三泰控股拟易主：川发矿业19.76亿元参与定增入主 募资大半用于偿债

实控人补建债务压力较大的情况下，三泰控股实控人拟变更为四川省国资委。

9月1日晚间，三泰控股公告披露，公司拟向四川发展有限责任公司旗下川发矿业定增募资不超过19.76亿元，川发矿业拟以5.12元/股，现金全额认购3.6亿股，约占三泰控股21.87%的股权。川发矿业全名为四川发展矿业集团有限公司，由四川发展持有100%股权。

本次发行完成后，三泰控股控股股东由补建变更为川发矿业，实控人变更为四川省国资委。尽管实控人将发生改变，不过《每日经济新闻》记者了解，三泰控股仍将深耕磷化工领域，而四川发展旗下亦拥有不少磷矿资源。9月2日，三泰控股将复牌。

仍将深耕磷化工领域

在8月25日晚宣布停牌筹划定增以及控制权变更事宜后，三泰控股拟定的新东家终于浮出水面。按照公告，三泰控股将向四川发展旗下川发矿业定增3.6亿股，定增价格为5.12元/股。借此，上市公司获得约19.76亿元现金；川发矿业则占用三泰控股约21.87%的股权。

本次发行完成后，三泰控股控股股东由补建变更为川发矿业，而川发矿业为四川省属国企——四川发展旗下的全资子公司。由此，三泰控股也将由民企变身为国企，公司实控人由补建变更为四川省国资委。

虽然三泰控股的实控方将发生改变，不过据记者了解，三泰控股仍将深耕磷化工主业。“未来，我们想深耕精细磷化工领域，往更高端的食品级、医药级方向走。”此前，一位三泰控股的内部人士对《每日经济新闻》记者称。

三泰控股称，川发矿业成为公司控股股东后，将大力支持公司产业落地，在聚焦主业基础上做优、做强、做大，未来将坚持“稀缺资源+技术创新”的多资源综合利用循环经济产业发展路线，支持上市公司相关产业项目落地，争取优惠政策、产业配套支持等。

三泰控股曾是快递柜龙头“速递易”的母公司。不过，由于快递柜较为“烧钱”且盈利模式不清晰，三泰控股逐渐将速递易部分股权卖给中国邮政，今年5月，顺丰旗下“丰巢”又并购了速递易。

去年三泰控股以35.57亿元收购了龙蟒大地农业有限公司100%股权，由此转向磷化工领域。龙蟒大地已成为三泰控股的主要子公司。今年1月~6月，三泰控股实现营收24.5亿元，净利润约9200多万元；同期，龙蟒大地营收21.06亿元，净利润2.03亿元。

19.76亿募资多数用于偿债

川发矿业拟入主之下，三泰控股旗下全资子公司——龙蟒大地在磷矿石原料保障将再进一步。据悉，川发矿业旗下的四川发展天瑞矿业有限公司在乐山市马边彝族自治县拥有大型磷矿。

实际上，天瑞矿业与龙蟒大地之间的交易早已在进行。去年11月以来，龙蟒大地与川发矿业曾签订了累计上亿元的磷矿石采购合同。龙蟒大地所在地——四川省绵竹市亦有丰富磷矿资源。

不过，据记者了解，因环保等因素当地磷矿开采受限。近年来龙蟒大地所需磷矿石原料不少均对外采购而来。

龙蟒大地与川发矿业相关磷矿采选业务属于典型上下游关系。川发矿业入主后，未来双方是否会有进一步的产业整合？这也被外界关注。

此次控制权变动，三泰控股将向川发矿业定增募资19.76亿元。这笔钱怎么花？对此，三泰控股表示，将主要用来偿还有息债务。据悉，全部募资中有12.2亿元用于偿债，约3.56亿元用于补充流动资金，剩余4亿元用于磷石膏综合利用工程项目。

绝大多数募资用于偿债，三泰控股解释称，去年公司完成对龙蟒大地的收购后，公司资产负债率增长较快。2020年公司经营规模进一步扩大，流动负债增加，导致资产负债率上升。公司以定增募资，能够增强公司的资金实力，提高应对市场风险的能力；能够降低资产负债率，优化资产结构，提升公司市场竞争力。

与此同时，补建推出减持计划，补建拟减持不超过1378.09万股，按目前三泰控股的股价计算，补建或将套现数千万元。