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华兴资本重申老虎证券“买入”评级,提升目标价至38.5美元

由 钦庆敏 发布于 财经

6月2日消息,近日,华兴资本发布研究报告,重申对对老虎证券的“买入”评级,并将目标价由此前的30美元提升至38.5美元。

华兴资本表示,老虎证券估值优势明显、盈利增速快、利润率扩张潜力大,加上公司即将取得香港经纪业务牌照。此外,华兴资本预计,老虎2020年到2023年间的复合增长率将达83%。

此前,老虎证券发布了大超市场预期的财报。财报显示,老虎证券第一季度总营收为8128万美元,同比增长255.5%;Non-GAAP净利润同比大增21倍达2349万美元,已超去年全年。

新增用户特别是海外新增用户快速增长。财报显示,截至一季度末,老虎证券开户客户数达140万,季度新增29.6万,为去年同期逾3倍。入金客户数达37.6万,季度新增11.7万,为去年同期的近6倍,再创季度净增新高。值得注意的是,公司正式开启国际化战略仅一年,海外客户即已占到本季新增入金客户的50%以上。与此同时,客户资产增速刷新历史记录增至214.1亿美元,季度内净增54.6亿美元,为去年同期的12倍多。交易规模达1238亿美元,是去年同期近3倍。

华兴资本也指出,如果市场低迷、IPO渠道减少、行业竞争加剧、中国收紧资本管制、以及海外扩张缓慢等因素或将影响公司的增长。