「明日主题前瞻」四季订单全满 晶圆代工产能供不应求

【今日导读】

【主题详情】

供应高度依赖海外 新能源汽车规划重点提及这些资源

国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，其中提及“推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力”。

我国锂资源供应高度依赖海外，2019年对外依存度超过80%，其中尤其以对澳洲锂精矿的依赖最为突出。此外，我国镍和钴资源的对外依存度分别为80%和97%，同样处于较高水平。当前我国已经形成较为完备的新能源汽车产业链，随着下游消费市场的不断壮大，资源端的限制将逐渐凸显，锂、钴、镍、铂等金属原料战略价值不断提高。中信证券分析指出，澳洲锂精矿的出清和整合预计将带来上游环节集中度的提升和话语权增强，锂精矿价格或将上涨。锂价在需求拉动和成本支撑共同作用下，上涨动力更加充足。

A股上市公司中，赣锋锂业今年氢氧化锂设计产能将达到8.1万吨/年，碳酸锂设计产能为4.05万吨/年。雅化集团已启动二期2万吨生产线的建设安排，届时综合锂盐设计产能将超过6万吨，此外公司参股的能投锂业拥有李家沟锂辉石矿采矿权。华友钴业是中国最大的钴产品供应商，目前拥有3.9万金属吨的钴盐产能，占全国总供给28.6%。

四季订单全满 晶圆代工产能供不应求

据行业网站报道，晶圆代工产能供不应求，包括台积电、联电、世界先进、力积电等第四季订单全满，明年上半年先进制程及成熟制程产能已被客户全部预订一空。晶圆代工厂联电共同总经理简山杰接受采访时表示，8吋晶圆代工产能本来就很紧，第4季及明年第1季需求依然强劲，明年8吋晶圆代工产能仍会不足，将调整价格。

今年以来，5G手机渗透率快速提升，电源管理芯片需求从每台手机1-2颗提高到每台手机最高10颗，使得电源管理芯片需求大幅增加。而受疫情影响，全球在家办公、在线教育增多，使得笔记本电脑、平板类产品需求增长，从而拉动驱动芯片及其他半导体产品需求增长。叠加三季度是旺季，带动市场需求和景气度持续提升。工信部在10月26日公示的全国政协十三届第三次会议2524号提案答复中，提及从“世界工厂”向“中国工艺”的转变，或将5G、集成电路等重点领域纳入“十四五”国家专项规划。东吴证券认为，受益于5G通讯、服务器、物联网等应用的推动，半导体市场的长期成长趋势不改，同时，随着国内半导体市场在封测、制造、设备、材料等环节国产替代的推进，本土优质半导体标的有望率先受益。

A股上市公司中，中环股份半导体区熔单晶-硅片国内市场占有率超过80%，国外市场占有率超过18%，半导体直拉单晶-硅片市场份额全国第一。海特高新建有国内首条6吋化合物芯片商用生产线，公司目前已完成砷化镓、氮化镓、碳化硅等在内的6大类工艺产品的研发。赛微电子在瑞典拥有一座成熟运转的MEMS晶圆厂，总体产能已超60000片晶圆/年，控股子公司投资建设的“8英寸MEMS国际代工线建设项目”正式通线投产运行，产能为1万片/月。

季节性效应再现 LNG领域上市公司或受益于销量价格齐升

今日LNG地区下游接货价格大涨，华东、华南地区涨幅居前，其中，广东LNG出厂价涨250元/吨或6.2%，报4350元/吨，较上周均价3582元/吨涨21.4%，较9月均价2665元/吨涨63.2%。苏南地区LNG出厂价报3810元/吨，较昨日涨210元/吨，涨幅5.6%。

近期北海LNG接收站因火灾事故停止出货，供应趋紧，一定程度利好周边市场出货。开源证券报告指出，十一月供暖季，国内LNG有望出现季节性上涨，城燃公司有望受益销量价格齐升。国家加快构建“X1X”油气市场体系，上游供给端LNG进口动能增强，下游需求端受益成本优化，燃气普及率有望抬升，利好天然气全产业链。

A股上市公司中，新奥股份子公司目前运营两套煤层气制LNG装置，合计平均日产LNG 45万方，年LNG产能约为10万吨，天风证券预计更多新用户的工程安装工作将于年底前完成，已投运项目在未来几年逐步达产后，每年可带动171亿千瓦时的综合能源销量。深圳燃气投产的天然气储备与调峰库拥有每年10亿立方米（80万吨/年）的天然气周转量，公司LNG接收站投站效益逐渐显现。

LG集团动力电池等项目落户南京

近日，南京经济技术开发区分别与LG化学株式会社、LG电子株式会社签约，总投资8亿美元。两个签约项目分别为圆柱形汽车动力电池项目、新能源汽车核心零部件项目，产品主要供货特斯拉、宝马等车企，项目建成后可实现新增年销售额数十亿元乃至百亿元，南京经开区已成为LG在海外的重要基地之一。

华安证券陈晓预计，2030年全球新能源汽车销量或达3000万辆，外资电池厂商将加速扩建电池产能来应对全球新能源汽车销量增长所带来的大量需求，本土供应链有望享受全球新能源汽车快速发展，渗透率逐步提升的红利。上市公司中，诺德股份已与LG化学等国内外重要新能源锂电企业建立了持续稳定的合作关系，今年以来对LG化学供货量每月不断提升；恩捷股份是目前全球最大的锂电池隔膜供应商，已进入LG、三星、松下等全球绝大多数主流动力锂电池生产企业的供应链体系。