牛年伊始,A股的风格在悄悄转变!2021.02.18
牛年第一个交易日结束了,几大股指全部收出了长阴线,造型不免让人有些失望,一定有人在心里暗骂"不争气的 A 股"。
我觉得吧,过去十天的经历,造就了今天的开局。
回头看,节前最后 3 个交易日,市场连续走强,很明显当时入场的资金选择了持股过节。
春节假期多是利好,今天 A 股直接大幅高开,又给了这些资金短期获利了结的理由,高开回落也就水到渠成了。
不过,伴随着今天的盘面波动,市场风格却在悄悄的发生变化,阿李跟大家聊聊。
过去很长一段时间,市场的风格都是分化的,而且是阶段分化,资金抱团少数几个确定性高的成长型板块,也就是当时我们说的高位成长股。
随着高位成长股开始休息,市场风格出现了阶段性的轮动,高、中、低三个群体形成了钟摆现象。
轮动几个来回之后,钟摆没电了,市场热点快速减少,超热指标一度回到阶段性谷底。当时无论是高位、中位还是低位股,都无精打采的。
那么问题来了,接下来市场风格又会上演什么样的剧情?哪些方向会参演?
首先可以确定的是,主流资金仍然喜欢那些确定性高的方向(就叫他主流行业吧),这是不会变的。所以,主流行业会继续参演。
另外,节前我们聊到,中证 1000 作为小盘题材股的代表指数,当时出现了破位下跌,不利于题材类热点。
不知道大家有没有注意到,今天盘子越小的阵营,表现越强。
盘子最小的中证 1000 指数已经改变了节前单边下跌的格局。
看来小盘题材股也想得到一些戏份,这倒也不奇怪,从以往经验来看,市场风格结束极端分化之后,往往会经历阶段性的适度均衡。
举个例子,一碗红豆和一碗绿豆,分别倒在盆的两边,这就是分化。把盆端起来晃一晃,分化的状态就改变了,红豆和绿豆掺合在一起,形成了均衡的状态。
所以我们觉得,如果接下来市场风格从极端分化转向适度均衡,题材股和主流行业会共同参演,其中主流行业又分为弹性标的和确定性标的。
那么接下来值得留意的主要有三个方向:
1、题材股:
既然叫题材股,就得看接下来有没有题材,也就是可以讲的故事。比如数字货币、种业,未来不缺故事可讲,今天这两个板块已经开始走强,看对应的板块指数,是不是和中证 1000 很像?
2、主流行业的弹性标的:
目前我们跟踪的主线级别的几个主流行业,包括化工(化纤),银行,家居,先进制造(工程机械),建材,有色。每个行业内的龙头企业大多是确定性标的,被机构抱团,而非龙头但有自身亮点的企业,则属于弹性标的,当确定性标的被机构抱团,太过拥挤时,会有机构资金转而流向弹性标的,导致弹性标的偶尔跑赢确定性标的,当然只是偶尔。
未来如果市场风格转向适度均衡,机构也会更多的考虑弹性标的,导致弹性标的的活跃频率明显提高。
3、主流行业的确定性标的:
如果市场风格转向适度均衡,主流行业的确定性标的虽然被机构抱团的拥挤程度会下降,导致确定性标的会比过去更容易出现回调,回调幅度会比过去更大一些。不过机构抱团确定性标的的趋势不会改变,所以一旦他们回调幅度大了,必然引发机构资金流入,导致股价回升。
虽然牛年第一个交易日高开低走,但这样梳理下来之后,似乎又对接下来的市场充满了期待。
好了,今天就聊这些吧。更多交流沟通,咱们留言区见。每天看完文章,翻翻留言,更有滋味哦!
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