什么信号？特斯拉遭全球最大对冲基金清仓式减持，拼多多进入前十大持仓名单

当地时间2月12日，美国三大股指收盘均创新高。

桥水基金公布了2020年四季度的持仓数据，在大举建仓银行股的同时，清仓了特斯拉。2020年二季度开始，桥水基金减持特斯拉，减持比例为44%。

受此消息影响，特斯拉盘中跌幅一度超3%。新能源汽车股普跌，蔚来汽车跌0.68%，小鹏汽车跌0.51%，理想汽车跌0.44%。

桥水基金清仓特斯拉

美国投资者期待经济平稳恢复、新一轮大规模刺激计划将在国会获得通过。美国财政部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）强调，七国集团必须大举采取财政刺激措施，以支持全球经济复苏。

受此消息刺激，美国三大股指2月12日均创收盘新高。道指涨0.09%，纳指涨0.5%，标普500指数涨0.47%。本周，道指涨1%，标普500指数涨1.23%，纳指涨1.73%，三大股指均连涨两周。

来源：Wind

美工业大麻个股近期持续活跃，除了市场押注拜登政府主张大麻合法化外，也离不开美股散户投资者的助推。不过，工业大麻股持续回调，Sundial Grower跌逾12%，Tilray跌近10%。

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全球最大对冲基金桥水基金当地时间2月12日向美国证监会提交的13F报告显示，2020年四季度持仓总市值为115.54亿美元，三季度为83.15亿美元。大幅增持沃尔玛、宝洁，同时加码中概股，增持拼多多、阿里巴巴，拼多多新进入桥水前十大持仓；建仓美国银行、富国银行等多只银行股；减持黄金ETF、标普500指数ETF、网易；清仓福特、特斯拉。

具体来看，桥水基金去年四季度对新兴市场头寸进行调整，大幅增持安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG），同时减仓安硕新兴市场ETF（EEM）。值得注意的是，桥水基金减持122个标的，大幅减持黄金资产，其中全球最大黄金ETF-SPDR黄金信托（GLD）持仓规模环比大幅下降45%，但仍为其第三大持仓，iShares黄金信托持仓下降1%；清仓74个标的，卖出福特36.51万股，卖出特斯拉3.565万股。

截至收盘，特斯拉微涨0.55%，收于816.12美元/股。

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截至2020年四季度，桥水基金十大重仓股分别为SPDR S&P; 500 ETF Trust、Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、SPDR黄金信托、沃尔玛、宝洁、阿里巴巴、安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）、iShares Core S&P; 500 ETF（IVV）、iShares黄金信托和拼多多。

消费者信心指数不及预期

近期美国消费者信心和各分项指数意外回落。

当地时间2月12日发布的数据显示，美国密歇根大学消费者信心指数的2月初值降至76.2，创六个月新低，市场预期从1月的前值79小幅增至80.9。这一数据甚至比经济学家最悲观的预期值还要差。

此外，未来一年的通胀预期在2月初值为3.3%，创2014年7月以来的六年半高位，表明除去个人收入前景恶化令消费者情绪回落之外，越来越多的美国人预计物价会走高。

布油重回62美元

周五，国际油价涨幅持续扩大。Wind数据显示，截至收盘，NYMEX原油涨2.56%，报59.73美元/桶；ICE布油涨2.54%，报62.69美元/桶。

来源：Wind

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大豆、玉米等农产品则创下近七年新高，基本金属也大幅走高，LME期铜今年以来累计涨近7%，刷新2013年以来新高。美国商品期货交易委员会数据显示，对冲基金对铜价上涨的净押注接近2018年初以来新高。

随着农产品价格上涨、金属价格触及多年高点、油价超50美元，摩根大通认为，由于华尔街押注经济将从疫情冲击中强劲复苏，并对冲通胀风险，大宗商品市场可能出现长期繁荣。大宗商品已经步入了一个将持续数年的全新超级周期。

在摩根大通看来，此轮大宗商品超级周期源自疫情之后全球主要经济体实施超级宽松的货币及财政支持政策，以及美元走软，关键驱动因素在于美债收益率和通胀预期正在反转。

除基本面因素之外，流动性因素也加速了此轮超级周期的到来。

值得注意的是，当前看好大宗商品新一轮超级周期的，不仅仅是摩根大通。近期曾发表看多研报的，包括高盛、美银美林、花旗等卖方，也包括Ospraie Management LLC等买方机构。