智通A股机构动向参考(04.20) | 二次探底

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

回顾一下昨日盘面分析：“沪指在没有突破均线压制之前，资金依然会比较谨慎，特别是高位品种要慎重”，既然上不去，那就只能往下走，比较惨的是创业板，又创新低了。

创业板差不多给宁德时代(300750.SZ)给绑架了，市场就有传言宁德一季度业绩需要下修，此前市场预期是50-60亿左右(偏50亿)，最近的传言从50下修到45，今天听到的说法是30多。这个有点夸张，一季度原材料碳酸锂涨价大约在15%，算起来50亿左右业绩应该是靠谱的。今天的下跌应该和情绪有关。因为迈瑞医疗(300760.SZ)和阳光电源(300274.SZ)双双业绩不达预期出现大跌很影响信心。

市场选择下跌之后，只能是继续往防御这条线走。受俄乌冲突升级刺激，农业板块持续发酵，昨日提到的龙头农发种业(600313.SH)再度涨停，而化肥农药这块昨日说了会有一个走出二连，最终蓝丰生化(002513.SZ)胜出。今天发酵的方向就是种业，小盘的丰乐种业(000713.SZ)首板。实际上隆平高科(000998.SZ)是正宗的种业，但市场不认啊，机构太多游资不做也没办法。

疫情因素再度把预制菜顶到前排，目前预制菜行业处于产业格局高度分散的行业发展初期，无论是渗透率还是集中度都还有很大的发展空间，餐饮大佬西贝的董事长贾国龙表示，西贝未来10年要实现1100亿营收，其中功夫菜就要做到1000亿，而西贝莜面村只需要到100亿就行。此外，神州租出、瑞幸咖啡创始人陆正耀新的投资目标也是预制菜、美股上市公司趣店也在近日宣布进军预制菜赛道。这个赛道每天都冒出新品种，目前看安记食品(603696.SH)是龙头，其它有三全食品(002216.SZ)、中水渔业(000798.SZ)。

19日召开的中央深改委第二十五次会议审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》等。会议指出，要把满足人民对美好生活的向往作为数字政府建设的出发点和落脚点，打造泛在可及、智慧便捷、公平普惠的数字化服务体系。数字建设离不开软件的支持，龙头英飞拓(002528.SZ)、久其软件(002279.SZ)直接开出一字。后面看换手的情况。

现在市场确实相当极端，动不动就是核按钮，但同时也出现了专门反核的操作手法。一旦成功就是大肉，比如昨日的步步高(002251.SZ)和中兴商业(000715.SZ)，今日又有渝开发(000514.SZ)，只要是反核成功能封死涨停一般都有溢价，但失败了也比较惨。这个反核能否成功也和大环境有关，如前一日的畅联股份(603648.SH)也算是反核成功地天板，但第二天是跌停，原因就是当时整个板块熄火。如果放到今天来个地天板，肯定就有高溢价了，因为今天整个物流板块都起来了。上海特斯拉8000员工到岗正式复产是催化剂。龙头是新宁物流(300013.SZ)，再是广汇物流(600603.SH)、三羊马(001317.SZ)，这些品种的启动应该主要是炒的“统一大市场”概念，总龙头毫无疑问是步步高(002251.SZ)，注意一下同批次启动的如中储股份(600787.SH)、三江购物(601116.SH)及北部湾港(000582.SZ)。

昨日提请关注的LPR报价保持不变，因此，地产股整体都没啥情况，大块头的招保万金都扛不住，渝开发(000514.SZ)、信达地产(600657.SH)还能涨停不知道是什么操作，勉强的逻辑是成渝经济区及REITS题材。

指数又走成了下降通道，这对大资金而言显然是非常不友好，北向资金今天又净流出了近53亿，这种行情确实很难做。估计又要二次探底了。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出52.88亿元，买入的品种主要集中在白酒、乳品及医药类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

物流板块：物流及供应链有望逐步恢复。4月18日，管理层出席全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议，并部署十项重要举措，会议要求努力实现“民生要托底、货运要畅通、产业要循环”。同时，复工复产各地在有序推进随着物流及供应链有望于近期逐步畅通。政策聚焦完善基础设施和推动装备升级，投资范围覆盖“最初一公里”到“最后一公里”：重点内容集中于：1)加快完善基础设施网络：优化枢纽港站冷链设施布局、完善产销冷链运输设施网络。全面提高从农产品产地“最初一公里”，到销售地冷链集配中心，再到城市冷链前置仓等“最后一公里”的基础设施建设力度;2)推动技术装备创新升级：推进冷链运输工具专业化发展、促进冷链运载单元标准化发展、推广应用智能化温控设施设备;3)创新运输组织服务模式：创新冷链运输组织模式、培育冷链运输骨干企业、增强跨境冷链物流服务能力。大力发展面向高端生鲜食品、医药产品的航空冷链物流，支持口岸机场建设具有国际货运、冷链仓储、报关、检验检测检疫等功能的航空货运冷链物流服务通道。支持冷链物流企业建设网络货运平台，优化整合产品、冷库、冷链运输车辆等资源，培育龙头冷链物流企业，提升市场集中度。

