光伏周报：通威股份40亿元加码组件业务！前8月全国太阳能新增装机44.47GW
证券之星光伏行业周报:本周国内单晶硅片价格周环比持平，专业化硅片企业并未调整报价。工信部将加快光伏标准体系修订完善，推进组件回收利用。国家能源局发布1至8月份全国电力工业统计数据，全国太阳能新增装机44.47GW，投资同比增长323.8%。头部玩家再度加码，通威股份拟投资40亿元在盐城市建设25GW高效光伏组件项目；亿晶光电拟投资约103亿元在安徽省滁州建设年产10GW光伏电池、10GW光伏切片、10GW光伏组件项目。
本周国内单晶硅片周环比持平
中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周：
M6单晶硅片(166mm/160μm)价格区间在6.31-6.43元/片，成交均价维持在6.36元/片，周环比持平；
M10单晶硅片(182 mm /155μm)价格区间在7.52-7.68元/片，成交均价维持在7.58元/片，周环比持平；
G12单晶硅片(210 mm/155μm)价格区间在9.9-10.16元/片，成交均价维持在10.05元/片，周环比持平。
本周单晶硅片市场价格仍持稳运行，专业化硅片企业并未调整报价。供给方面，由于本月硅料供应相对充足，增量约在17%左右，对应硅片增量约在3.8-4GW之间。截止3季度末，硅片产能达到482GW，环比二季度增长8%。增量主要来自于中环内蒙、晶科西宁、晶科新疆、高景青海、双良内蒙、宇泽云南等企业的新增产能释放。需求方面，电池端，主流电池片报价区间维持在1.3-1.32元/W，前期受限电和地震影响，一线电池产能出现部分停滞使得主流硅片库存积压。天合等企业增加210需求量抢占市场使得目前大尺寸电池更加紧缺。组件端，远期订单成交价降至1.92-1.96元/W，国内电站对于价格敏感程度相较于国外更高。综合供给充足、需求收缩的情况，预期硅片上下游博弈将进一步加剧。
本周两家一线企业开工率提升至75%和80%，一体化企业开工率维持在70%-100%之间，其余企业开工率提升至70%-80%之间，上游产能释放缓解下游生产压力。据硅业分会统计，8月新增光伏装机量为6.74GW，环比小幅下降1.6%。硅片出口量为2.57GW，环比减少10.5%，其中单晶硅片出口2.38GW，占比达92.6%。组件出口量为12.16GW，环比减少8.16%，已连续2月小幅下降。
机构观点
西南证券表示，上周电新板块受欧美政策利空影响，大幅调整，我们认为，欧美政策仅仅是短期催化，国内新能源产品比较优势明显，调整之后的电新板块出现长期投资机会，长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看，电新各板块估值处于年内低水平，有强反弹机会。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，近期，硅料新增产能将开始逐步释放，下游需求将获得充分满足，环比增速提升。长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；当前锂电池板块估值处于历史地位，若新能源车销量持续环比上升，或存在超预期可能，板块仍具有较好投资价值，建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。近期大宗跌价较多，成本压力缓解，建议关注电力设备相关标的。
新能源：上周欧盟强迫劳动和可再生能源电价限价提案增加市场悲观情绪，然从欧洲实际需求端看影响有限，冬季将至叠加北溪1号断气将增加对可再生能源需求。四季度国内部分电站项目亦启动，硅料新产能逐步释放，海内外需求共振推动产业链各环节需求与排产提升。特别需要提出，宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha的公司。
风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，短期上游原材料开始跌价利好零部件厂商，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，近期上游原材料松动，建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化。
电力设备：国际大宗商品价格企稳，部分电气设备企业受益前期价格下跌，后续价格变化趋势仍难预料，保持继续跟踪。
本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、高测股份、天能股份、嘉元科技、诺德股份、翔丰华、孚能科技、当升科技。
风险提示：行业增速不及预期的风险；政策不确定性的风险；市场竞争激烈，导致价格下降的风险。
宏观事件
1、国家能源局：1至8月全国太阳能新增装机44.47GW，投资同比增长323.8%！
