沪深上市公司前三季度净利润同比增长26% 实体公司“平稳致远” 两创板块亮点突出
4536家上市公司前三季度共实现营业收入50.0万亿元，同比增长23.3%；实现净利润4.1万亿元，同比增长26.0%。
科创板和创业板营收同比分别增长45.98%、26.12%，净利润同比分别增长67.20%和11.73%。
上市公司将创新作为引领发展的第一动力。实体企业研发投入同比增长34.5%；科创板、创业板的研发强度分别为7.8%、4.4%，远高于实体上市公司的2.0%。
随着三季报披露落下帷幕，沪深两市上市公司纷纷交出了经营“答卷”。数据显示，4536家上市公司前三季度共实现营业收入50.0万亿元，实现净利润4.1万亿元，同比分别增长23.3%、26.0%。上市公司利润中位数为1.0亿元，年化每股收益中位数为0.38元。
专家指出，三季报情况显示，上市公司业绩总体保持平稳，高质量发展的特征日益明显，政策支持企业发展的力度也持续增强。
海通证券首席经济学家、研究所副所长荀玉根认为，随着宏观政策调整、原材料价格下降，今年全年A股利润增长速度应仍能维持较高水平，达到25%至30%。就四季度而言，他表示，应持续关注宽信用政策落地情况，以及信用投放的顺畅度。同时，以煤价为代表的原材料价格已出现下降，预计将对企业四季度盈利带来正面影响。
从行业情况来看，荀玉根认为，符合产业结构转型方向的环境科技行业，如新能源、光伏、风电等仍将维持高景气状态。随着上游原材料价格下降，中下游制造业利润也会出现一定好转。
实体公司“平稳致远”
三季报数据显示，A股实体上市公司业绩总体保持平稳。据统计，剔除金融和“两油”，实体上市公司共实现营业收入39.3万亿元，实现净利润2.2万亿元，近两年平均增长13.6%、16.5%。申万29个实体大类行业中，有22个实现正增长，其中，有色金属、钢铁、基础化工等周期性行业增速靠前。
从三季报情况看，投资、消费、出口等经济发展动能保持了韧性。前三季度，制造业上市公司资本开支两年平均增长18.9%，制造业投资也有所加速；食品饮料、纺织服饰等商品消费行业净利润两年平均增长13.8%、16.5%，显示居民消费需求平稳恢复；航运板块净利润两年平均增长超过2倍，显示出口需求继续保持较高景气。其中，海运综合服务商中远海控实现净利润675.9亿元，利润规模位列实体企业首位。
与此同时，大部分A股公司业绩出现改善。前三季度，超过8成的上市公司营业收入上升；约三分之二上市公司盈利改善。从各行业看，采掘、农林牧渔、有色金属、传媒、轻工制造、钢铁、电子等行业大部分均实现业绩正增长，相比于2020年前三季度有明显改善。
新兴行业表现则更为亮眼。例如，半导体行业的隆基股份和通威股份、医药行业的智飞生物等，三季报盈利均在50亿元以上。
两创板块亮点突出
三季报显示，两创板块上市公司表现十分突出，科创板和创业板营收同比分别增长45.98%、26.12%，高于沪市主板的20.55%和深市主板的25.28%，科创板和创业板公司净利润同比分别实现67.20%和11.73%较高增速。
具体来看，科创板培育功能持续提升，19家上市时未盈利企业的产品商业化进程不断加速，业绩持续向好，合计实现营业收入216.11亿元，同比增长126%，显著高于科创板整体水平；合计实现净利润30.50亿元，较同期大幅减亏26.41亿元。康希诺、艾力斯、泽璟制药和神州细胞等4家采用科创板第五套标准上市的创新药企，在报告期内首次向市场推出国产创新药，药品销售收入初具规模。
与此同时，创业板新兴产业公司的业绩也十分亮眼。宁德时代、智飞生物、亿纬锂能等188家公司业绩增幅超过100%。
高质量发展成效凸显
三季报数据还显示，我国经济高质量发展的成效正在持续显现。一方面，上市公司积极践行绿色发展理念，助力碳达峰碳中和，绿色低碳产业加快扩张，光伏、风电、新能源汽车等行业的资本开支增速分别为38.7%、26.3%和12.9%。另一方面，上市公司将创新作为引领发展的第一动力，持续加大研发投入，实体企业研发投达到7648.2亿元，同比增长34.5%；科创板、创业板的研发强度分别为7.8%、4.4%，远高于实体上市公司。
宏观政策的连续稳定也助力企业“行稳致远”。今年以来，我国保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，助力企业应对挑战，激发市场主体活力。三季报显示，实体企业前三季度税费支出占营业收入的比重为5.6%，较上年同期下降0.4个百分点；政府补助收入两年平均增长9.5%，增速较上半年上升0.7个百分点。结构性货币政策持续发力，也推动金融资源向“专精特新”企业倾斜，数据显示，专精特新上市公司前三季度债务融资现金流两年平均增长近1.8倍，远高于制造业的平均水平。
此外，制造业上市公司资产负债率水平略有下降，小市值公司恢复态势更加明显。
三季报显示，制造业上市公司资产负债率为51.5%，较去年同期下降了0.7个百分点。整体来看，由于经营现金流增速较高，制造业上市公司债务压力相对缓解。
相较大盘股，小市值公司显示出了更强的活力。前三季度，除中证800和中证1000以外的小盘股，营收和净利润增速分别达到30.9%、91.8%，分别高出中证800和中证1000成分股营收和净利润增速7.8、66.9个百分点。