大和：重申达利食品(03799)“买入”评级 目标价微升至6港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申达利食品(03799)“买入”评级，目标价由5.9港元上调至6港元，将2021-23年收入预测提高2%，每股盈测提升4%至6%。公司上半年纯利同比增长7%，高于该行预期的下跌1%，主要来自于期内收入同比增长11%，当中食品及饮料业务表现均胜预期。

该行指出，豆奶品牌DBD及保质期短的面包对提高渠道渗透率作出较大贡献，推动食品收入同比增长31%，然而食品业务毛利率降至44.5%，盈利能力低于饮料业务。该行指，饮料产品组合调整，带动毛利率轻微改善至50%。零食收入表现持平，由于投入成本上升，毛利率同比下降1.9个百分点至35.3%。公司通过渠道调整，将上半年能量饮料和零食有效平均售价提升5%至6%，提振公司和分销商毛利率，推动销售额增长。