9月21日，国家能源局发布1—8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长16.6%;太阳能发电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长27.2%，太阳能发电累计装机规模超越风电。
1—8月份，全国太阳能新增装机44.47GW，8月新增光伏装机6.74GW。全国发电设备累计平均利用2499小时，比上年同期减少67小时。其中，火电2930小时，比上年同期减少64小时;核电4995小时，比上年同期减少224小时;风电1460小时，比上年同期减少40小时。
1—8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3209亿元，同比增长18.7%。其中，太阳能发电1025亿元，同比增长323.8%。电网工程完成投资2667亿元，同比增长10.7%。
2、工信部：加快光伏标准体系修订完善，推进组件回收利用
9月20日，工业和信息化部举行“新时代工业和信息化发展”系列主题新闻发布会第九场，会中工业和信息化部电子信息司司长乔跃山表示，下一步，我部将加强行业统筹规划，加快推动光伏产业高质量发展，为实现碳达峰碳中和目标贡献更多力量。
一是持续引导行业健康发展。实施“十四五”相关产业规划、光伏制造行业规范条件、智能光伏创新行动计划、光伏产业链供应链协同发展等政策，引导产业持续转型升级。
二是加快推动产业融合创新。发布《推动能源电子产业发展的指导意见》，促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等创新突破。
三是加强公共服务保障。持续优化产业发展环境，支持行业协会等建设，加强产融合作支持光伏产业发展。加快修订完善光伏标准体系，推进光伏组件回收利用、碳足迹核查等公共服务平台建设。
四是全面深化国际合作。鼓励国内光伏产业界加强国际交流，开展产能、技术、标准、人才等多方面合作，共同促进光伏产业发展和应用，助力全球应对气候变化。
3、四部门：废旧光伏组件回收利用工艺技术设备可申报
9月19日，四部门关于开展《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录》推荐工作的通知，通知提出，拟遴选发布一批资源综合利用领域先进适用工艺技术设备目录。拟推荐的工艺技术设备主要面向工业固废减量化、工业固废综合利用、再生资源回收利用和再制造等四个领域。拟推荐的工艺技术设备应符合法律、行政法规、产业政策和相关标准要求，主要指标具有先进性，经济、环境、社会效益明显，知识产权或专有技术产权明晰，有至少1项工业应用实例。其中再生资源回收利用领域，包括了新能源汽车废旧动力电池、废玻璃、废旧光伏组件、废旧风电叶片等再生资源回收利用工艺技术设备。
4、广东：推进建筑光伏一体化，到2025年新增太阳能光电建筑应用装机容量1000兆瓦
近期，广东省印发《广东省人民政府关于印发广东省“十四五”节能减排实施方案的通知》。其中提到，为贯彻落实《国务院关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知》(国发〔2021〕33号)，大力推进节能减排工作，促进经济社会发展全面绿色转型，助力实现碳达峰、碳中和目标，目标到2025年，全省单位地区生产总值能源消耗比2020年下降14.0%，能源消费总量得到合理控制，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，新增岭南特色超低能耗、近零能耗建筑200万平方米，完成既有建筑节能绿色改造面积2600万平方米以上，新增太阳能光电建筑应用装机容量1000兆瓦。
5、光伏21.89GW风电13.71GW！青海海西州“十四五”清洁能源发展规划发布
日前，海西州人民政府办公室印发《海西州“十四五”清洁能源发展规划》的通知，通知指出，到2025年，全州清洁能源发电总规模达到3654万kW，发电量746亿kWh。其中：水电装机容量达到23万kW，发电量9亿kWh；光伏发电装机容量达到2189万kW，发电量383亿kWh；风电装机容量达到1371万kW，发电量329亿kWh；光热发电装机容量达到71万kW，发电量25亿kWh。
综合考虑内需和外送，“十四五”规划新增光伏项目1520万kW，其中外送光伏项目800万kW，青海电网消纳光伏项目720万kW。考虑内需和外送需求，“十四五”规划新增光热项目55万kW，其中外送30万kW，青海电网消纳25万kW。考虑内需和外送需求，“十四五”期间新增风电830万kW，其中外送风电项目400万kW，内消风电项目430万kW。
行业新闻
1、发改委：我国可再生能源装机规模已突破1100GW 风光等发电装机均居世界第一
