三季报看鲁股 | 长线资金最新布局：人家都加仓 就ta被减持

经济导报记者 时超

　　随着A股进入三季报披露期，社保基金、QFII等长线资金在鲁股的最新布局也渐渐浮出水面。

　　山东药玻遭联手减持

　　21日，山东药玻(600529)发布三季报，公司今年前3季度实现营业收入23.11亿元，同比增长7.19%；实现归属于上市公司股东的净利润4.14亿元，同比增长21.46%。

　　光大证券认为，作为国内药用玻璃龙头，山东药玻受益于一致性评价推进和监管趋严带来的市占率提升和产品结构优化，规模和成本优势显著。不过，受到新冠肺炎疫情影响，年内产品需求承压，叠加疫情带来的仿制药一致性评价政策落地推迟，该机构略下调了山东药玻今年的盈利预期。

　　经济导报记者注意到，或是出于对年内业绩预期有所担忧的考量，社保基金和QFII三季度均减持了山东药玻的股份。其中，社保基金四零六组合三季度末对山东药玻的持股情况与二季度末相比并无变化，但社保基金一一五组合退出了公司十大流通股东队列。

　　而社保基金四零四组合虽然成为山东药玻三季度的新进第九大流通股东，但是其340余万股的持股数量还是和社保基金一一五组合二季度末持有的885万股有较大差距。

　　QFII方面，二季度末“高华-汇丰-GOLDMAN.SACHS&CO.LLC”持有山东药玻1329.35万股，到了三季度末其持股数量降至531.81万股。

　　从二级市场表现看，山东药玻股价在三季度走出了冲高回落的过程，其在8月初创出76.85元/股的最高价后，迅速回落，8月单月下跌29%，9月再度下跌11%。目前公司股价在48元/股附近徘徊，距离此前最高价下跌近40%，市值缩水约170亿元。

　　加仓鲁股仍是“主旋律”

　　值得关注的是，目前鲁股披露三季报的已有12家，山东药玻是唯一一家出现社保、QFII减持的公司。

　　经济导报记者发现，QFII三季度对鲁股还是青睐有加，已披露三季报信息中，有东港股份(002117)、恒天海龙(000677)、美瑞新材(300848)3只鲁股的前十大流通股东中出现了QFII的“新面孔”。

　　其中，USB AG(瑞银)为东港股份三季度末的新进第十大流通股东，持股数量为300.18万股。公司三季报业绩表现不佳，前3季度实现营业收入8.18亿元，同比减少29.89%；实现归属于母公司所有者的净利润1.2亿元，同比减少41.59%。但是，公司在电子票据业务的深耕，还是被多家机构看好。国海证券就认为，目前全国大部分省市已经开始电子票据系统建设，今年以来电子票据订单增长明显，看好公司在区块链电子票据方面的表现。

　　法国兴业银行则是恒天海龙三季度末的新进第十大流通股东，持股数量为276.32万股。恒天海龙前3季度归属上市公司股东的净利润421.06万元，同样出现了10.45%的下滑。但是公司所处的基础化工行业被视为疫情后全球经济复苏的受益板块。

　　社保基金对鲁股同样保持热度。其三季度末对赛轮轮胎(601058)的持股没有变化。这家轮胎生产企业业绩、股价涨幅均非常可观，前3季度实现归母净利润11.73亿元，同比增加23.4%，公司股价三季度的涨幅也达到27%。

　　另外，社保基金四一三组合对仙坛股份(002746)进行了增持，其持股数量从二季度末的450万股增至三季度末的552万股。这家“养鸡”公司今年业绩出现明显下滑，前3季度实现归母净利润3.28亿元，同比减少49.26%，公司股价三季度也出现了6%的下滑。但其在鸡肉产品产业链延伸上的布局还是可圈可点，颇被分析机构看好，这或许也是社保基金逆市加仓的原因。

　　受访券商分析人士表示，目前看来，社保基金、QFII三季度的布局明显积极，表示出了对后市的乐观态度。而其布局思路更偏向于估值合理性，对于占据行业龙头的上市公司，只要估值合理，即便短期业绩下滑，也获得这两类长线机构的增持；对于一些明显高估的板块，即便业绩上升，社保基金、QFII也倾向减持。