东方嘉盛(002889.SZ):供应链服务收入稳步增长，2021年净利同比增约两成。

中储股份(600787.SH):仓储物流资源有效协同，线上化成效显著。

澳柯玛(600336.SH): 以全冷链产品为基础的冷链物联网企业转型，推出并实施了“互联网+全冷链”发展战略，便携式深低温冷疗舱成功应用在本次冬奥会。

【机构龙虎榜】

丰乐种业(000713.SZ)：受到众多机构青睐，今日共3个机构席位出现在龙虎榜单上，分别位列买一、卖二、卖四，对倒买卖均衡，当日净买入3518万元，该股今日首板，突破平台强势涨停，预计有溢价。

基本面分析:2021年营业收入26.17亿元，同比增长6.54%。归属于上市公司股东的净利润1.83亿元，同比增长263.05%。报告期内，种业持续完善玉米、水稻等产业布局，不断优化产品结构，选育、合作优质品种，发挥多主体运作的协同效应，以优势品种开拓市场，整体盈利能力持续上升。加快项目建设和精细化管理，持续推进种药肥一体化发展。香料产业加强市场预判，加快产品转型，提升品种技术含量，取得了良好业绩。 亮点;明确发展目标，加快提升种业科研创新能力，优化产业布局，加强产品结构优化为核心工作推动种业高质量发展。同时，加强产业链延伸、持续推进药肥产业融合发展，公司经营稳步增长，实现"十四五"良好开局。公司玉米产业定位为“做行业地位和品牌影响力领先的中国玉米种业一流企业”，张掖丰乐地处中国西北玉米种子生产的黄金地段张掖市，张掖丰乐作为公司原玉米生产加工基地，发展为现今的独立市场主体，是实现公司玉米产业整体发展目标的重要组成部分。根据公司玉米种子产业总体规划，公司将张掖丰乐打造成为国家级育繁推一体化企业，对其增资可解决收购金岭种业资金不足问题;可增厚其资本实力，提升生产制种、加工、科研能力，扩大经营规模;同时在张掖丰乐设立区域总部，可享受当地优惠政策，解决公司制种基地落实难问题，从而加快实现张掖丰乐成为国家级育繁推一体化玉米种子企业的目标，推动公司玉米产业迅速上规模。

控股天豫兴禾，推动非转基因分子生物育种。公司能快速获得先进的生物育种技术及相关产品，加快推进天豫兴禾的核心技术成果转化，利用其技术对公司水稻、小麦、油菜等产业现有核心品种进行改良，增强公司产品市场竞争力;天豫兴禾作为单独的经营主体与市场各种业公司合作，以专利技术有偿使用、销售提成等方式使专利技术成果转化效益最大化。此外还可结合丰乐种业农化产业线抗除草剂产品，形成抗除草剂品种与抗除草剂联合推广新型市场销售模式。

加快生物技术研发和产业化发展：公司与拥有先进技术的种业研发平台开展新技术、新方法合作与运用，率先跻身生物育种技术领域，掌握种业研发前沿核心技术，增强公司核心竞争力。加快推进品种、技术研发力度，系统开展水稻、玉米、西甜瓜等作物功能标记开发，提高基因检测规模和水平。稳步推进基因编辑技术在育种上的应用，提高新品种选育效率。加大资源的外引力度，突破资源"卡点"，分析挖掘现有资源的特异基因，创制丰乐特色的种质资源。以市场需求为导向，定向高效 "精确育种"，开展优质高产抗逆农作物新品种和特色瓜菜品种选育，推动实现成果产业化。

【机构调研】

国光股份(002749.SZ)：近期获交银施罗德基金、富国基金、万家基金、兴证全球基金等机构密集调研。

基本面分析：2021年公司实现营业收入13.58亿元，同比增长17.11%,净利润为2.06亿元，同比增长20.68%，拟向全体股东每10股派发现金红利2.20元(含税)。

原药及中间体项目环评公示，稳步推进上游布局：孙公司重庆润尔科技年产1.5 万吨原药及中间体合成生产项目的环评已于 2021 年 5 月公示。上游布局将提升公司对原材料价格波动的抵抗力，提升整体盈利水平，同时也丰富了公司产品布局。截止 2021 年 6 月 30 日，公司拥有 18 个调节剂原药、3个杀菌剂原药、5 个除草剂原药登记证。

搬迁改造项目已取得用地指标：公司年产 2.2 万吨高效、安全、环境友好型制剂以及 5 万吨水溶肥料(专用肥)生产线搬迁改造项目已于 2021 年 6 月取得用地指标。由于公司 IPO 项目并未覆盖所有产品线，再加上老厂区产能提升空间有限，搬迁项目将有助于提升公司整体产品产能以及品类的丰富性，巩固公司国内植物生长调节剂龙头地位。

收购控股：3月21日，国光股份发布公告称，经公司第五届董事会第二次(临时)会议审议通过，拟以自有资金人民币1.06亿元增资于鹤壁全丰生物科技有限公司(以下简称“鹤壁全丰”)，获得其20%的股权，再以人民币1.64亿元收购其原有股东合计持有的鹤壁全丰的31%股权。本次交易完成后，国光股份合计持有其51%的股权，实现对鹤壁全丰的控股。此次交易完成后，将进一步保证国光股份植物生长调节剂制剂产品生产并丰富制剂产品线，有助于公司向终端用户提供更加丰富、完善的产品及产品组合，增强公司植物生长调节剂在作物应用上的进一步拓展。

公司上游原药及中间体以及提升产能的搬迁改造项目都在稳步推进，未来将持续优化公司盈利水平。

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