赛微微电上市首日破发跌26% 超募5.5亿一季度业绩降
来源：中国经济网
近日，广东赛微微电子股份有限公司（以下简称“赛微微电”，688325.SH）在上交所科创板上市，发行价格为74.55元/股。赛微微电开盘破发，报52.33元，跌幅29.81%。截至今日收盘，赛微微电报55.12元，跌幅26.06%，成交额3.83亿元，换手率36.79%，振幅22.63%，总市值44.10亿元。
赛微微电的主营业务为模拟芯片的研发和销售，主营产品以电池管理芯片为核心，并延展至更多种类的电源管理芯片，具体包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片。
截至上市公告书签署日，伟途投资持有公司17,610,600股股份，占公司总股本的29.35%，为公司控股股东。蒋燕波、赵建华和葛伟国直接或通过伟途投资、微合投资、聚核投资间接合计控制公司的股权比例为43.60%，为公司的实际控制人。
赛微微电于2021年11月26日首发过会，上交所科创板上市委员会2021年第89次审议会议提出询问的主要问题：
1.请发行人代表结合其技术研发优势和劣势，进一步说明新产品研发和市场拓展的机会和风险。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表说明发行人历史上一系列共同控制和一致行动安排的商业合理性，以及投资人潘建岳、武平、武岳峰投资、北京亦合、上海岭观对公司控制权的具体影响。请保荐代表人发表明确意见。
3.请发行人代表说明：（1）发行人2020年9月与2021年6月两次估值差异较大的内在逻辑；（2）发行人2021年6月估值时的方法、参数等与2020年9月股权转让定价时是否存在不同，如有，请说明变化的原因及具体影响。请保荐代表人发表明确意见。
赛微微电本次在上交所科创板上市，公开发行人民币普通股2000.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，发行价格为74.55元/股，保荐机构（主承销商）是国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人是任飞、寻国良。
赛微微电本次发行募集资金总额为14.91亿元，募集资金净额为13.55亿元。赛微微电最终募集资金净额比原计划多5.46亿元。4月19日，赛微微电披露的招股说明书显示，公司拟募集资金8.09亿元，分别用于消费电子电池管理及电源管理芯片研发及产业化项目、工业领域电池管理及电源管理芯片研发及产业化项目、新能源电池管理芯片研发项目、技术研发中心建设项目、补充流动资金项目。
赛微微电本次发行费用总额为1.36亿元，其中国泰君安证券股份有限公司获得保荐承销费1.17亿元。
保荐机构安排国泰君安证裕投资有限公司参与本次发行战略配售。国泰君安证裕投资有限公司跟投的股份数量为本次公开发行股份的4.00%，即80.00万股，跟投金额为5964.00万元。国泰君安证裕投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月
2018年、2019年、2020年，赛微微电的营业收入分别为6,726.25万元、8,873.61万元、18,011.74万元，归属于母公司所有者的净利润分别为341.67万元、367.95万元、3,245.86万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为147.86万元、801.26万元、4,072.05万元，经营活动产生的现金流量净额分别为50.12万元、809.67万元、3,947.68万元。
2021年，赛微微电实现营业收入33,918.38万元，同比增加88.31%；实现归属于母公司所有者权益的净利润8,921.61万元，同比增长174.86%；实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润8,712.97万元，同比增长113.97%；经营活动产生的现金流量净额为13,010.98亿元，同比增长229.59%。
2022年1-3月，公司实现营业收入5,338.76万元，营业利润912.15万元、利润总额1,212.15万元、归属于母公司股东的净利润1,212.03万元、归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润781.85万元，分别较上年同期减少27.44%、52.65%、37.08%、27.27%、52.04%，2022年1-3月公司基本每股收益与扣除非经常性损益后的基本每股收益较2021年1-3月的变动与净利润和扣除非经常性损益后的净利润变动幅度相同。
公司2022年一季度业绩较去年同期所有回落，主要原因系：第一，2021年度整体行业经历了高速增长，同时，受疫情及行业供应链紧张的综合影响，2021年一季度收入受占全年比例为21.69%，高于2018年至2020年的18.22%、18.52%和9.56%，随着行业供应紧张状况得到一定缓解，下游需求的激烈波动逐步缓解；第二，由于东莞和上海疫情，公司一季度物流和发货受到一定的影响。受此影响，2022年一季度收入与去年同期相比增长有所回落。
2022年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额为-2,200.16万元，较上年同期减少194.11%，主要原因系2022年1-3月销售商品收到的现金减少及支付职工薪酬较高所致。2022年1-3月，公司每股经营活动产生的现金流量净额较2021年1-3月的变动与经营活动产生的现金流量净额变动幅度相同。
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