普华永道:资产管理公司加速并购 推动业务创新和ESG投资

财联社(上海 编辑 胡家荣)讯,普华永道(PwC)在周二发布的报告中表示,2021年上半年,全球资产管理和财富管理领域就已经有出现大量的并购交易,比如富国银行(Wells Fargo)出售价值21亿美元的资产管理部门和麦格理以17亿美元收购Waddell&Reed。

普华永道分析师预计,未来6个月里,资产管理和财富管理公司的并购案将继续保持这一上升趋势,原因是公司开始逐渐关注到ESG(环境、社会和公司治理)的投资战略,并且通过并购进行业务模式创新。

美国在线券商Robinhood和以色列网络券商eToro预计在2021年首次公开募股(IPO),这一消息大大增加投资者的信心,也反映了资产和财富管理行业的未来趋势。

有报告称,有很多数字货币经纪公司,(其中包括以其他市场的投资者为主的公司)、加密货币经纪公司和其挖矿业务正在等待融资和兼并。收购方大多会使用估值较高的股票来收购,以此来扩大公司的规模。

并购的动力

相当多基金经理将涉足ESG的市场,目前该市场还未被完全挖掘出来。这一趋势将会有助于管理资产的增长和增加交易活动。

普华永道在报告中表示,在传统基金管理公司之外,我们也看到越来越多的跨行业公司,比如保险公司,希望通过与资产管理公司合作,提供种子资本,为可持续投资的战略提供资金或者直接投资于标的物,来获得投资机会。

报告作者、普华永道金融服务业务美国负责人Greg McGahan和普华永道合伙人Arjun Saxena预测,对冲基金和另类资产管理公司尝试通过投资数字资产,特别是通过加密货币来实现投资组合的多样化,未来资产管理公司和财富管理公司将继续开展这类并购活动。

报告还指出,除了资产管理公司希望扩大自身投资范围之外,保险公司和资产管理公司的融合极大拓展资管公司的视野,也是许多资管公司转型的时机。

SPAC交易已至巅峰

对于特殊目的的收购公司来说,未来六个月的情况将有所不同。报告称,SPAC的交易已达到顶峰,由于监管审查和会计问题,融资将继续放缓。

SPAC上市融资方式主要是直接上市、海外并购、反向收购、私募基金等,来实现企业上市融资。

该报告表示,目前已有超过400多家SPAC公司在寻找收购目标,预计未来有多家公司通过SPAC上市,但许多SPAC保荐人将发现通过SPAC合并来上市是很难完成的。特别斯一些引人注目的上市公司股价跌破10美元关口,机构投资者对公司估值和股份稀释的看法更加保守,获得PIPE融资的难度有所增加。

PIPE融资是指私人资本以折扣价收购上市公司普通股,这是上市公司一种常见再融资模式,类似A股市场的定向增发。

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