理财萌芽育成参天大树 基金如何搭稳互联网快车

“只要有资金沉淀的地方就能开发理财服务”，一度成为公募行业信条。互联网平台纷纷将触角伸向基金销售领域，基金购买渠道线上化趋势愈发明显，证明了金融流量转为财富管理的有效性。

当基金碰到互联网速度：

资产两年增长176倍

近些年，互联网平台逐渐打破了购买基金存在的信息割裂、产品源单一、成本较高、手续复杂等壁垒，直接帮助投资者筛选好上百种基金产品，保证良好的理财体验。

事实上，很多年轻人是因为余额宝才正式晋升为一名合格“基民”。

自2012年2月证监会开始向第三方机构颁发基金销售牌照后，第三方平台的基金代销业务开始飞速发展。适逢2015年，股市行情爆发，使得第三方销售平台销售量实现了极大突破。

2018年5月，余额宝正式宣布开放更多的基金入驻，截至目前，包括天弘基金在内，余额宝平台已经接入了博时基金、中欧基金、华安基金、国泰基金等24家基金公司的29只货币基金。

Wind数据显示，截至今年3月，在支付宝的余额宝平台上出售的货币基金资产总额为2.58万亿元，同比增长21%。

颇为令人惊叹的是，景顺长城在余额宝上的两只货币市场基金，其管理的资产总额从2018年3月的6.65亿元迅速增长至2020年3月的1180亿元，短短两年就增长了176倍。

修炼“内功”

基金公司紧跟数字化节奏

在基金代销业务上，大银行拼渠道，中小银行凭借灵活性，互联网平台就得靠科技力，而余额宝向来是以“科技 金融”为特色。

通过与余额宝的合作，基金公司们也锻炼了“内功”，包括IT系统开发运维能力、互联网金融团队、线上数字化运行能力以及信息系统治理水平都得到提升。

2019年年底，新加入余额宝大家庭的宝盈基金互联网金融部负责人易文提到，在参照蚂蚁金服的标准搭建余额宝系统环境的过程中，间接提升了公司信息系统治理水平。数据显示，2019年初，宝盈基金电商规模约占公司12%；截至目前，电商存量资金规模增长了一倍多，占比接近25%。

2018年仅用2个多月就接入余额宝系统的融通基金反映，为了做好余额宝IT系统软硬件设施的搭建，公司层面特批了近1500万元。“对于一家中型机构而言，这是笔不少的IT投入。”业内人士表示。接入余额宝后为融通带来了近千万的新用户，除了货币基金外，融通权益类基金的客户量也大幅提升。

据银河证券统计，截至今年6月30日，融通健康产业在491只灵活配置型基金(股票上下限0-95% 基准股票比例60%-100%)(A类)中净值增长率排名第一。

基金零售化与年轻化

观察美国、欧洲、日本等海外市场，当地理财教育相对成熟，基金散户大幅减少。而国内市场的散户仍占大多数，散户机构化的趋势不容小觑。

“以前，机构客户超过六成左右，现在差不多调了个头，我们的零售客户占比增长非常快。”宝盈基金互联网金融部负责人易文表示，加入余额宝，进一步加速了货币基金的零售化。

互联网基金销售平台也带来了大批年轻群体，基金受众的年龄层变得更加丰富。

回想2013年，余额宝诞生之时，也是互联网巨头争抢基金销售第一波高潮之时。转眼7年过去了，“国民小钱袋”余额宝从零开始，培养了一大批年轻的理财用户，第一批90后将步入而立之年，成为了当之无愧的攒钱主力军。

据中国新经济研究院联合支付宝最新发布的《余额宝90后攒钱报告》(2020版)，疫情之后，90后更爱攒钱。2020年上半年，90后人均攒钱金额比2019年增长近4成，平均不到4天要往余额宝存一笔钱。

截至目前，第三方基金代销机构数量已超过200家，数量超过了基金公司总数。未来行业竞争将更加激烈，头部效应进一步增强。