热！热！热！高温超过了宋朝？多地限电殃及哪些公司？哪些公司因“热”受益？

100年来最热的夏天来了，根本不给人喘息的机会。

根据网上一张图表，由于大规模的工业化，现在的平均气温已经超过了宋朝，逼近五代十国的水平。

南京户外的冰墩墩都被高温烤焦了……

面对史诗级的酷暑，A股夏日高温概念大爆发！

空气能热泵板块尾盘走强，日出东方上演“地天板”，万和电气、大元泵业、冰山冷热涨停，盾安环境、三花智控涨超5％；

光伏概念全天活跃，HJT电池、TOPCON电池方向领涨，钧达股份、沐邦高科、TCL中环涨停，宇邦新材、明冠新材、帝科股份、金刚玻璃等多股涨超5％；

煤炭开采加工板块今日异动拉升，盘江股份涨停，山煤国际涨近5％，晋控煤业、衮矿能源、郑州煤电、电投能源等跟涨。

持续高温也影响了电力供应，今日传出消息，四川省要求工业用户放高温假，让电于民，已有多家公司受到影响，华东等地也出台了限电措施。

高温+限电，哪些板块将大受影响？

最新！多地出台限电措施

今日在微博上输入“限电”两个字，弹出的窗口是这样的：

受高温影响，已有多地出台限电措施：

今天上午，一张四川相关部门限电的文件，在网上广泛流传。为了缓解电力供需形势，保障民生用电，四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合下发文件《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》：

从8月15日起取消主动错避峰需求响应，在全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外），放高温假，让电于民，时间从2022年8月15日00:00至20日24:00。

早在8月13日，由于持续高温致电网负荷超过设备承载能力，曾导致四川江油城区多个片区停电。江油市称，因近期持续高温，全市空调等用电负荷急剧增加，电网负荷超过设备承载能力，造成110千伏变电站设备故障，部分片区受此影响出现停电。

而除四川外，在今夏高温酷暑持续背景下，包括安徽、浙江、江苏在内的多个省市启动有序用电，要求工业企业错峰生产、保障民生用电，并发布节约用电倡议书。

近日，合肥市发改委和国网合肥供电公司发布致全市电力用户节约用电倡议书，倡议机关单位率先节电、工业企业科学用电、商业场所合理用电、居民用户节约用电。其中工业企业要科学合理安排生产班次，通过计划检修、企业轮休、调班运营等方式错避峰让电，主动支持缓解用电高峰时段供电压力。

近日，南京市发展和改革委员会、国网南京供电公司也联合向全市各机关、企事业单位和广大居民朋友们发出节约用电倡议，号召全社会共同践行绿色低碳生产生活方式，节约用电。

已有多家A股公司受影响

据不完全统计，截止发稿，目前A股上市公司中有中孚实业、通威股份、四川美丰等发布公告，表示受到四川限电的影响。

中孚实业：子公司因限电停产，预计影响净利润约0.78亿元。

8月14日晚间中孚实业公告，子公司广元林丰和广元中孚接到通知，部分产能需于2022年8月14日起停产一周。本次限电政策预计影响广元林丰电解铝产量约0.73万吨，影响广元中孚电解铝产量约0.56万吨。预计本次限电将对中孚实业带来共计0.78亿元的业绩影响。

通威股份：公司接到生产限电通知，硅料和电池片生产受到影响

通威股份表示，公司于8月14日接到生产限电通知，详细的停电计划还在沟通中。公司位于四川的硅料和电池片生产会受到一定影响，但是具体程度有待评估。

四川美丰：分（子）公司受供电影响临时停产

四川美丰公告，公司下辖的化肥分公司（生产基地位于德阳经济技术开发区）于8月15日12:50起临时停产，预计停产时间至8月20日24:00（以相关部门通知为准）。本次临时停产预计将影响尿素产量约1.5万吨、复合肥产量约0.6万吨。

此外，协鑫科技相关负责人对外表示，目前公司在四川乐山的硅料生产未受到影响，后续将配合政策进行调整。同时，该人士表示，受四川限电影响，如果当地硅料产能全部停产，单月将预计影响9000吨供应。

四川是我国光伏和半导体硅片第二大产能地，占全国产能14％。

此外，有色金属行业也深受影响，以铜产业为例，目前江浙皖等地铜材厂已经接到有序用电口头通知，部分企业开始错峰生产或者减停产，具体的行业影响仍有待评估。

哪些赛道因高温受益？

去年9、10月份，国内也曾经历过一次电力紧张，当时主要是受经济复苏之下，能源尤其是电煤缺口较大的影响。

东北多地突然限电一度冲上热搜，广东省内多地工业企业被要求“开三停四”甚至“开二停五”、“开一停六”错峰用电，对企业正常生产经营活动带来较大影响。

在电力供给的约束下，短期内钢铁、电解铝、铜、化工、煤炭等传统行业业绩产生分化，受限电波及的相关上市公司业绩一度受到影响，而未受波及的生产企业，则受益于供给短缺导致的产品价格上涨。

