7.10 发车！接下来怎么走，看了就知道！

萝卜君一直在跟大家强调，炒股和工作是一个道理，一定要不断地反思总结。分析自己过去做的事，回顾过往，立足当下，放眼未来！所以我们还是先来回顾一下牛市开启以来，萝卜君跟大家一起交流过的路程。

在昨天的文章《要不要撤退？》中，萝卜君详细跟大家介绍了牛市出现顶峰会出现的几个特征，并且也给大家分享了这几个特征的具体表现。

并且萝卜君也在昨天的文章中，明确跟大家表示说，萝卜君坚定地看好这轮牛市会远远超过大部分人的预期。今天看来，萝卜君的这些想法应该还是有一定的逻辑支撑的。

包括在回答评论区的留言时，萝卜君也一直在强调，现在这个位置，大家不必盲目的恐慌。因为成交量一直都摆在那里，成交量是骗不了人的，这么高的成交量很难会有一个大的下跌，最多也就是横盘调整。

这一点在昨天的文章《要不要撤退？》中萝卜君已经明确提到了，牛市中，成交量的变化是先于大盘走势的。而且当下这个环境，昨天萝卜君说的那几个牛市见顶的征兆，根本都还没有出来所以大家也不需要过分的去担忧。

包括昨天萝卜君特意提到的其中一个非常大的点，那就是新闻媒体他们所宣传的一些东西，这两天来看，各方面的消息比较多，尤其是今天早上中证报的头版消息，可能有为股市降温的意思。

但请大家分清楚降温跟打压的区别，很明显，这个最多只能是一个降温的意思。而下午肖刚前主席发表的言论，再一次为股市打足了信心，所以萝卜君仍然是坚定地认为这轮牛市会超过大家之前的期待。

昨天有不少朋友在留言区问萝卜君，对后市这么乐观的来源是什么，之前萝卜君可能没有跟大家提的非常清楚，今天萝卜君也跟大家详细的解释清楚，是来源于三个方面：

一是流动性保持宽松格局，市场资金充裕；二是公司业绩出现向上拐点，未来不断改善；三是具有标志性事件的催化剂。

当前前两大条件已经具备，并且已经被市场认知一段时间了。而第三大条件，随着巨型券商合并，银行获得券商牌照，这一中国资本市场标志性事件也在逐渐形成。

除此之外，萝卜君在前两天回答读者留言时，有不少朋友问到现在股市处于牛市的哪一个阶段？萝卜君到今天仍然是这种看法，现在还处于牛市第一阶段中后期，向第二阶段过渡的时期，所以希望大家把握住这个千载难逢的好机会，千万不要天天盼牛市，结果牛市真的来了，发现自己原来是叶公好龙。

在配置方面，既然全面牛市已到高潮，那么萝卜君认为，政策支持的行业在牛市启动之率先回升。牛市初期蓝筹权重领涨，第二阶段切换至弹性较大或符当时产业背景的行业，第三阶段则为前期滞涨但往年有所表现的行业。

目前已经进入牛市第一阶段中后期，在此阶段中非银、房地以及传统周期等蓝筹权重将有较为明显的表现。鉴于第一阶段即将结束，已经获利的朋友可以适当分批减仓，让利润狂奔了。还没有进场的朋友也不要再想着进入这个板块了，未来科技和消费分别符产业转型和稳定需求两个方面的政策导向，将是贯彻此轮牛市的主线。

在公司方面，萝卜君依然认为之前给大家覆盖过的那些成长股，无论牛市还是熊市，都是非常有投资价值的。昨天给大家分享的恒生电子，萝卜君也依然认为，这家公司的表现与大盘走势非常接近。今天萝卜君继续给大家分享一家公司，那么这家公司的特点是，可以在牛市的中后期帮助大家实现对指数的追赶。

萝卜成长股系列之环旭电子（601231）：发力射频及可穿戴，AiP/UWB创增量，加强全球化布局提升竞争实力

1、5GIoT新机遇、海外布局加动力，内生成长及外延并购共筑龙头成长新生

环旭成立于03年，是全球EMS及SiP微小化技术领导者，自18年起加速海外扩张、拓展全球布局，通过产业链资源垂直整合强化自身竞争力。

面对渐行渐近的5G时代，智能终端射频前端的集成化、mmW频段新增的AiP模组、UWB精准定位模组的渗透以及各类AIoT设备的兴起都为公司专精的SiP工艺创造新的应用场景。

2、5G换机潮带动SiP/AiP需求增长，环旭与高通合资共研抢占先机

据中国信通院数据，今年4月国内市场手机出货量同比增长14.2%至4173万部，其中39.3%为5G手机。在5G通信技术下，手机射频前端复杂度提升、内置元件数量对手机空间利用率提出更高要求.

与此同时，WiFi-6和更高阶的MIMO技术使单机天线用量大幅增加，因此，高集成化的系统级封装SiP及5G毫米波AiP成为产业新趋势，市场需求也在5G换机潮推动下迅速增长。

19年3月环旭与高通合作推出QSiP模块，并已在巴西成立合资公司共研用于智能手机、物联网的SiP模块产品，抢占行业先机。

3、可穿戴增势强劲，SiP有望成为同时满足功能升级与便携化的关键技术

作为便携式穿戴设备，TWS耳机及智能手表等功能升级对内置空间利用也提出较高要求。作为3C创新引领者，苹果自初代AppleWatch便开始采用SiP方案，并在AirPodsPro中引入SiP方案，实现集成主动降噪功能同时优化设备尺寸及佩戴体验。

随着消费者对智能终端主动降噪、健康检测等功能关注度提升，萝卜君认为具备医疗资质的AppleWatch以及AirpodsPro等TWS出货量有望持续增长。基于行业领先的SiP能力及与大客户稳定合作关系，萝卜君看好基于SiP的产品需求放量给环旭带来的业绩增量。

4、IoT时代UWB精准定位需求攀升，苹果加码有望推动消费级市场发展

凭借强穿透性、低功耗及可远距离传输的特性，UWB超宽带技术在工业控制、公检法、电厂/变电站等企业级场景被广泛应用。同时，苹果也在iPhone11中首次引入含UWB模块的U1芯片以优化Airdrop功能并开始加码含UWB的智能家居业务。

基于IoT时代快速发展的智能家居市场所奠定的UWB普及根基，以及苹果在UWB技术及智能家居所产生的行业影响力，萝卜君看好UWB消费级应用市场及环旭作为苹果UWB供应商的成长潜能。