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大和:重申中国财险(02328)“买入”评级 目标价下调至8.2港元

由 秋长红 发布于 财经

智通财经APP获悉,大和发布研究报告,上调中国财险(02328)2021财年每股盈测7%,反映公司今年股本投资回报强劲,同时认为派息稳健,重申“买入”评级,但考虑到车保业务及息率,下调其2022-23财年每股盈测2%至6%,目标价由8.6港元下调至8.2港元,预计上半年净利将同比增长20%-35%。

该行预计,公司上半年承保利润与去年同期比较将取得轻微上升,但预期下半年承保利润及投资收入增长都将受高基数影响。上半年毛保费将同比增长2.5%,主要受惠于意外及医疗保险业务增长21%、责任保险升19%及农业保险升16%,但部分被汽车保险保费收入下跌8%所抵销。

大和指出,在信贷风险减少下,公司综合成本率表现有所改善,但预计汽车保险成本率环比增加,因此上半年综合成本率或将升至97.2%,全年达98.9%,同比持平。