下去，没有明确的方向，也没有激发市场人气的持续性题材热点，赚钱效应并不太好。

在这种比较沉闷的行情中，稳健做法是管住自己的手，耐心等待新主线的出现，业绩靓丽估值合理耐心持股少折腾，等待也是一种操作策略。

风险提示：栏目在聚焦市场热点，文中所提股票，并非推荐。

来源：21金融圈、21世纪经济报道（记者：董鹏 编辑：李新江）、wind、券商研报、数据宝等