借哈高科“曲线上市”获批 湘财证券历时9年终圆梦A股

　　5月21日晚，哈高科公告，公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得并购重组委无条件通过。公司股票将自2020年5月22日开市起复牌。

　　多次冲击A股未果的湘财证券，历时9年终于以“曲线上市”的方式圆梦A股。

　　哈高科并购湘财证券获批

　　5月21日晚，哈高科公告称，当日中国证监会上市公司并购重组审核委员会对公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核，公司本次重组事项获得无条件通过。

　　此前哈高科公布的《哈高科发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》显示，哈高科拟通过发行股份的方式购买新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升集团、华升股份、电广传媒、钢研科技、大唐医药、可克达拉国投、黄浦投资、中国长城、长沙矿冶、深圳仁亨、湖大资产、湖南嘉华持有的湘财证券99.7273%股份，完成对湘财证券的控股，交易价格为106.08亿元。

　　同时，上市公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票募集配套资金，用于增资湘财证券、支付本次交易各中介机构费用及交易税费。上述交易完成后，湘财证券为哈高科控股子公司。

　　这意味着，湘财证券“曲线上市”终获批准。

　　在湘财证券之前，已有多家券商“借道”上市公司“曲线上市”，例如安信证券借道中纺投资、江海证券借道哈投股份、华创证券借道华创阳安等。

　　湘财证券成立于1996年，2005年曾因市场系统性风险等原因陷入巨亏。为化解危机，于2007年引入新湖控股作为战略投资者，对湘财证券进行了重组。

　　哈高科与湘财证券同属“新湖系”旗下资产，本次交易前，新湖集团持有哈高科16.08%的股份，为哈高科的控股股东。

　　2019年末，新湖控股持有湘财证券74.12%的股份，为公司控股股东。本次交易后，新湖控股及其一致行动人新湖中宝、新湖集团合计将持有哈高科超过50%的股份，新湖控股将成为哈高科的控股股东，哈高科的实际控制人未发生变化。

　　曾三度冲击上市

　　湘财证券官网显示，其前身为湖南省湘财证券营业部，成立于1992年。

　　2019年，湘财证券实现营业收入13.61亿元，同比增长37.65%；实现归属于母公司股东的净利润3.89亿元，较上一年度增加439.66%。期末总资产为261.18亿元，同比增长27.74%；归属于母公司股东的净资产为72.87亿元，同比增长0.44%。

　　从中国证券业协会公示的券商2019年业绩排名看，湘财证券营业收入和净利润在102家券商中分别排名第65位和55位。

　　资本金的扩充对券商发展至关重要。

　　此前，湘财证券曾三次尝试登陆资本市场。

　　2011年3月，湘财证券提出收购财富证券33%的股权，拟通过换股合并的方式上市。后因付款方式等问题，交易未能成行。

　　2014年1月，湘财证券成为首家在新三板挂牌的券商。

　　2015年1月23日，大智慧公告，公司及全资子公司拟以发行股份及支付现金的方式，以85亿的价格购买湘财证券100%股权，3个月后获得证监会审核通过。然而同年4月，大智慧因公司信息披露涉嫌违反证券法律规定，被中国证监会立案调查，监管层发现大智慧2013年涉嫌虚增多项收入。2016年2月大智慧撤回重组申请，宣布终止，称“鉴于重大资产重组相关的股东大会决议因逾期已经失效，且本次重大资产重组面临的障碍基本无法消除。”

　　随后湘财证券还曾决定IPO上市。

　　2017年2月，湘财证券发布IPO上市方案，并接受中信证券辅导。3月董事会通过《关于首次公开发行A股股票并上市方案的议案》。2018年3月12日公司董事会同意将上述议案的决议有效期延长12个月。2018年6月湘财证券从新三板摘牌。

　　随着时间步入到2019年6月，上述决议有效期或已经到期，湘财证券又启动曲线上市的方案。

　　2019年6月18日晚哈高科公告称，计划筹划重大资产重组事项，拟以发行股份方式购买新湖控股等股东持有的湘财证券。湘财证券第四次冲击A股的方案浮出水面。

　　随着5月21日哈高科和湘财证券的重组获得证监会无条件通过，9年来，湘财证券终于以“曲线上市”的方式圆梦A股。