国家发展改革委9月22日上午召开新闻发布会，介绍生态文明建设有关工作情况。国家发展改革委资源节约和环境保护司司长刘德春在发布会上介绍，十年来，我们深入推进能源革命，立足以煤为主的基本国情，强化煤炭清洁高效利用，积极发展非化石能源，持续深化电力体制改革。2021年，我国清洁能源消费占比达到25.5%，比2012年提升了11个百分点；煤炭消费占比下降至56%，比2012年下降了12.5个百分点；风光发电装机规模比2012年增长了12倍左右，新能源发电量首次超过1万亿千瓦时。目前，我国可再生能源装机规模已突破11亿千瓦，水电、风电、太阳能发电、生物质发电装机均居世界第一。
2、甘肃：鼓励使用风能、太阳能等通过双边交易
9月19日，甘肃省人民政府办公厅印发关于支持全国一体化算力网络国家枢纽节点(甘肃)建设运营若干措施的通知，通知指出，鼓励使用风能、太阳能等可再生能源，通过双边交易，提升数据中心绿色电能使用水平。加强数据中心能耗指标统筹，完善能耗双控机制。保障甘肃枢纽内数据中心的用电容量和用电设施需求，鼓励有条件的市州开展电力源网荷储一体化建设。
3、天津：到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%
9月14日，天津市人民政府关于印发天津市碳达峰实施方案的通知，通知指出，坚持分布式和集中式并重，充分挖掘可再生能源资源潜力，不断扩大可再生能源电力装机容量。加快开发太阳能，充分利用建筑屋顶，盘活盐碱地等低效闲置土地资源，大力发展光伏发电。有效利用风能资源，结合区域资源条件，积极开发陆上风电，稳妥推进海上风电。到2025年，全市投产可再生能源电力装机容量超过800万千瓦，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。到2030年，全市可再生能源电力装机容量进一步增长。
4、麦当劳首家“零碳餐厅”开业，铺光伏系统！
9月20日，麦当劳中国在中国的首家“零碳餐厅”——北京麦当劳首钢园得来速餐厅发布会上，宣布全国近5000家餐厅将推出“为未来，绿起来”活动。首钢园餐厅按照国际权威绿色建筑认证LEED的零碳排放和零能耗标准设计和建造，预期将于12个月后获得认证，将成为中国首家“零碳餐厅”，也将是亚太地区首家同时获得这两项认证的餐厅。
5、630MW！云南省玉溪峨山3个光伏项目集中开工
9月21日，云南省玉溪峨山县2022年光伏项目开工仪式在甸中镇白土村举行。本次集中开工的3个项目分别是甸中镇昔古牙农(林)光互补30万千瓦光伏发电项目、白土农(林)光互补20万千瓦光伏发电项目、他格莫光伏电站二期13万千瓦光伏发电项目，总投资33.5亿元，总用地1.8万亩，均纳入了云南省2022年新能源项目建设清单。
公司动态
1、25GW！通威股份40亿元加码组件业务
9月22日，通威股份发布公告称，拟在盐城市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元。公司表示，将依托在高纯晶硅和太阳能电池环节的领先优势及多年以来积累的组件技术与市场基础，顺应当前国家双碳目标要求和行业发展趋势，拟在组件业务环节做进一步规划。
通威表示，江苏省盐城市目前已形成从上游原材料的供应到电池片、组件的生产,以及光伏智造设备、逆变器、金属铝框、支架、焊带等配套环节的完整光伏产业链条，具备良好的光伏组件产能建设条件。同时，盐城市规划“十四五”期间实现电池150GW、组件100GW的千亿级光伏产业规模,具有较好的政策支持条件。
2、亿晶光电：拟投建10GW光伏电池+10GW光伏切片+10GW光伏组件项目
9月21日，亿晶光电发布公告称，公司拟在安徽省滁州市全椒县经开区投资建设年产10GW光伏电池、10GW光伏切片、10GW光伏组件项目。在政府代建厂房和配套设施具备生产使用条件的前提下，一期10GW高效N型TOPCon光伏电池项目总投资约50亿元，其中固定资产投资约33亿元，流动资金约17亿元，预计2023年6月开始投产。二期、三期项目初步测算投资金额合计约53亿元，启动时间及实际投资金额根据后续推进情况，双方协商确定。
3、天合光能至尊600W+系列亮相北美RE+光伏展
9月20日-22日，美国国际太阳能展览会RE+2022在加利福尼亚州阿纳海姆会展中心盛大举行。作为全球领先的光伏和智慧能源整体解决方案提供商，天合光能携至尊600W+超高功率组件等多款至尊家族产品亮相展会，并重磅发布高效高功率分布式和工商业产品解决方案，在原有至尊家族的基础上再次丰富多层次产品地图，全面满足北美市场地面电站、工商业、户用场景的需求，为北美以及全球客户提供精准、个性化的高价值产品。
4、宝馨科技宣布进军HJT-钙钛矿叠层电池技术领域
