中金网商品周评：非农就业远低预期 美元遭挫 黄金油价双双大涨
周五现货黄金收涨20美元至1814附近，缩减本周跌幅，因美国就业数据令人失望导致美元走软，疲软就业数据还支持美国出台刺激措施的前景。周五公布的数据显示，美国上月新增就业人数是预期的一半，而12月份就业数字则被下修。美元指数大跌，这增加了黄金作为替代资产的需求。分析人士称，1月非农数据增大了美股出台新一轮抗疫纾困刺激措施的可能性，将使政府增大举债规模、导致美元走软，并提振。
原油方面，美国众议院通过被参议院采纳的预算计划，为通过总统拜登刺激法案铺平了道路。投资者有信心欧佩克+产油国会致力于限制全球供应。欧佩克+产油国已承诺继续消耗由疫情引起的石油过剩，而全球库存却继续减少。另外，沙特保持供应亚洲的原油价格不变，同时提高给美国和欧洲买家的所有等级价格。在以上多重利好消息的叠加下，两大原油期货本周走势强劲。截至发稿，美国WTI原油3月期货收涨62美分，涨幅1.10%，报56.86美元/桶，持续刷新一年以来新高。本周，美油累计收涨8.91%，创下自去年10月以来最大单周涨幅；布伦特原油4月期货收涨50美分，涨幅0.85%，报59.84美元/桶。
【黄金】
【事件回顾】
美国劳工部日内公布的数据显示，截至1月30日当周，美国初请失业金人数为77.9万人，低于道琼斯调查经济学家预计的83万人。机构评论称，美国上周首次申领失业救济金人数有所下降，表明随着当局开始放松与新冠疫情有关的对企业的限制措施，劳动力市场正在企稳。
尽管1月是疫情爆发以来最糟糕的一个月，但经济活动的下降在当月的下半月趋于平稳，有迹象表明，最近新冠肺炎确诊病例的增加已经出现了峰值。美元升至逾两个月高位，令其他货币持有者的金价更加昂贵，而美国长期国债收益率上扬，因市场预期美国政府将推出大规模救助计划，且美国就业市场趋稳。
虽然黄金通常会从更多的刺激措施中获益，因为它被认为是对广泛刺激措施引发的通胀的一种对冲，但更高的收益率挑战了这种地位，因为它们增加了持有无收益黄金的机会成本。
FXStreet撰文称，现货黄金价格在今日晚间持续走低，跌破1790美元/盎司，为两个月以来的低点。黄金已连续第三个交易日被大量抛售，且正承受着来自多个因素的压力。美国国债收益率继续走高，市场对美国大规模财政支出的预期日益坚定，这推动了投资从黄金流出。 美国上周首次申请失业救济人数好于预期后，美国国债收益率进一步上升。积极的经济数据，加上新冠疫苗的接种取得的进展，提升了经济强劲复苏的希望，使美元受益，这被视为打压美元计价大宗商品的另一个因素。
本周一白银价格触及近八年高位，保持着散户投资者狂热情绪所点燃的涨势。现货白银价格上涨7.64%，报29.04美元/盎司，盘中一度触及30.09美元/盎司高点。Comex交投最活跃的白银期货一度上涨13%，至30.35美元/盎司。
白银和白银相关股票延续了上周晚些时候的涨幅。全球最大白银ETF-iShares Silver Trust收到创纪录的10亿美元的净流入，美市尾盘上涨8.1%。上周该指数上涨了6%。
银矿股Coeur Mining和泛美银美市早盘分别大涨23.1%和12.1%。上周四和上周五，两者分别上涨16.9%和14.7%。另外，伦敦白银市场的短期远期利率趋平，表明未来几周白银需求强劲。“我可以设想这样一种情况：一家对冲基金可能买了短期多头合约，所以当前的涨势可能是多种因素综合作用的结果，”咨询公司Metals Focus董事总经理Philip Newman表示。
白银需求的飙升似乎与Reddit论坛WallStreetBets(WSB)中的散户交易员有关。最近几周，这些散户推动了游戏驿站(GameStop)和AMC Entertainment等大量做空股票的交易活动。
美国财政部长耶伦已召集美国金融监管机构讨论近期金融市场的波动，这是她首次公开努力应对涉及GameStop股票和经纪商Robinhood的市场动荡。
