上周北向资金转为净流入，近期持股有何变化？

作为选股和择时的风向标之一，北向资金持续被市场关注。本栏目为北向资金周度观察，内容包含四部分北向资金总流向、北向资金持股比例变化、北向资金交易活跃股、北向资金持仓前50的股票表现，每周一更新一次。

北向资金总流向方面：北向资金扭转之前净流出态势，全周净流入66亿元，其中沪市净流入61亿元，深市净流入4.4亿元，延续了大幅净流入沪市的趋势。（详细见表一）

北向资金交易活跃度方面：我们观察到上周北向资金交易活跃的股票中，上周隆基股份、中国平安、招商银行、万华化学和通威股份等净买入金额较多，净卖出较多的有贵州茅台、中国中免、药明康德、长江电力和立讯精密等。（详细见图一）

北向资金持仓股票占比变化方面：北向资金上周加仓比重比较多的个股有中铝国际、新港股份、先导智能、宁波华翔和广联达等，而鲁西化工、惠程科技、鹏辉能源、旋极信息和山西焦化等被减持的比例较大等。（详细见表三）

北向资金持股行业市值变化方面：从上周北向资金的持股行业来看，北向资金持仓行业中，银行、电力设备及新能源、建材、钢铁和建筑等持仓市值增加比较大，而计算机、家电、食品饮料、医药和电子等行业的持仓市值增加较少。（详细见图二）

北50组合表现方面：上周市场风格延续高估值调整而顺周期强势的走势，北50股票池下跌1.67%，同期沪深300下跌2.21%，中证500下跌2.832%，北50股票池表现略强于沪深300和中证500。上周北50中，先导智能、阳光电源、东方雨虹、通威股份和万华化学等股票受北向资金增持比例较多，汇川技术、宝钢股份、牧原股份、格力电器和药明康德等受北向资金减持比例较多。股价表现方面，上周北50池中涨幅较大的分别是宝钢股份（14.38%）、恩捷股份（11.38%）、宁德时代（6.71%）、海尔智家（6.57%）、海螺水泥（6.27%）涨幅较大，跌幅比较大的分别是立讯精密（-14.23%）、三花智控（-10.03%）、通威股份（-9.53%）、国瓷材料（-8.64%）和隆基股份（-8.41%）。

（详细见表四，北50股票池仅作为数据跟踪使用，不构成投资建议）

表一：近30日北向资金净流向

表一为不同时间维度的北向资金的金额变化，可以看出不同阶段的北向资金的变化趋势。市场往往认为北向资金是一个同步或领先的风险指标，北向资金若大幅流出或者持续大幅流出，可能会预示了近期市场会走弱。

北向资金成交活跃度方面：交易所会每日分别公布北向资金成交活跃股的成交数据，可以看出北向资金对某些龙头股的交易情况。通常来说，观察单日的交易活跃度意义对择时的判断并不是很大，观察连续多个交易日的数据更具有参考意义。

表三上周北向资金持股比例变化（个股）前后二十名

图二：上周北向资金持股市值变化（行业）

表四北50组合周表现

表四为根据北向资金持仓市值规模筛选出北50股票池。北向资金持有的重仓股往往可圈可点，我们根据北向资金的持股市值构建了北50的股票池，每月初调整一次。

为何要跟踪北向资金？

近一两年来，机构持股仓尤其是重仓股越来越受到市场的关注。国内公募基金的持仓数据每季度公布一次，而深股通和沪股通作为外资布局A股的重要渠道之一，其前十大成交数据和持股数量每交易日更新，可以更快捷地关注到短期机构持股的变化。每日成交数据投资者可以通过交易软件查看，我们对周度数据做简要分析以及北向资金持仓前50股票的信息，主要是为投资者提供一种跟踪机构行为的选股思路，从北向资金的增减持变化，观察日后一阶段内的市场风向。此外，目前两市超过4000个股票，可选择的标的太多，而每个人的能力圈有限，如何为自己设置一定的自选股范围？北50股票池也是一种可参考的选股范围。

最后，强调一点，北向资金作为市场参与者的一部分，不应该作为选股或投资的唯一筛选依据，列表数据仅供参考，不构成投资建议。

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