中信建投证券：给予泰格医药买入评级

2022-03-11中信建投证券股份有限公司贺菊颖,刘若飞对泰格医药进行研究并发布了研究报告《1-2月经营数据亮丽，高速增长可期》，本报告对泰格医药给出买入评级，当前股价为92.39元。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为65.20%，对该股盈利预测较准的分析师团队为浙商证券的孙建。

泰格医药(300347)

事件

公司发布21年业绩快报及22年1-2月主要经营数据

3月10日晚，公司发布2021年年度业绩快报，2021年全年实现：1）营业收入52.13亿元，同比增长63.32%；2）归母净利润28.74亿元，同比增长64.26%；3）扣非归母净利润12.32亿元，同比增长73.90%。全年业绩符合业绩预告预期。

公司发布2022年1-2月主要经营数据公告，2022年1至2月新签订单同比增长超过65%，营业收入同比增长超过100%。

简评

Q4及全年业绩略超预期，看好公司未来发展趋势

Q4公司实现营业收入18.19亿元，那个103.91%；归母净利润10.93亿元，同比增长153.18%；扣非归母净利润3.63亿元，同比增长72.19%。2022年1-2月，公司营业收入同比增长超过100%，继续保持高速增长趋势。

2021年度公司非经常性损益16.43亿元，主要为公司投资生物医药、医疗器械等与公司主营业务相关的公司以及医疗健康专业投资基金的金融资产，按照新金融工具准则确认的金融资产公允价值变动收益和取得股权转让收益增长。

1-2月新签订单饱满，看好公司长期成长空间

2022年1至2月新签订单同比增长超过65%。新签订单呈现高速增长趋势，同时全年预计仍呈现新签订单高速增长趋势，保障公司长期健康发展。

盈利预测及投资评级

预计2021-2023年实现归母净利润分别为28.74、37.49、48.43亿元，对应增速分别为64.2%、30.5%、29.2%，对应EPS为3.29、4.30、5.55元/股，对应当前股价的PE分别为25.4、19.5、15.1倍。

风险提示

全球疫情持续，临床试验市场受到较大影响；在手订单数量增长低于预期；新药研发数量不及预期；行业竞争激烈；投资收益不及预期。

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为163.05。证券之星估值分析工具显示，泰格医药（300347）好公司评级为4星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。