旺季来临“宅经济”或重演 游戏板块有望再上风口丨牛熊眼

中国游戏产业研究院近日发布报告显示，5月中国手游市场规模达176.8亿元，环比增长11.9%。

伽马数据也显示，5月手游市场规模环比增长近12%，增长率重回两位数，打消了前期市场认为新冠肺炎疫情缓和后游戏市场可能受到较大冲击的焦虑。

新时代证券认为，暑期将至叠加近日新冠肺炎疫情有所反弹，一季度“宅经济”或重演，游戏板块有望再次引起市场较大关注，加之二季度各主要游戏公司流水、日活等情况都保持着良好发展态势，5月还出现了手游市场规模的两位数增长，市场或愿给予一定确定性溢价，综合上述两点原因，在当前时间点应重点增持游戏板块。

新时代证券认为，当前时间点有望复制一季度的市场偏好，推荐完美世界、三七互娱和吉比特，以及高成长性的休闲游戏龙头昆仑万维、金科文化等；港股标的推荐中手游、创梦天地；受益标的：腾讯控股、网易和心动公司等。

万联证券认为，游戏领域三季度将迎来产品旺季，预计带动流水提升。从数据表现看复产复工复学对游戏流水影响有限，维持推荐不变，4月、5月数据已经验证逻辑。建议关注短中期产品储备丰富，中长期云游戏、云VR/AR等领域布局领先的公司。

开源证券认为，市场对于二季度游戏行业的增速可能过于悲观，头部产品的带动下，二季度游戏行业整体规模及A股游戏板块二季度业绩存在超预期可能。建议继续加大布局游戏板块，重点推荐姚记科技、完美世界，受益公司还包括三七互娱、游族网络、世纪华通、吉比特、掌趣科技、宝通科技等。