楠木轩

GME周四2月25日沽空策略

由 完颜翠琴 发布于 财经

$游戏驿站(GME)$盘前用了3个小时在测试所有的沽空模型。发现常用的put spread,short call spread这些封闭无限风险敞口的沽空策略都不适合在GME上施行。因为目前GME的IV分布是左低右高的跟股价成直线线性关系的模式。

例如,目前在80的put价格是17元(因为IV高),而60的put价格是4.5元(因为IV低),所以即使投资者配置了80/60的put spread,当期权到期日股价低于60,最高盈利也只有7.5元:(80-60)-(17-4.5)。万一股价高于80,则损失12.5元。而模型显示3月19日依照当前波动率,3月19日股价达到60以下的机会不会超过10%。

其它的策略,包含butterfly,iron butterlfy我都试过了,都是一个结果:这些都是trade smile的策略,在线性skew的IV分布状态下很难获利。

Delta Neutral也是我非常喜欢的策略,目前看来也由于期权溢价太高(今天开盘后会更高),导致股价必须达到非常极限的情况下才能盈利(跌60%或者涨100%)。只能放弃。

最优解其实是最简单的:short call spread,但是跨度要大,时间期限要给足。

例如:盘中你判断高点到了255,那么short 50 call,long 250 call。最大盈利:50call成本-250call成本。最大亏损:250call成本-(50call成本-200)。这个模型比较简单,没有复杂的指数公式,就是普通的加减法。大家可以轻松学会。

但是最致命的:盘中高点是哪里,要自行判断。

GME为什么要沽空,这里我就不讲了,很多实力派雪球玩儿家都知道。

时间仓促,不上图了。我过去的三个小时测试模型,忙得我都忘记了我还有其它股票。

我这么辛苦,你不点赞吗?@指东针_@Eixxxxxx@MikeZoo@步步可以的

补一张GME期权的IV跟行权价的分布图,懂trading IV的同学自己研究。