新华社北京4月21日电（记者董时珊）20日，国际原油市场当日纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格收于每桶-37.63美元，历史上首次收于负值，当日跌幅也达到创纪录的305.97%。分析认为，5月交货的纽约原油期货收于负值，意味着将原油运送至炼厂或进行存储的成本，已超其自身价值。这与市场担忧石油供应显著过剩、库容即将耗尽以及5月交货的纽约原油期货即将到期等因素有关。
首先，新冠肺炎疫情引发的石油需求锐减是根源。国际能源署在4月月报中预计，2020年全球石油需求将同比下降930万桶/日，其中4月份需求同比降幅预计高达2900万桶/日。
相比之下，供应层面尚未发生明显改变。尽管OPEC 在4月12日达成了创纪录的减产协议，但970万桶/日规模的减产要在5月才开始启动，4月仍是政策“真空期”，且各产油国表态仍留有“余地”。
其次，全球石油库容告急也对油价形成压制。美国能源信息局数据显示，美国商业原油库存已连续12周增加，累计增幅超过7550万桶，其中最近3周增幅分别达到1383万桶、1518万桶、1925万桶。在美国俄克拉荷马州库欣地区，原油库存也在近期大幅上涨，出现“一罐难求”的局面。
高盛分析师此前表示，预计世界上大约有10亿桶的闲置储油能力，但其中大部分将永远不会被利用。考虑到关井停产的成本风险更大，生产商宁愿接受负油价，不得不赔钱让买家拉走。
第三，也是最直接的原因，是5月交货的纽约原油期货于4月21日到期。市场中有些从事纸货交易的投资者，在5月交货的纽约原油期货即将到期之际，会卖出5月合约，转而买入6月合约，这将带来大量5月合约的卖盘。对这些投资者来说，如果不平掉5月合约，将很快收到石油现货，对多数没有接触过实货交易的投资者来说，当下在短期内找到石油存储空间几乎是不可能的，5月合约成了“烫手山芋”。最可能购买5月合约的买家是炼厂、航空公司这种实体企业，但鉴于需求下滑和储罐装满，这些实体企业的需求也在大幅减少。
分析认为，这种负值价格显然是非常态的，但也未必不会重现。目前原油市场处于super contango(超级远期溢价)结构，即现货价格低于期货价格，近月期货价格低于远月期货价格。在现货市场，美国得克萨斯州一些原油买家的出价低至每桶2美元，加拿大西部精选原油现货价格出现负值。不过，若5月中旬前疫情控制和需求恢复方面未出现明显利好，不排除6月合约在到期前夕重蹈覆辙的可能。
目前来看，减产协议并没有起到预期中托底油价的效果，预计不断下跌的油价将敦促产油国就降低产量采取进一步措施，沙特可能提前拧紧生产的“水龙头”。对于原油进口国来说，在消费和库容允许的情况下，近期是一个难得的原油进口窗口期。据了解，我国商务部已于日前正式下发2020年第二批原油非国营贸易进口允许量，较往年有所提前，这有助于国内企业根据自身需要，把握低油价契机加大进口。