第二家公司剑指科创板！2年前曾“嫁”上市公司未果 实控人张亚“神秘”

《科创板日报》（上海，记者吴凡）讯，5月7日，上交所科创板上市委员会2021年第29次审议会议结果显示，成都国光电气股份有限公司（下称“国光电气”）过会，成为今年IPO过关第146家。

21天后，成都思科瑞微电子股份有限公司（下称“思科瑞”）的科创板IPO申请获得上交所受理。 《科创板日报》记者注意到，两家企业的营收均主要来自于大型国有军工企业，并且两家企业均为自然人张亚实控（注：国光电气的实控人为张亚、周文梅夫妇）。

值得注意的是，就在两年前，上市公司航锦科技曾拟斥资20.37亿元收购国光电气98%股权和思科瑞100%股权，不过前述交易最终未能成行，这才有了张亚先后带领着公司冲刺科创板的一幕。

若后续上述两家公司成功登陆科创板，张亚个人旗下不仅将增添两家科创板上市公司，其所持股份对应的估值也将远超他在上述交易中所获得的收益总价。

募资扩充产能

招股书显示，思科瑞的主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务，具体服务内容包括电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析（DPA）、失效分析与可靠性管理技术支持。

2018年至2020年，思科瑞实现营收分别为：6575.73万元、1.05亿元以及1.66亿元；实现归母净利润分别为：2224.92万元、3385.49万元和7549.47万元。

按照业务类型划分，思科瑞的主要营收来源于可靠性检测筛选项目，其中可靠性检测筛选按检测的电子元器件种类可细分为集成电路、晶圆、分立器件、阻容感和其他元器件。

招股书显示，受益于国内国防预算的持续增长，在军队信息化建设背景下，军用电子元器件的可靠性检测业务需求增加；同时国内国防预算的持续增长，在军队信息化建设背景下，军用电子元器件的可靠性检测业务需求增加。报告期内，公司的可靠性检测筛选业务占主营业务收入比重分别为98.36%、88.02%和98.24%。

从招股书披露的报告期内前五大客户看，中国航空工业集团下属企业、中国兵器工业集团下属企业、中国电子科技集团下属企业长期位列公司前五大客户行业。2020年公司向前述客户的合计销售收入占比为39.96%。

另外在2019年、2020年，科创板上市公司智明达为思科瑞第五大客户，销售收入占各期营收比重分别为：4.79%和4.26%。

由于下游军工领域市场需求的持续增长，思科瑞可靠性检测的主要元器件产能利用率一直保持较高的状态，但同时公司也受限于可靠性检测服务产能不足，“尤其是当客户检测量较大、对时效性要求较高时”。

此次科创板IPO，思科瑞拟募资6.19亿元，其中成都检测试验基地建设项目拟投资1.75亿元，该项目将新增检测试验能力2826.9万只/年，以及DPA检测能力1.35万批/年的服务规模；无锡检测试验基地建设项目计划投资1.67亿元，该项目将达到1866.5万只/年的可靠性检测试验能力和20万片/年的晶圆检测试验能力。

并购失败带来了的IPO机遇

招股书显示，2019年和2020年，国光电气为思科瑞的第三大和第四大供应商，思科瑞向国光电气采购的内容包括：设备、房租、水电，采购金额分别为：416.52万元和135.28万元，占采购总额的比重分别为：9.96%、3.48%。

而国光电气不仅是思科瑞的供应商，其同时也是思科瑞实控人张亚控制的公司。

《科创板日报》记者了解到，2020年10月13日，上交所受理了国光电气的科创板IPO申请，历经两轮问询答复后，公司于今年5月7日通过科创板上市委的审议。

国光电气是一家专业从事真空及微波应用产品研发、生产和销售的高新技术企业，其目前主要客户为我国各大军工集团下属的科研院所和企业。

但是，率领两家企业相继科创板IPO并非张亚最初的计划。

2019年6月17日，停牌酝酿多日的航锦科技披露重组预案，上市公司拟发行股份及支付现金购买，国光电气98%的股权和思科瑞100％的股权，拟购买资产的交易价格合计为20.37亿元。其中以发行股份的方式支付交易对价的60％，以现金方式支付交易对价的40％，本次发行股份购买资产的发行价格为10.69元/股。

预案显示，经初步评估后，国光电气100%股权预估值为11.5亿元，思科瑞100%股权预估值为9.1亿元。另按照10.69元/股的交易价格计算，在国光电气的股权交易中，张亚实控的新余环亚（张亚持股80%，周文梅持股20%）获得现金对价4.5亿元，获得股份3059.9784万股；在思科瑞的股权交易中，张亚个人获得现金对价9.1万元，张亚实控的建水铨钧获得现金对价1.48亿元，获得股份5107.5771万股。

但最终上述交易未能成行，航锦科技于2019年11月发布的公告中称，继续推进重组事项将会与公司新拟订的未来发展规划存在冲突。

塞翁失马，焉知非福。上市并购的失败也给了国光电气和思科瑞独立IPO的机会。

截至国光电气招股书签署日，新余环亚直接持有公司3931.80万股股份，持股比例为67.72%，为公司的控股股东，张亚、周文梅分别持有新余环亚80%和20%的股权；而截至思科瑞招股书签署日，张亚通过建水铨钧控制公司73.21%的股份，通过新余环亚控制公司2.42%的股份，合计控制公司75.63%的股份，张亚通过建水铨钧和新余环亚合计间接持有公司38.13%的股份。

能先后率领两家企业赶赴科创板上市，张亚的背景也引起了外界的关注。

不过招股书中对张亚的介绍较为简单：男，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，2000年10月至今任深圳市正和兴电子有限公司执行董事、总经理；2018年至今担任国光电气董事长，2020年6月至今任思科瑞董事长。