【券商聚焦】中信证券:料受益于碳减排趋势 维持中国建材(03323)“买入”评级
凤凰网港股|中信证券发研报称,碳减排趋势下,竞争规范化,中小企业相对成本上升,有利于行业竞争格局的优化。中国建材(03323)注重节能减排和转型升级,预计将受益于碳减排趋势,实现相对竞争优势的提升。
碳减排趋势下预计水泥行业整体经营成本将有所上升,而龙头公司近年来大力推进节能减排和转型升级工作,因此预计生产成本受到的边际影响相对较小,长期看水泥行业竞争格局将进一步优化。
另外,近两年来中国建材积极竞得多个千吨左右产能级别的大型建筑石料用灰岩矿和花岗岩矿的采矿权,获矿成本也显著低于其他一般企业,有利于公司未来构筑超额利润率的壁垒,帮助水泥企业对抗周期波动。
该行维持公司 2020~2022 年 EPS 预测为 1.80/2.38/2.89 元。维持公司 2021 年目标价 17.42 港元,对应 PE6x,维持“买入”评级。