郭广昌28亿拟入万盛股份染指阻燃剂市场，复星系A股版图再下一城

本文来源：时代周报 作者：韩一奇、郑嘉意

复星系A股上市公司版图有望再添一员。

1月27日晚间，停牌数日的万盛股份（603101.SH）发布复牌公告并向市场抛出了重磅消息：郭广昌拟成为公司新的实际控制人。

公告显示，万盛股份控股股东临海市万盛投资有限公司（下称万盛投资）拟向南钢股份（600282.SH）协议转让5000 万股流通股股份。同时南钢股份拟现金认购万盛股份非公开发行股份7700万股。

南钢股份正是复星系一员，这样意味着，若该笔定增发行完成且协议转让股份过户完成，万盛股份控股股东将变更为南钢股份，实际控制人则将变更为郭广昌。

值得一提的是，这是继近期入主ST舍得（600702.SH）之后郭广昌在A股的再度出手，若前述交易顺利完成，复星系版图将包括复星医药（600196.SH）、豫园股份（600655.SH）、南钢股份、上海钢联（300226.SZ）、海南矿业（601969.SH）、金徽酒（603919.SH）等8家上市公司。

“从合作方案来看，保持了万盛股份原有的管理层不变，此次非公开发行也是项目扩产，公司现有业务方向（阻燃剂）应该不会发生变化。”一位接近万盛股份的人士称。

1月28日，万盛股份开盘后股价冲至涨停随后回落，截至收盘上涨5.84%，报收27.90元/股。同日公布的业绩预告显示，公司2020年度归母净利润为3.85亿元-4.01亿元，同比增长132%-142%。

复星添丁送礼

万盛股份成立于1995年，主要产品可分为阻燃剂、胺助剂、催化剂、涂料助剂四个系列，2014 年10月，公司在上交所挂牌上市。

据前述接近万盛股份人士介绍，阻燃剂是公司传统主业，主要应用在下游电子电器、电动车等领域，营收占比接近八成。

1月27日，万盛股份公告称，控股股东万盛投资拟以23.73元/股的价格向南钢股份转让万盛股份5000万股流通股股份。同时，上市公司正在筹划非公开发行股票事宜，南钢股份拟以20.43 元/股的价格现金认购万盛股份非公开发行股份的7700万股。

据此计算，交易金额合计约28亿元。

当前，万盛股份控股股东万盛投资共计持有9901.98万股普通股，占总股本的 28.57%。万盛股份实际控制人为高献国家族成员，包括高献国、高峰、高远夏等。

据公告披露，若本次发行完成且协议转让股份过户完成，南钢股份合计将持有万盛股份1.27亿股股份，占本次发行后普通股总股本的29.98%，上市公司控股股东将由万盛投资变更为南钢股份，实际控制人将由高献国家族成员变更为郭广昌。

据悉，万盛股份此次非公开发行事项尚需股东大会审议通过及证监会核准。

值得指出的是，“新东家”郭广昌还向万盛股份送上了一份见面礼。

在1月27日晚间万盛股份公布的多则公告中，还包括一则1250万份股票期权的期权激励计划，激励对象包括万盛股份副总裁、董秘、投资总监、总裁助理、市场总监及其他管理人员及业务、技术骨干等近80人。

具体来看，激励计划股票期权的行权价格为每份25.66 元。即满足行权条件后，激励对象获授的每份股票期权可以 25.66 元的价格购 1股公司股票。与之对应的是，1月28日万盛股份报收27.90元/股。

股票期权的行权条件是：万盛股份2021年实现净利润不低于5.60亿元，2021年和2022年两年累计实现的净利润不低于12.60亿元，2021年、2022年和2023年三年累计实现的净利润不低于21.35亿元。

财报显示，万盛股份业绩近年来保持了较为稳定的增长。2018和2019年，公司分别实现营业收入17.3亿元和19.3亿元，归母净利润分别为1.08亿元和1.66亿元。

1月28日，万盛股份披露业绩预增公告，预计2020年度归母净利润为3.85亿元-4.01亿元，同比增长132%-142%。

进军阻燃剂市场

万盛股份的有机磷系阻燃剂市场龙头地位，或是吸引郭广昌入主万盛股份的原因。

北京地区一位行业分析师指出，有机磷系阻燃剂的终端需求以新能源汽车为首，以电子电器为辅。欧盟法规对卤系阻燃剂在电子电器中的使用提出了限制，磷系阻燃剂和工程塑料阻燃剂成为主流替代品。

据公告披露，万盛股份定增的募投项目为投资建设“年产 55 万吨功能性新材料一体化生产项目（一期）”。项目计划总投资 16亿元，拟使用募集资金 13.5亿元。

据悉，该项目建设周期为2年。项目建成后，公司将新增7万吨绿色聚氨酯阻燃剂、5万吨绿色工程塑料阻燃剂、7万吨三氯氧磷、10万吨高端环氧树脂及助剂、2.93万吨表面活性剂生产能力。

“在有机磷系阻燃剂领域，此前万盛的主要竞争对手是雅克科技（002409.SZ）。雅克科技曾是我国生产能力最大的有机磷系阻燃剂生产企业之一，但由于响水爆炸事件，雅克科技下属公司停产自查，产能极不稳定。万盛股份反超雅克科技，成为阻燃剂行业龙头。”北京地区一位行业分析师指出。

“工程塑料阻燃剂这块，目前市场上还是比较缺货的，万盛股份订单基本也都被订满了。公司发货都来不及发，都是被客户在后面催，万盛股份现在是需要客户提前一个月下订单。”据前述接近万盛股份人士称。

南钢股份在1月27日晚的公告中称，公司投资的目的是通过获得万盛股份的控制权，实现公司“产业运营+产业投资”的发展战略。

“公司近年来一直致力于转型发展，打造以钢铁行业为基础向智能制造、新材料等领域进行产业延伸的发展平台。” 南钢股份称。

而针对纳入复星系，万盛股份则表示，将有效发挥双方在能源环保和新材料领域的战略协同效应，推动公司产业技术升级、优化企业管理，帮助公司降本增效，拓宽公司业务增长空间，增强公司创新能力，提公司综合竞争力，促进公司做大做强。