文灿股份跌近10% 中信证券喊目标价48元帮割韭菜？

　　中国经济网北京11月24日讯 文灿股份(603348.SH)今日股价大跌，收报33.36元，跌幅9.98%。此前两个交易日文灿股份连续大涨，11月20日，文灿股份涨停，收报34.18元，涨幅10.01%；11月23日，文灿股份涨8.43%，收报37.06元。

　　11月16日晚间，文灿股份发布关于重大资产购买之强制要约收购进展的公告，公告称，2020年11月13日，公司子公司Wencan Holding (France) SAS（以下简称“文灿法国”）收到法国证监会（以下简称“AMF”）书面通知，自2020年10月29日（含当日）起至2020年11月12日（含当日）要约期内，文灿法国以38.18欧元/股的价格收购了百炼集团204.18万股股票。截至2020年11月13日，文灿法国累计持有百炼集团股份比例为92.98%，投票权比例为91.66%。

　　根据相关规定，文灿法国持有百炼集团的股份比例及投票权比例均超过90%，文灿法国拟启动强制挤出程序（Squeeze Out），将剩余未接受要约的公众股东持有的股份按照每股38.18欧元强制收购完成，从而实现全部持有百炼集团，进而完成退市及私有化流程。

　　11月10日，中信证券发布研报《文灿股份(603348)投资价值分析报告：精密铸造专家 收购协同可期》，研究员为陈俊斌、尹欣驰。研报称，公司主要业务为汽车铝合金精密压铸件，产品主要应用于汽车发动机、变速箱及底盘系统。2020年前三季度，公司实现营业收入14.6亿元，同比+34.3%；实现归母净利润0.7亿元，同比+56.8%。

　　中信证券表示，公司是国内领先的铝精密铸造供应商，客户结构优质，配套大众、奔驰、蔚来和特斯拉等主流整车厂和大陆、博世等全球龙头一级供应商。公司铝合金高压铸造结构件产品和技术领先，其中我们预计为蔚来汽车配套单车价值在4000元以上；公司当前处于经营周期底部，向上趋势明确；2020年公司同业收购重力铸造件供应商法国百炼，在产品、客户上有望发挥协同效应，未来业绩弹性可期。我们预测公司2020/21/22年EPS为0.39/1.60/2.16元，当前价对应PE 为79/19/14倍，给予公司2021年30倍PE估值，对应目标价48.00元，首次覆盖给予“买入”评级。