牛市里亏钱的两大法宝
同名微博:@银行螺丝钉
数据,是可以说话的。
最近,看了两个挺有意思的新闻,这两个新闻中的数据,完美地展现了,股民亏钱的两大法宝。
追涨杀跌
第一个新闻是,货币基金的规模大幅缩水。
2020年6月底,货币基金规模单月缩水8500多亿,相当于10%的货币基金被赎回了。
这正是由于6月份股市出现了大幅上涨而导致的。
这还只是6月份的数据,如果7月份市场行情继续,估计货币基金还是会持续缩水。
相反,2020年3-4月份市场暴跌的时候,货币基金的规模则迅速增加。
以天弘余额宝为例:
2019年底,对应的规模是1.09万亿。
2020年第一季度,因为全球市场暴跌,大量的投资者寻找安全资产,货币基金的规模暴涨。到了第一季度末,余额宝的规模达到1.26万亿。
目前第二季报还没出,但按照上面新闻的说法可以得知,6月份这一个月内货币基金的规模就减少了10%,7月份大概率还在继续减少。也就是说,相当多的资金都从货币基金,流入到了股票基金。
不仅仅是货币基金,债券基金也有类似的情况。
纯债基金因为有波动,所以更直观的表现为走势的下跌。
最近一个多月,纯债基金都是持续下跌的。
我们打个比方,股市短期大涨后,就变成了一个黑洞,开始吸引海量的资金流入。
其实早在3月份全球股票市场大跌的时候,才是投资股票基金非常好的时间段。我们也是在3月份投入了最多的钱。
但大部分普通投资者,3月份的动作却是从股票类基金流入到货币基金。
最近,股票市场大涨之后,再大举投资股票基金已经不太合适。
但此时大部分普通投资者,动作反而是从货币基金流入到股票基金。
呈现出完美的「追涨杀跌」。
在便宜的时候不买,大涨后变贵了追着买,长期收益肯定不会理想。
低估买入、正常估值持有、高估卖出。
这才是我们要做的事情。
频繁买卖
第二个新闻,则是A股的日成交额变化。
从2020年6月下旬开始,A股的日成交额就逐渐上涨。最近日成交额每天达到1万亿。
每天成交1万亿是什么概念呢?
A股的总流通市值是52万亿左右。
这个流通市值,说的是所有可以在股票交易所进行交易的总市值。
但这些市值里面,其实有很多市值是不会真的进行流通和交易的:
因为公司的大股东,得自己长期持有股份,才能保证自己大股东的地位,要是大股东卖掉了股份,那公司也就不是自己的了。
所以,实际上真正参与交易的股份,也就是20万亿。
但现在每天交易就达到1万亿以上。像这周有好几天,达到1.3万亿、1.5万亿。
那这么大的交易量,都是谁在做呢?
散户,贡献了其中大约70%-80%的交易量。
按照现在的日成交量,我们来计算一下,20/1.3=15,也就是说,平均每15天,A股的流通股票就要被散户交易一遍。
换个角度来说,现在A股的散户投资者,整体持有股票的平均时间,只有15天。
如果再考虑到,还有一些交易频率很低的投资者(例如我们,长期持有不做短期交易),那么意味着交易频率高的投资者,实际上这段时间平均持有股票的时间,只有几天。
在2019年,有基金公司做过调研,股票基金的平均投资时间长度,只有几个月。
而牛市剧烈的涨跌,让大量的人参与到频繁买卖交易中,所以到了牛市,这个时间长度又被大幅缩短了。
在牛市里,投资者平均持有股票的时间,缩短到了几天。
以天为单位进行交易,最后,大部分投资者是无法赚到收益的,基本都给券商和印花税做贡献了。
牛市里不同品种,并不是同涨同跌的,很多没有经验的投资者,就像狗熊掰玉米,遇到波动,就掰一个扔一个,最后啥也没抓住。
追涨杀跌,频繁买卖,这就是牛市亏钱的两大法宝。
总结
买股票,就是买公司。
现实世界中,你见过哪个老板,每几天就把手里的公司买卖一遍?
但在移动互联网时代,股市交易太方便了,就导致了更多人追涨杀跌、频繁买卖。
股市投资,短期是投票机,长期是称重机。
想要长期获得收益,除了买的便宜,还得屁股坐得住,别折腾。