双重磅！中央定调明年经济，万亿级资金在路上！哪些板块有肉吃？

中央政治局会议叠加降准，双重磅齐来！A股跨年行情来了？将利好哪些板块？

跨年行情逐步开启

距离2021年结束仅剩不到一个月，有“牛市旗手”之称的券商板块躁动、万亿级资金即将释放，机构称跨年行情有望徐徐展开，A股在双重利好之下，市场表现可能逐步趋向积极。

中信证券研报分析，海外疫情扰动以及美联储可能加速缩减购债规模的担忧对A股影响有限，充裕的市场流动性下，市场易涨难跌，增量资金大概率围绕“三个低位”布局，预计市场在沉寂数月后步入跨年蓝筹行情的临界点。

华安证券研究所所长助理、策略首席分析师郑小霞等在研报中称，降准落地对跨年行情起到了强化加持的效果，建议积极参与和把握跨年行情。

在海通证券看来，今年以来A股指数波动小，上证指数振幅仅为12.6%，创历史新低，但行业离散度较大，为2005年以来第三高。借鉴历史，A股波幅有望扩大、行业分化将收敛，诱因是政策发力稳增长。跨年行情正在展开，配置上偏均衡，如低估的金融地产、高景气的硬科技等。

兴业证券策略团队则表示，跨年行情已经开启，缘于美联储货币政策等外部扰动对A股影响有限，同时阶段性边际“宽信用”将逐步落地，这是跨年行情的最重要推动力。兴业证券预计这一波行情将是大小共振、结构相对均衡、板块轮动向上的指数行情。

哪些板块将受益？

机构普遍认为，降准靴子落地有利于A股市场风险偏好的提升。稳增长预期下，可更为积极地参与跨年行情。

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉“V观财报”，当前A股市场已经逐步开启跨年度行情，积极布局新能源龙头股或者相关基金是一个比较好的投资策略。另外，一些被错杀的优质龙头股，特别是消费白马股同样具备比较大的投资机会。消费和新能源依然是当前比较好的两个布局板块，加上行情风向标——券商股的崛起，对于后市投资者要保持信心和耐心。

粤开证券认为，本轮跨年行情有望徐徐展开，建议关注四条主线。一是大金融板块。对银行板块来说，降准后有助于银行负债成本的缓释，对业绩形成支撑，关注资产质量高的低估值核心个股。对券商板块来说，有望受益于降准带来的A股跨年行情，建议关注龙头强者恒强与特色化精品券商。

二是预期政策底的地产板块的修复行情。房地产特别是保障房相关板块有望迎来结构性政策宽松，建议关注相关板块投资机会。

三是高景气高成长板块的配置机会。受益于长期政策支持+景气高位+流动性边际宽松，建议继续关注高端制造方向的投资机会。

四是大消费板块。随着消费板块提价潮开启，后市定价权强、具有品牌优势的企业有望率先受益，龙头公司成本端压力逐步得到缓解后，中长期有望享受原材料价格回落+盈利弹性修复的红利。

郑小霞认为，跨年行情配置机会上关注三个方向：正在迎来第三阶段拔估值行情的成长主线，关注新能源车产业链、新能源、风电、储能、光伏、氢能以及半导体；景气改善有望延续补涨的消费板块，关注汽车、农林牧渔；受益于稳增长的基建、金融，调控政策边际变化的地产等；主题关注军工、数字货币等机会。

(中新经纬APP)

编辑/樊宏伟