宜华生活被通报虚增利润20亿、银行存款80亿 股价连续9个交易日“破面”

　　 宜华生活1月29日证监会通报信息披露违法案件调查情况，直指宜华生活通过虚构销售业务、虚增销售额等方式虚增利润20余亿元，通过伪造银行单据等方式虚增银行存款80余亿元，未按规定披露与关联方资金往来300余亿元，此前备受关注的存贷双高问题也因证监会的通报而真相大白。

　　在财务业绩方面，宜华生活2019年年报被出具了无法表示意见的审计报告，2020年业绩预告显示亏损扩大，归属于上市公司股东的净利润约-19.18亿元至-21.68亿元。在股票市场，截至上一个交易日，宜华生活股价已经连续9个交易日“破面”，可以说宜华生活面临重重危机。

　　虚增利润20亿、银行存款80亿

　　1月29日晚间，证监会发布公告称，在依法对宜华生活科技股份有限公司涉嫌信息披露违法违规立案调查中初步查实，宜华生活2016至2019年定期报告存在严重虚假记载。一是通过虚构销售业务、虚增销售额等方式虚增利润20余亿元；二是通过伪造银行单据等方式虚增银行存款80余亿元；三是未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。证监会表示，目前案件进入行政处罚程序，将依法从严追究违法主体的责任。

　　针对证监会的通报，宜华生活也很快发出公告回应，表示暂未收到中国证监会就上述立案调查事项的相关书面文件，相关事项以中国证监会结论性调查意见或决定为准。公告称，如公司因上述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定的事实，触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。

　　宜华生活曾于2020年4月24日收到证监会关于涉嫌信息披露违法违规的《调查通知书》。在收到《调查通知书》的4日后，宜华生活的财报审计机构亚太会计师事务所 对其2019年年报出具了无法表示意见的审计报告，称宜华生活与货币资金相关的内部控制存在重大缺陷，无法获取充分、适当的审计证据。因被出具“无法表示意见”的审计报告，公司股票交易被实施退市风险警示，股票名称由“宜华生活”变更为“*ST宜生”。值得注意的是，对于2019年财报的审计，宜华生活二度更换了会计师事务所。

　　实际上，宜华生活披露的2018年年报就曾被上海证券交易所两次问询。宜华生活的财报显示，2015-2018年，宜华生活账上货币资金分别为34.26亿元、35.52亿元、42.29亿元、33.89亿元，分别占当年总资产的26.92%、22.24%、25.32%、19%。在现金充裕的情况下，宜华生活却还在大量对外融资。2015年至2018年，宜华生活的有息负债总额分别为42.54亿元、56.22亿元、61.81亿元、64.03亿元。2018年报告期内财务费用4.47亿元，占归母净利润的115.50%。在货币资金充裕的情况下，进行高额负债并导致财务费用高企。

　　宜华生活上一年账上还拥有几十亿的货币资金，然而仅过去一年时间就只剩零头。根据宜华生活2019年披露的年报，其货币资金余额仅为4.05亿元，大幅减少88.06%。宜华生活最新财报2020年三季报显示，截至2020年9月30日，货币资金只剩下2224.65万元。

　　除了货币资金与贷款双高问题之外，宜华生活的其他相关会计科目也存在不匹配的问题。2018年宜华生活的营业收入同比减少7.73%，应收票据及应收账款同比增长28.54%，经营活动产生的现金流量净额同比减少82.73%。应收票据及应收账款占营业收入的比例达到31.76%，经营活动产生的现金流与营业收入减速不匹配。报告期末，预付款项余额为6.25 亿元，同比增长156%。报告期末短期借款和一年内到期的非流动负债合计余额40.27亿元，偿债压力大，但是宜华生活仍有快速增长的应收款项和预付款项。

　　2019年宜华公司预付款项余额23.19亿元，较期初大幅增长271.26%。报告期末，公司短期借款余额37.16亿元，一年内到期的非流动负债24.74亿元，合计达61.91亿元。虽货币资金大幅减少88.06%，但似乎并没有拿去偿付债务。

　　针对2019年财报显示的问题，上海证券交易所曾于2020年4月29日发函询问，并于2020年5月29日再次发函，但宜华生活两度推迟回复问询函，并仅回复第二封询问函。宜华生活一直未回复问询函，直至1月29日证监会通报宜华生活虚增利润20余亿元，虚增银行存款80余亿元，未披露关联方300余亿元，真相才公之于众。

　　业绩大幅下滑和“破面”

　　宜华生活为宜华集团旗下公司，集团公司还有另一家上市公司宜华健康。2020年5月和7月，宜华集团债券“17宜华企业MTN001”和“17宜华企业MTN002”相继公开违约。2020年5月中诚信国际将宜华集团主体信用等级由A下调至C，并于 12月16日终止对宜华集团的主体及相关债项信用评级。

　　而宜华生活的问题似乎在2019年已在债券市场上初现端倪。2019年1月23日，“15宜华01”、“15宜华02”因价格波动异常被上交所实施临时停牌，并在这一年因价格大幅下跌被多次停牌。当年10月21日，宜华集团发行另一只债券“16宜华01”到期回售，该期债券回售日当日并未能按时兑付回售本金，最终以“场外兑付”的方式收尾。“15宜华01”和“15宜华02”合计规模18亿元，本该于2020年7月到期。由于不具备偿付能力，宜华生活已于2020年12月31日晚间公告了两只债券的重组方案。

　　2019年7月2日，控股股东宜华集团因2.1亿元借款，其持有的宜华生活的2.85亿股股份被冻结，占公司总股份的19.22%。控股股东宜华集团部分股份相继于2019年7月17日、2020年3月25日、2020年7月16日、2020年8月5日、2020年8月10日、2020年12月16日和2021年1月25日被轮候冻结。

　　在财务业绩方面，2019年宜华生活的营收净利同比双降，其营业收入约为52.44亿元，同比下滑29.15%；归属于上市公司股东的净利润约为-1.85亿元，同比下滑147.92%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为-2.07亿元，同比下滑155.51%。

　　1月29日证监会发布通报后，宜华生活很快也发布了2020年度业绩预告。公告显示，宜华生活2020年预计实现归属于上市公司股东的净利润约-19.18亿元至-21.68亿元；扣除非经常性损益事项后，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润约-19.24亿元至-21.74亿元。受公司被立案调查等多重外部环境不确定因素叠加影响，销售收入大幅下降，整体经营出现大幅下滑，全年预计实现销售收入约6.5亿元至7.5亿元。

　　除了整体经营大幅下滑，宜华生活一度面临“破面”退市危机。1月6日晚间，宜华生活发布的公告显示，公司股票已连续16个交易日收盘价格均低于股票面值。因连续16个交易日股价低于面值，为了挽救宜华生活股价免于连续20日跌破面值退市，宜华生活的两名董事以自有资金多次增持公司股份，宜华生活股价重回1元关口。

　　1月14日晚，宜华生活披露无关联自然人黄树龙的要约收购报告书，要约收购数量8897.22万股，占股份总数6%，要约价格1.15元/股。黄树龙认为，上市公司目前每股净资产高于股票面值，名下土地资源具有发展潜力，股票具有一定的投资价值，并称“退市也收购”。股价却并没有因此受到太多提振，1月19日起，公司股价再度收在1元/股之下，截至本周最后一个交易日已经连续9个交易日“破面”，再次面临退市危机。