兴民智通拟11亿元拿下PCPL 涉足机械硬盘精密零组件制造领域

　　兴民智通5月30日晚公告，拟发行股份购买环渤海正宏、新余赛禾持有的中科信维50.29%股权，初步作价11.06亿元。中科信维为持股型公司，主要持有PCPL的100%股权。PCPL为全球最大的机械硬盘精密零组件制造商之一，总部位于新加坡。

　　同时，兴民智通拟向青岛创疆定增募集配套资金不超过9.23亿元。

　　盈利能力较强

　　根据公告，2018年7月，中科信维签署协议，以2.45亿美元收购MTPL所持有的PCPL的100%股权。2020年，PCPL未经审计的营业收入为5.08亿美元，占兴民智通2020年度营业收入的239.25%；归母净利润为1203万美元，具有较强的盈利能力。

　　云存储兴起，带动数据存储需求扩大，而HDD是数据存储主要介质。研究机构IDC预计，到2025年全球资料储存量将达到163ZB（1ZB等于1万亿GB），相当于2016年数据量的10倍。

　　目前，HDD厂商呈寡头垄断局面，希捷和西部数据市场占有率较高。HDD零组件生产厂商一定程度上依赖于这些寡头厂商。中科信维与希捷和西部数据均保持良好的合作关系。

　　根据Trendfocus的预测，至2022年，HDD出货总容量在全球资料存储需求中占比高达92%。

　　加强协同效应

　　兴民智通主营业务为钢制车轮业务、车载信息系统及服务、车联网运营服务。上述交易完成后，兴民智通和中科信维将在技术和客户、资本和财务等方面发挥协同效应，提升综合管理水平，降低融资成本。

　　公告显示，兴民智通和PCPL在过程管理、产品质量控制、产品物流运输等方面具备相关性。本次重组完成后，兴民智通将进入HDD精密零组件制造行业，由传统工业制造领域切入高端精密制造领域，实现上市公司在制造业领域的战略升级。

　　技术协同效应方面，PCPL依托于其在精密制造领域的经验积累，为工业制造企业提供自动化设备的设计、集成与维护服务。本次收购完成后，兴民智通可以发挥PCPL在工业自动化领域的技术优势，帮助上市公司提升整体自动化水平，提高各生产环节精细度，提升业务效率，增强盈利能力。

　　资本和财务协同效应方面，PCPL所处的HDD精密零组件制造领域属于资金和技术密集型行业，企业业务规模的提升和核心技术的研发需要大量资金投入。当前PCPL的融资渠道相对匮乏，阻碍了其业务发展。而兴民智通建立了通畅的融资渠道，融资费用较低。