长期来看，清洁能源技术革命仍是最大机遇，可继续关注光伏、新能源车、储能、新材料等。此外，也给特高压、智慧电网等与双碳目标相关的新基建带来巨大的成长空间。

电力：火电迎来盈利拐点

截至2022年8月12日，电力及公用事业指数当周上涨2.46％，跑赢沪深300指数1.64个百分点，在中信30个行业中排名第14名，当周电力及公用事业的子板块均上涨，其中燃气板块上涨7.20％，电网板块上涨4.55％，火电板块上涨3.94％，供热或其他板块上涨3.91％，环保及水务板块上涨1.94％，其他发电板块上涨1.16％，水电板块上涨0.75％。

东莞证券指出：7月全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.3％。第一产业、第三产业用电量增长较快，7月我国迎来持续时间较长的高温天气是用电量增长的主要原因。较高的气温将增加空调等电器的使用频率，从而提升电力需求。

截至8月13日，中央气象台已经连续24天发布高温预警，并且未来高温仍将持续一到两周左右。建议关注火电标的华能国际（600011）、华电国际（600027）、大唐发电（601991）、国电电力（600795），水电标的长江电力（600900）、华能水电（600025）。

国信证券表示：政策推动煤炭和新能源优化组合，煤价限制政策有望落地，火电盈利拐点出现。推荐现金流良好，“核电与新能源”双轮驱动中国核电；推荐积极转型新能源，现金流充沛火电龙头华能国际、中国电力等；有资金成本、资源优势的新能源运营龙头三峡能源；电能综合服务苏文电能。

抽水蓄能：湖北启动抗旱四级应急响应

国信证券表示：我国多地最高气温破历史极值，部分地区降水较少。今年入夏以来，我国高温日数多、覆盖范围广、多地最高气温破历史极值。过去十天江淮江南四川盆地等地持续高温，晋鲁粤等地降雨量偏多。湖北省近期降雨量比常年少5成，省内长江、汉江、主要中小河流及五大湖泊水位较历史同期总体偏低。湖北省防办启动抗旱四级应急响应，进一步挖掘调水、蓄水、引水、节水等各项措施，提供可靠水源支撑，继续做好电力供应和调度。

推荐有较大抽水蓄能和新能源规划，估值处于底部的湖北能源；有抽水蓄能、化学储能资产注入预期，未来辅助服务龙头文山电力。

光伏：多晶硅价格、利润处于历史高位

通威股份已表示公司生产将受高温限电影响。

近期四川地区由于降雨不足，叠加高温天气，居民用电负荷增加，导致硅厂阶段性限电，影响生产。新疆伊犁地区则因疫情影响导致多厂静态化管理，并有停炉现象出现。

广发期货表示，目前工业硅产能偏紧：7月工业硅产量为28.7万吨，同比增长6.58％，行业开工率保持高位，7月企业开工率62.84％，环比上涨2.74％，但同比下降1.18％。截至8月11日，百川统计炉数679台，开工炉数359台，较7月环比减少13台，整体开炉率52.87％。

招商期货分析表示：工业硅行业利润上涨，有机硅价格回升，利润回升，多晶硅价格持续上涨，价格、利润均处历史高位，下游终端电池片和组件价格也持续上涨。

锂电：限电或影响8月3200吨锂盐产量

据天风证券据不完全统计，四川单上市公司锂盐产能为21.25万吨LCE，如果四川工业限电，理论上（因部分企业缺矿，实际影响会小于预测值）影响边际8月约3200吨锂盐产量。

在当前新投产铁锂厂无锂盐散单可买，市场供需本已趋紧背景下，锂盐价格有望持续上行。

天风证券推荐重点关注锂盐相关企业：

一线：天齐锂业；二线：永兴材料、中矿资源、雅化集团；弹性：西藏珠峰。

空气能热泵：因热而生

空气能热泵是用少量电能驱动热泵机组，通过工作介质进行变相循环，进而利用空气中热能的一种设备，主要用于热水、采暖、烘干等领域，具有节能、无污染的特点。

空气能热水机组所用的燃料费用不到燃气热水器的1/2、是电热水器的1/4。若考虑产品价格、安装费用，空气能热水机组的在10年内综合成本与燃气热水器相近，明显低于电热水器。

根据中国热泵供暖产业发展年鉴，2021年，中国空气能热泵销售额（内销+出口）占整个热泵市场91.5％，其中出口规模翻倍增长，明显快于内销。

近年来，随着海外国家（尤其是欧洲国家）推行碳中和，大力度补贴空气能采暖机组。海外消费者购买空气能产品的需求上升，刺激我国空气能热泵出口高速增长。根据海关总署数据，2015~2021年，空气能热泵外销额复合增速为28.7％，2022H1空气能热泵出口额增速60％以上。

安信证券研报表示，目前空气能热泵海外需求旺盛、国内处于发展阶段，随着头部企业规模化效应显现，盈利能力也有望提升。若初次购买成本较高等瓶颈问题得到解决，国内空气能市场空间有望打开。建议关注日出东方、万和电气、海尔智家、美的集团、大元泵业等。

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