美国财政部周二晚间在一份声明中表示，耶伦召集了美国证券交易委员会(SEC)、联邦储备委员会、纽约联储和商品期货交易委员会(CFTC)举行会议。拜登政府和监管机构最近几天面临着应对市场狂热的压力。
“耶伦部长认为市场的完整性很重要，并要求讨论最近金融市场的波动，以及最近的活动是否符合投资者保护和公平有效的市场，”财政部表示。
以太坊的牛市仍在继续，其价格突破1700美元大关，创下历史新高。到周五为止，这种加密货币一周内已经上涨了30%。根据CoinDesk 20的数据，以太坊区块链的原生代币目前的价格为1717美元，24小时内上涨了5%。到本周为止，这种加密货币已经上涨了30%。
交易员兼分析师亚历克斯·克鲁格(Alex Kruger)预计，在2月8日芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)推出以太坊期货之前，以太坊价格将继续上涨至1920美元。
在2017年12月17日芝加哥商品交易所(CME)推出比特币期货之前的几周内，比特币价格从近6200美元飙升至19783美元，这与近期的涨势颇为相似。期货推出后，牛市结束，到2018年12月，价格一度跌至3200美元。
克鲁格认为，2月8日之后，以太市场不会出现大幅下跌。“我不认为以太坊价格飙升后会崩溃，就像2017年发生的那样。有两个原因。首先，市场现在更加成熟，宏观上有所不同，参与者也不同。其次，ETH仍然是高beta值资产。比特币决定市场方向，ETH跟随。”
【分析点评】
国际现货黄金周五(2月5日)止跌回升，最高触及1811.32美元/盎司，暂时重返1800美元关口上方，多头试图重返8月初以来的下行通道，从而能够维持住之前的震荡走势。虽然之前的经济数据令人们有着乐观预期，但最新公布的非农意外差于预期，这令风险情绪受到抑制，黄金趁势反弹。但整体情绪依然稳定，因此黄金反弹势头也较为温和。
市场对今天非农数据预测的范围非常大，从减少25万个工作岗位到增加40万个工作岗位，这显示出，在存在如此多因素的影响下，评估经济状况有多么困难。最终公布值显示新增就业人数4.9万，这低于多数的预期值。针对今天的非农数据，与市场“私下”20万的预期来看，有投资者着实感到失望。在经历4月以来最差的12月非农数据以来，美国非农止跌回暖，但仍然只有预期的不到一半。
尽管失业率从去年12月的6.7%降至6.3%，但要注意的是，劳动参与率也有所下降。这表明，至少有些人对缺乏工作机会感到非常沮丧，或者对疫情非常担忧，他们干脆放弃了找工作。这有助于降低失业率，但这并不是一个积极的动态。
根据世界黄金协会的最新报告，继2020年11月和12月连续两个月的黄金ETF净流出之后，2021年1月全球黄金ETF再次实现净流入，流入量为13.8吨(约合10亿美元)。这似乎证明投资者仍在继续看好黄金配置，表明投资需求依然获得美国大规模财政刺激的良好支撑。
不过疫苗积极消息不断涌出，这令避险需求前景承压。阿斯利康(AstraZeneca)和牛津大学(Oxford University)联合研发的新冠病毒疫苗不仅可以抵御最初的病毒，还可以抵御新变体B.1.1.7，且对英国发现的变异毒株的有效率为75%。但该研究规模较小，且是初步的结果，尚未得到其他科学家的正式审查。
周五美国众议院将再次投票，以决定是否同意参议院提交的决议。一旦众议院同意，民主党将能够在未来几周内制定一项救济法案，并根据特别预算规则，在无需共和党支持的情况下予以通过。Forexlive分析师Justin指出，刺激计划无论如何都必须保持在1.9万亿美元以下，而且不包括非财政条款，否则就需要进行冗长的辩论。这一消息有利于风险情绪的提振。
