嘉实价值精选股票净值上涨1.96％ 请保持关注
金融界基金05月11日讯 嘉实价值精选股票型证券投资基金（简称：嘉实价值精选股票，代码005267）公布最新净值，上涨1.96%。本基金单位净值为1.2084元，累计净值为1.2084元。
嘉实价值精选股票型证券投资基金成立于2017-11-06，业绩比较基准为“沪深300指数*45.00% 恒生指数*45.00% 中债综合财富(总值)指数*10.00%”。本基金成立以来收益20.84%，今年以来收益-0.26%，近一月收益7.31%，近一年收益20.27%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（382/728），成立以来，本基金排名同类（411/882）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为9.72%，近两年定投该基金的收益为19.28%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为谭丽，自2017年11月06日管理该基金，任职期内收益20.84%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例9.77% ）、长城汽车（持仓比例9.62% ）、万科企业（持仓比例9.46% ）、盈趣科技（持仓比例7.91% ）、三一重工（持仓比例7.57% ）、格力电器（持仓比例6.93% ）、万华化学（持仓比例6.74% ）、安井食品（持仓比例6.63% ）、敏华控股（持仓比例6.42% ）、双汇发展（持仓比例6.04% ），合计占资金总资产的比例为77.09%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例9.50% ）、长城汽车（持仓比例8.70% ）、万科企业（持仓比例8.63% ）、海螺水泥（持仓比例7.54% ）、敏华控股（持仓比例6.94% ）、万华化学（持仓比例6.66% ）、盈趣科技（持仓比例5.90% ）、招商银行（持仓比例5.79% ）、兴业银行（持仓比例5.02% ）、双汇发展（持仓比例4.69% ），合计占资金总资产的比例为69.37%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
我们认为年初经济延续了4季度以来复苏的态势，投资、消费都比较活跃，1月份的经济形势是比较正面的，但1月低开始被疫情阻断，大面积的居家隔离导致经济活动进入停摆，进入3月中下旬才开始逐渐复工复产，经济活动逐渐恢复，但对1季度的GDP影响非常大，尤其进入3月份后，海外疫情开始蔓延，这对经济在2季度将造成更加持续的影响，对于一次性的外部冲击，为了维护整体就业的稳定，对冲的政策也在逐渐出台，但目前看来，全年经济压力仍然较大，外围环境的而不确定较高。另外另一只黑天鹅--油价的暴跌，也令投资环境更加复杂，对于我们化工方面的持仓会有一定的影响。
??资本市场角度，在1月份市场沿袭了2019年7月份以来的科技成长行情，达到泡沫状态，风险偏好逐渐达到最高点，2月份疫情爆发，但央行短期释放大量流动性，市场仍然较为活跃，市场主题炒作逐渐从科技转移到医药等抗疫品种上，进入3月份随着海外疫情蔓延，市场开始逐渐冷静，投资人信心开始动摇，对于衰退的预期逐渐抬升，定位内需的必需消费品，基建相关的行业开始走强，在这种高度不确定的内外环境下，避险需求持续推高医药、必需消费品公司的估值水平，同时可选消费品由于和经济的高关联性，承受较大的业绩压力，但估值水平已经趋于合理。
??H股市场方面，进入3月份后，美国疫情蔓延，油价暴跌，美股出现20-30%的下跌，国际资金的撤出导致H股市场经受了类似美国的下跌，H股市场的投资异常艰难，短期对组合收益率造成极大影响，长期看也加大了波动率，影响持有人体验，但我们希望投资人再忍耐一段时间，H股目前受到外围流动性冲击，处于严重超卖的状态，一旦外围流动性缓解，甚至外围疫情有所改善，那么H股的向上弹性也是很大的。
??我们始终坚持均衡配置，精选个股的组合构建原则，受到内外部疫情冲击，市场出现大幅波动，我们的组合也同样经历了大幅的回撤，尤其H股的大幅波动更加加剧了回撤幅度，在大幅波动中，我们也进行了部分的个股调整，我们的思路还是立足于更长时间，对于短期过度受追捧而高估的个股进行减仓，对于短期受到疫情影响较大，被市场遗弃的个股，加强研究，逐渐买入，虽然疫情的严重程度远超我们1月底疫情爆发时候的判断，但我们仍然坚信，优秀的公司具有更强的应对不利外部环境的能力，经历过危机，反而会提高市场份额，和自身的竞争力，对全生命周期价值的影响甚至可能是正面的，当然我们不做如此乐观的假设，但起码我们认为对价值的负面影响有限，我们会根据市场先生给出的价格而调整持有股票的比例，以期获得最优化的风险收益率。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.1008元；本报告期基金份额净值增长率为-9.14%，业绩比较基准收益率为-11.57%。