9月20日，宝馨科技(SZ:002514)发布公告，公司拟与张春福教授、朱卫东副教授、安徽大禹实业集团有限公司就“HJT-钙钛矿叠层、钙钛矿电池”产业化技术开发及产品推广达成合作意向，拟签署《项目投资合作协议》及成立合资公司。按照规划，合资公司在两年半内，拟完成“100MW级HJT-钙钛矿叠层电池产线”的工艺规划、技术路径设计以及产线的整体建设；三年内完成中试线建设；四年半内完成GW级稳定量产产线建设，电池尺寸为210半片及以上，转换效率为在异质结基底25%转换效率基础之上增加15%及以上的转换效率，使用寿命为首年衰减3%以内、后续每年衰减0.5%以内，加速实验寿命25年以上。
5、总投资95亿！宏翎10万吨N型高纯晶硅落户乌鲁木齐
9月21日，第七届中国—亚欧博览会金融论坛在乌鲁木齐市成功举办，宏翎硅材料(乌鲁木齐)有限公司年产10万吨高纯晶硅项目在会上正式签约，项目总投资为95亿元，占地931998平方米，建设期15个月，项目地点选址新疆乌鲁木齐市米东区中小微企业创新创业园。宏翎硅材料年产10万吨高纯晶硅项目将分两期建设，一期5万吨预计2023年四季度投产，二期5万吨计划2023年3月启动建设，2024年8月达产。项目达产后，将为光伏领域提供可用于N型拉晶的高品质多晶硅，并在半导体领域扭转我国电子级多晶硅严重依赖国外进口的局面。建成投产后，年产值约108亿元。
二级市场
关键指标
行业估值
毛利净利
ROE与ROA
个股涨幅
产业链价格
硅料价格
整体趋势，本周上游环节市场情况与上周相似，硅料环节签单氛围继续平缓，部分主要买家已经完成新订单签订，同时存在前期订单尚未完成交付的现状，所以截止本周三硅料订单价格维持相对平稳态势。但是中国国庆假期即将来临，生产环节的用料调配计划逐渐加紧安排。整体而言，预计9月硅料致密块料价格整体以平稳趋势为主，本月价格松动风险较低。
价格方面，致密块料主流价格维持每公斤303-306元范围，复投小料价格略高于此范围，而且成交价格区间有逐步扩大趋势，即高低价格之间的报价范围稍微开始拉开。因受制于9月硅料供应量整体趋紧的原因，短期价格预计仍具有一定支撑，但是买方心态正在发生微妙变化，谨慎预期逐渐明显，市场观望和等待的情绪愈发加重。
硅片价格
单晶硅片正品片价格、尤其大厂价格暂时仍然以维持为主，供应方面虽然遭受地震和限电的诸多不利因素影响，但是预计9月硅片整体产量环比仍有机会提升，供应增量逐步在下旬加速体现。
从区分具体规格尺寸供应量的角度观察，210mm尺寸供应量环比提升有限甚至眼下处于瓶颈状态，所以在现货供应价格方面体现出波动趋势，210mm尺寸产品主流大厂的价格居于高位，但是其他厂家的价格暂时仍处于谨慎观望阶段。182mm尺寸供应量增幅逐步加大，导致当下两个主流尺寸的供需之间暂处于相反境遇。现货交易环节，非正品等级的182mm尺寸硅片价格仍在维持下降趋势，贸易渠道的非正品等级产品下降速度尤其迅速，预计正品片的价格仍将得以暂时维持，价格分化趋势可能在10月加剧。
电池片价格
当前组件厂家采购力道仍未衰减，甚至对于高效电池片的需求增量，使原本就供应短缺的电池环节在高效电池片部分更加抢手，部分电池片厂商M10,G12尺寸报价上抬到每瓦1.32元人民币以及每瓦1.31元人民币的价格水位。
本周M10尺寸每瓦1.31元人民币的成交数量持续增长，成为市场的主流成交价格。而M6尺寸电池片由于需求萎靡，价格维稳上周;G12尺寸电池片则尽管供应无法满足客户需求，价格依然维持当前水平。
各尺寸M6,M10,和G12的成交价格分别落在每瓦1.29-1.3人民币左右,每瓦1.3-1.31人民币,以及每瓦1.3人民币左右的价格水位。
展望后势，预期M10,G12尺寸在需求支撑下，价格仍有机会进一步上行，后续端看组件厂家采购力道;而M6尺寸则逐渐成为特规产品，脱离主流价格走势。
组件价格
本周500w+双玻组件执行价格约每瓦1.98-2.01元人民币、单玻的价格价差每瓦1-3分人民币左右。四季度国内地面项目开动，国内组件价格走势平缓。
分布式项目价格低价区段松动，部分报价每瓦1.93-1.94元人民币已有耳闻。
海外部分，9月海外价格稍微滑落，主要因为需求疲软、以及汇率因素波动影响，目前四季度的项目在观望延期。
当前海外整体价格略为下滑、价格区间约每瓦0.25-0.27元美金的水平，巴西价格约落在每瓦0.25-0.265元美金。欧洲均价大宗维持每瓦0.27元美金。
N型电池片、组件价格
本周价格持稳上周，目前价格为形成主流，等待后续厂家量产情况四季度再行决议是否增加报价栏位。目前N型电池片对外销售份额并不多，大多以自用为主。HJT电池片(M6)价格每瓦1.45-1.55元人民币不等。TOPCon(M10/G12)电池片当前价格约在每瓦1.4-1.45元人民币。而组件价格部分，本周价格持稳，目前HJT组件(M6)价格约在每瓦2.07-2.2元人民币，海外价格约每瓦0.28-0.33元美金。TOPCon组件(M10/G12)单面价格约每瓦2.07-2.1元人民币、双面每瓦2.1-2.15元人民币，海外价格约每瓦0.28-0.31元美金。