富豪家族们把更多钱投入到新兴的风险投资公司，推动风险投资繁荣

据商业内幕网5月26日报道，最近轰轰烈烈的首次公开募股和令人瞠目结舌的估值使（在最早阶段为初创公司提供支持的）风险投资成为各种投资者的首选，包括对冲基金和私募股权公司。

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新兴风险投资公司社区Oper8r和第一共和国银行（First Republic Bank）的一份报告显示，家族办公室也越来越多地采取行动。

家族办公室是对超高净值家族提供财富管理和投资服务的机构。管理富人投资的家族办公室现在平均将其资金的24％分配给了风险投资。与2020年相比，这是一个巨大的飞跃，当时他们平均投入大约为10%。

反过来，大多数家族办公室也直接与他们支持的基金一起共同投资于初创公司，最活跃的家族每年进行20次投资。通过这种方式，他们往往可以购买初创企业的股份，购买价格就会比公司上市后的股价更便宜。

有趣的是，家族办公室风险投资的大部分资金都流向了较新的基金。所有接受Oper8r和第一共和银行调查的家族办公室均表示，他们投资了新兴的风险投资公司，其中五分之一的人表示他们的风险资本分配专门用于新兴企业。

报告指出，这在一定程度上是因为家族办公室往往缺乏像大型养老基金、大学捐赠基金和大型机构投资者那样能够接触大型、成熟的硅谷风险投资公司的机会，这些公司在接受投资者方面非常有选择性。

事实上，家族办公室希望更多地投资于初创企业，但又无法进入顶级风险投资公司，这种不匹配的情况甚至催生了一种新型公司--Revere。它的目的是将家族办公室与后起之秀的初创公司建立联系。

投资年轻的公司有好处：能够以极便宜的股价早日买入下一代的独角兽。Revere的联合创始人Eric Woo之前与商业内幕记者谈到了他在美国风险投资公司Initialized Capital的经验，该公司在4月Coinbase上市时大举撤离。

根据该报告，家族办公室也对没有投资业绩记录的风险投资基金持开放态度。四分之三的受访者表示他们对首次设立的基金感兴趣。 这是在行业内对新基金业绩的看法发生转变之后发生的。在过去的几年里，为投资组合战略等机构提供咨询服务的投资公司Cambridge Associates的研究表明，较新的风投公司可以提供媲美其成熟同行的巨额回报。

Oper8r和第一共和银行的报告表示：“虽然市场数据和头条新闻表明，2020年大流行期间，新兴的经理人在筹资方面遇到困难，但2021年的家族办公室仍然看好一些新兴市场经理人提供的基金和共同投资的前景。”

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作者：一勺

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