市场行情结构分明 活跃题材和稳增长板块同步进行

上周五全军覆没的中药、新冠检测、元宇宙、冬奥会等活跃板块，在昨日全线修复，其中新冠检测、中药板块与指数共振最强，元宇宙、冬奥会等概念跟随指数探底回升。

值得一提的是，新冠检测板块中，科创板股安旭生物晋级3连板，奥泰生物、易瑞生物、透景生物涨20%，主板股塞力医疗、明德生物晋级2连板，之江生物、谱尼测试、热景生物、博拓生物涨超10%。可见新冠检测涨幅最好的个股，是那些既能提供国内使用，也能出口的公司。

指数方面，昨日指数探底回升，开始有了企稳迹象，但由于指数破位且缩量反弹，暂时定性昨日缩量反弹的走势为超跌反抽而不是反转，反弹过后依旧要谨慎。在此预期下，市场预计维持轮动行情，而非强者恒强的特征。这样的话，在今日，昨日弱修复的元宇宙、冬奥会概念反而可能比昨日表现强势的中药、新冠检测板块更有表现空间。

同时，在隔夜消息面上，元宇宙概念传来多处利好消息：1）今日召开中国移联元宇宙产业委第1次新闻通报会，公布第一批接纳成员名单，1月19日召开第一届第一次全体委员会议，选举领导班子，研究《元宇宙产业三年行动纲要》并推动各地域各产业加速合作应用落地；2）三人行拟与北文中心共建数字文化创意产品交易平台；3）腾讯拟收购游戏手机厂商黑鲨，重点业务会从手机转向VR设备，服务于元宇宙的内容。

当然，市场上除了中药、新冠检测、元宇宙、冬奥会等由游资和散户引导的题材表现活跃外，银行、地产、基建、信创等机构推崇的低位、稳增长板块也异动走强。其中，银行股业绩快报报喜，机构看好银行业否极泰来。比如兴业银行最新发布2021年度业绩快报，包括净利润同比增长24.1%，不良贷款率较三季度末的1.12%进一步下降，拨备覆盖率较三季度末进一步提升。至于稳增长防御性上涨行情能走多远？中信建投认为，从预期兑现角度看，两会前后是重要观察时点。

总之，目前市场有2个比较活跃的方向，一个是以中药、新冠检测、元宇宙、冬奥会等板块为代表的题材炒作，另一个是以银行、地产、基建为代表的低估值、稳增长的低位防守板块，本质上都是资金避开交易拥挤的新能源赛道而做出的选择。