牧原股份三季报以及对未来的大概推算
老规矩，先说利空吧。
1，股东人数从2季度从8.26万大增到3季度的15.45万。
有经验的股市的老手们很容易判断出一个观点，股东数量大增通常是因为里面的长线资金开始派发筹码给散户了，但是仔细分析下来，牧原的情况还和其它这种股东数大增的票不一样。
因为三季度可交债转股7860万股，以及九月份定增解禁二级市场直接卖的部分，毛估估大概新增了80亿元左右的流通市值，再考虑到三季度不少短期资金看猪价周期结束离场，合起来差不多就是新增80-100亿元左右的流通市值，而三季度多增加的7万散户股东，按照人均10-15万元资金持股算，差不多也就80-100亿元左右。
这样算下来，其实牧原里面的长线大资金，大多数都持股未动，甚至可能还在继续增持，所以股东数大增后，只是筹码稳定性需要考虑，大幅波动预期未来还会不断出现，所以在基本面低估的情况下，剩下的就是震荡洗筹比耐心了；
2，前十大股东里，鸿宝的2个席位各减持约1000万股。
查了下9月底的大宗交易，有2个河南席位的6次大宗，合计各有1000万股的大宗，和三季报股东持股变动对的上，所以，筹码没有减给二级市场，而是通过大宗到了鸿宝新的账户里，只不过持股数量没进入前十大股东看不到而已，这么推算下来实际上三季度鸿宝的持股数，反而应该是至少增持了370万股左右。
另外流通股东，第8和第10大股东也都是小幅增持的，这也验证了上一条推理，可能有少数长线资金离场，实际上更多长线大资金不仅没有派发筹码，反而大多数还在逢低贪婪，很明显9月的下跌，给了长线的大资金一个捡便宜筹码的机会；
再说超市场预期的利好吧。
3，向上提升今年的出栏预期。
业绩、能繁等公告过，市场都有预期的就不说了，说一下存货增加幅度。
可以大概推算出育肥存栏增加25%（偷个懒，直接引用石头兄的推算），个人此前预期今年1750-1800万头的出栏目标，随着三季报数据出炉可以向上提升10%，修正为今年1900-2000万头的预期目标。
4，今年的资本开支会远超市场预期。
今年前三个季度分别是78亿，101亿，137亿，合计316亿左右（再偷个懒，直接引用八万兄的统计），按照这个速度预期今年全年资本开支400-450亿左右，而市场预期是今年250-300亿元，今年的资本开支奠定了明年的出栏量，明年的出栏量会远超市场预期了。
5，明年的成长性会让市场现在的周期论证伪。
明年出栏量的扩张速度会超过猪价下跌的速度，按照今年320-330亿的利润预期，毛估估明年猪价只要在21-22元左右，对应明年的利润就是同比持平的。
以现在2600万头的能繁母猪推算，一半是二元母猪，一半是三元母猪，三元的效率是二元的80%，现在2600万头的能繁数量其实只相当于以前的2350万头能繁，即使现在全行业都在恢复，按照一个月100万头能繁的增速，明年2月也就2850万头左右的能繁，能繁缺口至少还在10%以上。2月的能繁缺口对应明年底的育肥缺口依然在10%以上，更别提现在二元能繁的胎龄平均7.5胎。
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我整理过往数据，再结合当下市场热点题材和板块，也整理了3只金股，这几只票经过几个月的震荡吸筹，目前随着市场逐渐回暖，已经有主力资金开始布局介入，上升通道已经打开，趋势很不错，今天也是给大家带来了三只有望翻倍的潜力股。因为平台审核不能直接在这里公布。
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明年猪价下跌后，大量的超龄服役面临淘汰的问题，还有今年冬天北方养殖密度起来后疫情会不会重新加重的问题，所以，综合考虑明年猪价均价在22-25元的概率很大，所以，明年赚的钱大概率不会低于今年，市场的今年猪价高点就是周期股的高点论调，会被彻底击碎。
6、大胆假设、小心求证。
既然明年赚的钱大概率不低于今年，那么很容易推算到明年的资本开支，大概率还是高速扩张期不会低于今年的投入，今年明年二年的资本开支，合起来很有可能会达到800-900亿，这是什么概念？差不多再造一个三峡工程了，一个养猪的企业投入这么多，是不是很吓人？而现在市值还不到2800亿，长线的确定性和上升空间是不是很吸引人？
7、研究、推算的再好，终归还是纸上谈兵。
实际上要靠公司一步一个脚印的干出来，尤其今年明年在高基数下的高速扩张，肯定会遇到一些提前没法预计的问题，所以现在管理团队说猪养的还是不好，某种程度是也是扩张速度太快，遇到的问题较多，以及去年非瘟的影响今年才缓过来，未来恢复到理想状态需要一个过程，导致最终反映到生产成绩上，就是还没有进入最佳，所以管理团队现在保持冷静是对的，这么高的猪价，企业面临的这么好的局面，一定要稳，我们也要给时间耐心观察。
春江水暖鸭先知、山雨欲来风满楼。最新的公告显示，当初选择投资牧原股份（002714.SZ）的663家机构，现在仅剩下6家了，虽然牧原股份解释说，最新的机构数量还在更新中，但大概率仍可判断，已经赚得盆满钵满的机构投资者，在牧原股价最高的高光时刻，已经开始陆续退场了。
也因此，牧原股份已经连续多日下跌，股价从最高的近百元，下跌至最低70元左右。
与此同时，散户投资者却跑步入场，从当初的8万多户，变动为15万多户。
没办法，为啥散户被称为韭菜呢？就是因为信息后知后觉，既看不懂财报，也看不懂后市，更不懂价值投资，听风就是雨，最终沦为最后的接盘者。
可以大概率判断，接下来，牧原股份将成为数万名散户的坟场。
别人贪婪时，你要恐惧，别人都在恐惧时，才是你该入场的时候，所以，现在，请远离牧原股份，等它的股价下跌，等它在下一轮猪周期时，开始艰难度日时，才是你该入场的时候。
也许你会等很久，但没关系，至少你还有本金，一旦现在入场，损失的，很可能是你的好不容易积累的本金。
等待，是散户投资对抗机构投资者的最佳利器，而不是追涨杀跌。