“碳交易”重磅新政实施在即！对应3500亿市场空间，3个板块受益

“碳交易”重磅新政即将在2月开始实施：生态环境部1月5日公布《碳排放权交易管理办法（试行）》（简称《办法》），自2021年2月1日起施行。据生态环境部介绍，从1月1日起，全国碳市场首个履约周期(截止到今年12月31日)正式启动，涉及2225家发电行业的重点排放单位。这个重磅新政影响有多大？对于股票市场又将带来哪些变化？

碳排放权交易，顾名思义，就是将二氧化碳的排放权当成商品一样来买卖。交易前，政府首先确定当地减排总量，然后再将排放权以配额的方式发放给企业等市场主体。自2011年以来，国家发展改革委设立8个碳配额交易试点区域，包括北京、上海、深圳、重庆、广东、天津、湖北、福建8个省市成为国内的首批试点区域。

据新兴产业观察者，在2014年-2020年，8大试点城市共计完成2.18亿吨二氧化碳交易，实现了51.61亿交易总额。根据IEA数据，2019年中国二氧化碳排放量近100亿吨，其中电力、工业、生活消费等占比达到85%以上，在2016年碳交易市场覆盖行业的标准，二氧化碳将创造出85亿吨交易空间，以试点城市数据计算，碳交易市场空间将达到约3500亿。

碳交易最初仅覆盖发电行业，但后续范围将逐渐扩大，最终覆盖发电、石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸和国内民用航空等八个行业。而电力行业参与碳交易具有多方面影响：

1、 倒逼发电行业、发电企业重视碳减排，实现技术上的提升。碳将作为一种有价资源对企业产生影响；

2、 对于火电厂，尤其是煤电的小机组将面临较大压力，尤其是免费分配的比例逐渐降低，火电厂整体成本或有较大程度增加；

3、 在能耗要求下，促进电力行业向清洁低碳转型，进一步促进低碳或接近0碳排放的可再生资源快速发展。

4、 碳排放权意味着发展权，倒逼城市发展考虑能耗以及城市发展中的均衡需要。

对于股票市场来说，或将有3大板块将受益：

1、 光伏、风电：作为可再生能源中的一种，随着火力发电厂的成本提升，必然会导致一些小机组退出行业竞争，甚至一些入不敷出的企业，也将逐步倒闭。伴随的就是光伏、风电等可再生能源的替代。数据显示，目前全国的国家核证自愿减排量（CCER）累计签发量为4980万吨，可满足各试点碳市场抵消要求的CCER仅约1500万吨，风电、光伏项目可通过交易CCER带来每度电1.3分-7.4分钱的收益；

2、 碳：《2020年中国碳价调查》预测，到2030年，中国的平均碳价将从2020年的49元/吨二氧化碳当量上升到93元，到世纪中叶将超过167元。尤其是工业、生活消费都离不开碳排放，如果要实现“碳中和”，就必然导致碳的价值上升；

3、 清洁能源：在火力发电厂受限后，需要低碳排放的能源替代，例如用天然气替代电煤发热取暖；例如在航空方面，加入生物柴油，替代部分柴油需求；例如生物沼气装备，生产生物沼气，代替部分煤气、柴火。