对基民来说,普遍有个困扰:拿到一只基金以后,不知道如何判断该基金的“好坏”。看到基金历史收益高、规模大就觉得是好基金,盲目跟风买入,但是短期来看收益并没有很理想,为什么呢?怎么能判断一只基金是否值得长期持有,或者说如何判断持有基金的好坏呢?
1、规模适中
基金并不是规模越大越好,业绩是规模的天敌,规模越大业绩很难太好,俗话说船大难掉头,规模过大会对基金经理的投资决策产生影响,而规模太小也容易有清盘风险,最好的办法就是规模适中。
规模适中基金经理在打理的时候才不会有难度。业绩才能更上一层楼。
一般挑选基金时挑选规模在10亿--100亿之间的最好。
除了看单只基金的规模外,还要看基金经理管理基金的总规模和基金只数。基金只数太多,会让基金经理心有余而力不足。
2、基金历史业绩优秀
看业绩并不是单纯得看收益率,还要拿短期、长期的业绩和同类基金和业绩比较基准进行对比。
短期的涨跌幅,我们可以看近1月、近3月和近6月的涨幅;长期的涨跌幅,我们可以看近1年、近2年和近3年的涨幅。
无论什么基金,都有一个自己定下的及格线——“业绩比较标准”。大部分基金的目标,就是要跟上或者超过比较标准,这才算“业绩及格”。你定期看看,基金有没有跑输及格线,大致就能判断它是不是个差基金了。
另外也要和同类基金的业绩进行比较。如果一只基金,短期和长期的涨幅,大多数时候均排在同类基金的前1/4,那么这只基金应该还不错。如果某段时间的业绩排名很靠后,我们就需要考虑一下,这只基金是不是换了基金经理、持有资产是不是踩雷、投资策略是否改变等方面了。
3、基金投资风格稳定
一些基金产品的风格特征不太稳定,基本上是由基金经理的风格决定的。
比如:有的产品,前期如果是一个价值型基金经理管理的产品,这个产品特征就是价值投资风格。但是,如果后面更换了一个成长型基金经理,这个产品特征可能就变为了成长投资风格。甚至,许多基金产品的名字,也和其产品特征完全不匹配。
但是,一个好的基金产品,是能够持续带来持有人的忠诚度,从产品设计角度出发,其特征就需要清晰而稳定,不应该受基金经理的更换而波动。
4、基金风险控制好
如果仅仅通过赚钱能力,可能还不能判断一只基金的优劣,因为毕竟市场整体环境好坏无常,所以,还得加上一个重要的指标——基金风险控制能力。
基金的风险系数一般会关注基金的波动率、夏普比率、最大回撤。
波动率代表的是基金的超额收益率,波动越小说明它的收益越接近大盘,波动越大说明它的业绩也不稳,大盘跌时跌得比较猛,大盘涨时涨得比较快,一般是波动越小越好。
夏普比率越高越好,越能证明是一只低风险高收益基金。
最大回撤同样是越小越好,回撤越小说明基金经理对于择股择时的风险控制能力非常强,能够很好的避免市场下跌跌风险,即便是在大的环境不好时,也能更快先抑后扬,让基金的收益快速扭亏为盈。
其实买基金时拿出你选对像的标准去严格挑选基金的各项指标,是非常容易选择潜力基的。有些基金表面上看不出能给你多大的惊喜,但持有一定的年限便能给你超额的回报。
我们对基金的评价,不仅在于收益是多少,而在于为获取收益所承担的风险有多大。只有在较低风险的基础上,仍能获得较为可观的回报,这样的收益才真正体现了这只基金的主动管理能力。
5、基金经理水平高
除了货币基金和指数基金不需要过度关注基金经理,混合型基金和股票型基金是由基金经理进行择时和选股的,基金经理的择时择股能力,直接就影响了业绩的好坏。
在基金经理的介绍中,我们可以看到基金经理任职年限、从业经历等,这时候就需要我们对基金经理“打分”了。俗话说“姜还是老的辣”,基金经理属于越“老”越值钱的职业。经过市场洗礼的基金经理,往往更可靠。
一位基金经理最好拥有3-5年以上基金经理任职年限。更谨慎些,至少应该穿越过一次牛熊。并且任职期间投资回报率优秀,且还能合理的控制回撤率,旗下打理的基金不多于5只。
一般情况下一个基金经理打理的基金超过10来只,便会导致因精力有限而让一些基金的业绩不佳,所以再看基金经理时一定要看他旗下总共打理多少只基金。
总之,对于长期投资者而言,选到了好的基金,长期持有的价值是远超你的想象的。历史数据显示,即使是在2015年的股市高点入场的基民,如果能够做到长期持有,结果也并不差。
没有人能够遇见未来,十年十倍,三年五倍这些只是对于未来的预期而已,而市场是不可预测的,在不确定性中去做确定性的预测是不明智的。因此,投资基金,最好的策略就是选到好的基金,坚持长期持有,就能最大程度获得长期收益。
(文章整理自财富号)