【券商聚焦】上调今明两年盈利预测 花旗升长江基建集团(01038)目标价4.1%

凤凰网港股|花旗发研报指，长江基建集团去年净利润下降30%至73.2亿港元(下同)，低于市场预期。

利润下滑主要由于：首先，在英国录得非现金递延税项支出14亿元，以反映该国维持19%的企业税率（而非早前颁布的17%）；其次，英国UKRails及澳洲Energy Developments的非现金折旧支出增加4亿元。在整体跌幅中，来自2019冠状病毒疫情的影响仅占6亿元。撇除上述非现金项目及冠状病毒疫情之影响，2020年对比2019年之溢利跌幅约为7%；此溢利下跌之主要因素包括Northumbrian Water在年内展开之新规管制度下溢利贡献减少，以及汇兑损失。

花旗续指，公司自1996年上市以来派息一直保持上升趋势。该行将公司2021-22年净利润预测上调7-8%，并将目标价由49港元提升至51港元，给予“买入”评级。