德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示，黄金面临着技术面的压力，在跌破200日移动均线之后引发了后续的技术性抛售，跌破1800美元后金价可能在短期内走低。
技术面来看，金价回落至拐点支撑位1817.13下方，为再次测试1747.74-1765.30区域打开了大门。如果日线收盘跌破该位，可能为下探1700美元/盎司提供舞台。另外，若回到1817.13上方，则1860-1871.34区域作为阻力将重新成为焦点。
【原油】
【事件回顾】
1、美国参议院民主党人准备朝最终通过1.9万亿美元舒困计划迈出第一步
周五，美国总统拜登及其在国会的民主党盟友周五推进了1.9万亿美元的新冠救助计划，议员们批准了一份预算决议，将允许他们在未来几周在没有共和党支持的情况下强行通过拜登的刺激计划。众议院以219票对209票通过了预算决议，而参议院在周五早些时候投票通过了该预算计划。据此前报道，众议院议长佩洛西预计，最终的新冠救助法案可能会在3月15日之前在国会通过，届时大流行期间增加的特殊失业福利将到期。此前拜登和民主党高层在白宫会晤时表示，希望尽快实施大规模的援助计划，以抗击新冠大流行。
2、EIA原油库存减少99.4万桶至4.757亿桶
港时间周三晚23:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至1月29日当周，EIA原油库存减少99.4万桶至4.757亿桶，预期减少50万桶，前值减少991万桶。美国上周原油出口增加12.8万桶/日至348.3万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1936.5万桶/日，较去年同期减少4.3%；当日凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至1月29日当周，API原油库存减少426.1万桶，预期增加36.7万桶；汽油库存减少24万桶；精炼油库存减少162.2万桶。
3、埃克森美孚正与美国另一家石油公司雪佛龙谈论合并事宜
分析人士称，如果交易达成，可能会是有史以来最大规模的企业兼并案例之一，并将重塑石油行业。埃克森美孚首席执行官和雪弗龙首席执行官在去年疫情造成油价暴跌后就曾讨论过合并的问题。这也可能是有史以来规模最大的企业合并。Dealogic的数据显示，这一纪录目前由沃达丰集团在2000年斥资1810亿美元收购德国企业Mannesmann AG的交易所保持。
【分析点评】
美油本周涨逾9%，创去年1月以来新高至57.29美元/桶；布油盘中一度触及一年来最高水平，逼近每桶60美元，受经济复苏的希望以及石油输出国组织(OPEC)及其盟友限制供应的推动。美国股市触及纪录高位，因有迹象显示在出台更多经济刺激措施方面取得进展，同时美国就业报告证实就业市场正在企稳，油价也因此受到支撑。
布油盘中触及2月20日以来最高的每桶59.79美元，美油一度达到57.29美元，为去年1月22日以来的最高水平。美国原油期货本周上涨约9%，创下去年10月以来的最大百分比涨幅，部分原因是上周美国原油库存降至3月份以来的最低水平。
纽约OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，由于OPEC+成功缓解了多数供应方面的担忧，且全球对疫情的乐观情绪有所改善，布伦特原油正升向60美元水准。上一次布伦特原油价格达到每桶60美元时，疫情还没有蔓延开来，当时各国经济开放，对燃料的需求要高得多。
在周三的一次会议上，OPEC及其盟国(OPEC+)坚持其收紧供应政策。OPEC+创纪录的减产帮助油价从去年的历史低点回升。
作为未来产量的早期指标，美国石油活跃钻机数量已经连续五个月上升。根据能源服务公司贝克休斯的数据，本周钻机数量增加4口至299口，为5月份以来的最高水平。