申万菱信量化驱动混合基金最新净值跌幅达2.20％

　　金融界基金05月25日讯 申万菱信量化驱动混合型证券投资基金（简称：申万菱信量化驱动混合，代码005418）05月22日净值下跌2.20%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0774元，累计净值为1.0774元。

　　申万菱信量化驱动混合基金成立以来收益7.74%，今年以来收益7.87%，近一月收益-2.38%，近一年收益22.07%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为俞诚，自2019年09月28日管理该基金，任职期内收益22.07%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中科创达（持仓比例2.04%）、东方电缆（持仓比例1.89%）、沃华医药（持仓比例1.86%）、昆仑万维（持仓比例1.80%）、安靠智电（持仓比例1.79%）、游族网络（持仓比例1.76%）、三七互娱（持仓比例1.75%）、保利地产（持仓比例1.75%）、精工钢构（持仓比例1.74%）、赞宇科技（持仓比例1.71%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年，沪深A股整体震荡上行。报告期内，大小盘风格差相对稳定。下半年，随着A股上市公司业绩逐步改善，市场估值中枢逐步抬升，迎来一波估值和盈利双修行情。随着2018年中小盘公司商誉减值大幅计提完成，2019年相关公司的业绩同比改善，重点关注以中小盘为代表的创业板公司的业绩回升和估值修复。目前，风格的波动很大程度来源于资金对各种不确定性容忍度降低，对应风险溢价在提升。2019年全年，上证综指上涨22.3%，深证成份指数上涨44.08%，沪深300指数上涨36.07%，而中证500指数上涨26.38%，中小板指数上涨41.03%，创业板指数上涨43.79%，显示大盘风格占优。

　　本基金采用的量化模型仍然秉持兼具价值创造和价值回归的主要选股逻辑，本基金在报告期内跑赢业绩基准9.92%。未来，本基金将力争在基金合同的允许范围内，最大化的提升基金风险收益比率。

　　报告期内基金的业绩表现

　　2019年，中证500指数表现为26.38%，本基金该报告期内表现为31.09%，同期基金业绩基准表现为21.17%，领先业绩基准9.92%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年财政去杠杆导致基建投资低迷，贸易战导致工业生产和投资低迷，全年经济增长有赖于房地产销售和投资的增长韧性，企业盈利低增长。2019年初的政策放松和贸易战缓和提升风险偏好，市场盈利估值修复。下半年海外资金持续流入和科技产业进口替代预期，催生了消费和TMT产业的结构性牛市。

　　展望2020年，制造业库存周期回升对冲房地产行业下行，基建托底保障经济增长平稳。受益于全球货币放松和国内去杠杆缓和，A股估值有望抬升。中小企业融资环境逐渐改善、原材料价格下行，有望带来中小市值公司的结构性行情。管理人认为对新冠肺炎的冲击不必悲观，市场下跌可能带来布局良机。（点击查看更多基金异动）