在保理和保理池模式的基础上，又发展出应收账款融资的另一种形式——反向保理。其实，反向保理跟保理差不多，最大的区别就是供应链中的焦点企业跟银行达成合作协议，焦点企业为上游需要融资的中小企业融资做背书，由于焦点企业的信用资质，银行可以放心地给中小企业放贷。
上游中小企业形成资金缺口的主要原因是其向下游大企业的赊销，供应商先发货，过段时间下游买家再付钱。供应商在这段时间里货没了、钱也没收到，只有一个应收账款的大饼，这就形成了一个悲摧的逻辑：中小企业越努力，销售额越高，实际的资金缺口就越大，应收账款的大饼就越大。这个大饼是下游买家给它画的，买家不是神笔马良，画得再好也不能马上从墙上拿下来。中小企业现在就饿，而且销量越大它越饿。
如果供应商是个好孩子，它努力地给下游客户赊销供货，下游客户认为如果资金缺口太大把供应商饿死了好像不太合适，而且合作这么长时间了，再找个新的供货商还要花时间磨合，交易成本很大。帮供应商一把可以有，前提是下游客户自己不能亏，马上支付货款是不存在的，那谁有现款？银行有。所以，反向保理其实就是下游客户给供应商画个大饼，然后找银行帮它照进现实。
根据上面的套路，我们来看看反向保理的业务流程。首先，买方企业跟上游供应商达成交易关系，产生应收账款。然后，买家跟银行签订合作协议，把应收账款转交给银行，银行对应收账款进行核查验证。随后，银行对供应商进行资质核查，看它到底是不是好孩子，有没有信用。接下来，如果应收账款和供应商通过了银行的信用核查，银行就可以向供应商放款了，这种放款一般都是贴现的形式，即银行并非支付全额货款，而是需要扣掉一些利息。最后，等到应收账款到期了，银行跟买家企业核算，买家向银行偿还货款（见图3-3）。银行在这里面充当了保理商的角色。
反向保理融资的基本流程
跟一般的保理相比，反向保理主要“反”在两个方面：第一，跟保理商打交道的主体，从上游的中小企业变成了下游的大企业，这个大企业未必是核心企业，而可能是供应链中的平台企业、商贸企业等，它们统称焦点企业，也就是在整个供应链协作体系中最具主导地位的成员；第二，保理商的信用审查对象不仅是拥有债务的下游客户，还更重视拥有债权的上游供应商，这样才能进一步降低借贷风险。
跟传统的保理融资相比，反向保理融资方式显得交易双方更有爱了，供应链上下游交易更和谐了。中小企业供应商的大饼虽然被保理商咬了一口（借贷利息），却能保证它马上就能吃到剩下的绝大部分；保理商也可以通过提供反向保理服务，咬一口人家的大饼；下游客户帮助供应商及时回款，保证了供应商的茁壮成长，强化了供应链上下游间的协作机制。
然而，不是所有供应商都能通过反向保理获得融资，开展反向保理，中小企业供应商和下游客户都要具备一定的资质。一方面，供应商与下游客户要有大量的、稳定的贸易往来，还要具有良好的信用，这样下游客户才会愿意帮它；另一方面，下游客户要对供应商充分了解，自身也要具备很强的付款能力，这样跟保理商才能有的聊。整理自‘读懂供应链金融，张钟允’，更多干货关注e票通！