中国经济网北京5月16日讯 证监会上市公司并购重组审核委员会2022年第6次会议于上周五召开，审核结果显示，中电科数字技术股份有限公司（证券简称：电科数字，600850.SH）发行股份购买资产获无条件通过。
电科数字股票自今日开市起复牌。今日，电科数字收盘价报24.12元，下跌4.55%，总市值102.96亿元。
4月15日，电科数字发布的发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）显示，电科数字调整后的交易方案为：电科数字拟以发行股份的方式向包括电科数字集团、三十二所、中电国睿、国元基金在内的12名上海柏飞电子科技有限公司（以下简称“柏飞电子”）股东购买其合计持有的柏飞电子100.00%股权。
本次交易以标的资产的评估结果作为本次交易的定价依据。根据资产评估机构出具并经国资监管机构备案的《资产评估报告》，资产评估机构采用收益法和资产基础法两种评估方法对柏飞电子股东全部权益价值进行评估，最终选用收益法评估结果作为评估结论。根据收益法评估结果，柏飞电子股东全部权益价值在评估基准日2020年12月31日评估值为233,648.79万元，与合并口径归属母公司的股东全部权益相比增值167,850.83万元，增值率255.10%。
经交易各方友好协商，以上述评估值为基础，交易各方确定标的公司100.00%股权的交易金额为233,648.79万元。
本次交易方案调整后，定价基准日为上市公司第九届董事会第二十四次会议决议公告日，发行价格23.96元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的90.00%。2021年4月20日，电科数字2020年年度股东大会审议通过了《2020年度利润分配预案》，决定以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。电科数字2020年年度利润分配方案已于2021年6月18日实施完毕，本次发行股票价格相应调整为23.71元/股。
本次交易标的资产交易作价合计233,648.79万元，按照23.71元/股的发行价格通过发行股份方式支付，本次向交易对方购买资产发行股份数量合计为98,544,402股。
根据上市公司与补偿义务方签署的《盈利预测补偿协议》，补偿义务方对标的公司净利润金额做出承诺。本次交易涉及的补偿测算对象为标的公司的净利润（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润计算）。补偿期间为本次交易实施完毕日当年至本次交易实施完毕日后的第三个会计年度末。本次交易实施完毕日当年作为补偿期间的第一个会计年度计算，即如本次交易于2021年度内实施完毕，则盈利预测补偿期间为2021年、2022年和2023年；如本次交易于2022年度内实施完毕，则盈利预测补偿期间为2022年、2023年和2024年，以此类推。
根据《盈利预测补偿协议》，补偿义务方承诺柏飞电子净利润数参照《资产评估报告》载明的盈利预测数据为基础，补偿义务方承诺本次交易实施完毕后，标的公司在盈利预测补偿期间的净利润分别为：2021年不低于13,757.84万元，2022年不低于16,330.95万元，2023年不低于19,747.01万元，2024年不低于23,703.70万元。如果中国证监会、上交所对业绩承诺另有规定或要求的，从其规定或要求。
电科数字集团、三十二所、中电国睿、国元基金作为补偿义务方应承担其所持本次拟出售的柏飞电子股权所对应的标的公司实际净利润数与承诺净利润数差额的补偿责任。罗明、邢懋腾为柏飞电子股东柏盈投资的有限合伙人，未直接持有柏飞电子股权，其对柏盈投资所持本次拟出售的柏飞电子股权间接享有权益。罗明、邢懋腾作为补偿义务方，应承担其对柏盈投资所持本次拟出售的柏飞电子股权间接享有的权益对应的标的公司实际净利润数与承诺净利润数差额的补偿责任。
本次交易构成关联交易。本次交易的交易对方三十二所为电科数字的控股股东，电科数字集团、中电国睿为电科数字的实际控制人控制的企业，国元基金为电科数字的实际控制人控制的企业管理的基金。根据《重组管理办法》和《上市规则》等相关法规，前述主体为上市公司关联方，本次交易构成关联交易。
本次交易构成重大资产重组。本次交易中标的资产的交易对价超过电科数字截至2020年12月31日资产净额的50.00%。根据《重组管理办法》的规定，本次交易构成重大资产重组。
本次交易不构成重组上市。截至报告书出具日，中国电科间接持有上市公司37.15%股权，为其实际控制人。本次交易前36个月内，中国电科一直为上市公司实际控制人。本次交易完成后，中国电科仍为上市公司实际控制人。综上所述，本次交易不会导致上市公司实际控制人变化，不构成重组上市。
本次交易完成后，上市公司股本将增加至525,396,630股，三十二所持股比例为20.60%，仍为上市公司控股股东。中国电科控制的企业及其控制的企业管理的基金合计持有上市公司股份比例为41.81%，中国电科仍为上市公司实际控制人。本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更。
据交易草案（修订稿），电科数字是面向金融、运营商、互联网、制造、零售、能源、交通、政府和公共服务等重点行业客户的行业解决方案提供商，为客户提供高安全可信、业务数字化、应用上云、物联网络、数据运营、业务智能等解决方案和专业服务。柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务，主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、高速网络交换、数据记录存储及信息处理模块等。通过收购柏飞电子，可以有力支撑电科数字形成具有提供“云-边-端”一体化数字化整体解决方案的能力，形成“以解决方案为牵引，带动自有产品发展”的格局，增强上市公司提供行业解决方案的关键技术能力，不断拓宽数字化转型的广度，挖掘数字化转型的深度，带动自有关键软硬件一体化发展。
2019年、2020年及2021年1-10月，柏飞电子实现的营业收入分别为41,522.06万元、42,412.39万元、28,326.91万元，归属于母公司所有者的净利润分别为12,833.27万元、11,461.08万元、4,341.91万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为12,154.60万元、10,913.64万元、4,315.38，经营活动产生的现金流量净额分别为5,163.96万元、5,815.53万元、-5,968.07万元。
电科数字聘请华泰联合证券担任本次交易的独立财务顾问，财务顾问主办人为江帆、张广中、韩斐冲，项目协办人为黄慧丽、高旭东、乔立。
独立财务顾问华泰联合证券认为：本次交易完成后有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况和增强持续盈利能力，本次交易有利于上市公司的持续发展、有利于保护上市公司全体股东的利益。