「明日主题前瞻」“升级版”磷酸铁锂，能量密度大幅提升，这些公司已在上游资源抢先布局

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“升级版”磷酸铁锂，能量密度大幅提升，这些公司已在上游资源抢先布局

自去年新能源车补贴大幅退坡以来，电车进入市场化驱动，里程焦虑与成本是消费者两大考量。在此趋势下，磷酸铁锂电池凭借低成本优势，装车量得以迅速提升，7月首次超过三元电池。近段时间以来，磷酸锰铁锂（LMFP）作为磷酸铁锂（LFP）电池技术升级的方向之一，引发广泛关注。业内人士表示，较之铁锂电池，磷酸锰铁锂可使电池能量密度提升15%以上，目前仍需一年左右认证周期，之后将大规模上量。

相比磷酸铁锂，磷酸锰铁锂在原材料端主要多了锰资源。另外，中游正极和电池制造也与磷酸铁锂等技术路线存在差异。磷酸锰铁锂单吨锰用量约0.2-0.3吨。由于磷酸锰铁锂是磷酸铁锂技术路线重要的升级方向之一，国内外各大厂商均有布局，宁德时代、天能股份等电池厂已开始布局磷酸锰铁锂电池。中泰证券分析指出，四轮车市场需求爆发已成共识，LMFP与NCM、LFP等材料复合而成的新型材料在多方面具有巨大优势，如能量密度相较LFP提升15%-20%左右，已基本与5系NCM电池相当，且相对5系NCM电池还具有成本优势。未来随着磷酸锰铁锂放量，电池级锰源需求有望迎来新一轮高增长。

A股上市公司中，中钢天源是全球主要的高纯四氧化三锰制造商，磁性材料产业拥有5万吨四氧化三锰、1.5万吨永磁器件和1500吨稀土永磁器件生产能力。红星发展生产的电解二氧化锰产品主要用于一次碱锰电池和锰酸锂正极材料，电解二氧化锰产能为3万吨/年。三峡水利拥有锰矿开采及电解锰生产加工、销售的完整产业链，电解锰产能处于国内行业前列，上半年实现产量4.37万吨。

全球最大锂生产商延续罢工，锂盐价格加速上涨，这家公司数万吨产能刚刚点火试生产

据行业媒体报道，智利锂矿商美国雅宝（Albemarle）工人拒绝复工邀请，延长了为期一个月的罢工。

美国雅宝公司为全球最大锂盐生产企业。数据显示，截止到9月13日，国产电池级碳酸锂的报价已达139000-142000元/吨，均价140500元/吨。中信证券分析指出，依托中国本土锂资源进行生产的企业由于成本更加稳固、供应保障程度更高预计将受到下游客户的重视，如青海西藏地区的盐湖提锂企业、江西地区的云母提锂企业以及四川省的锂矿企业。同时，由于本轮澳洲锂矿的开发进度放缓，短期新增供应有限，预计澳洲锂矿在全球锂资源供应中的地位将下滑，中国本土锂资源有望凭借这一契机扩大市场份额，战略地位进一步提升。

A股上市公司中，中矿资源目前的锂矿资源主要来自于自有矿权-加拿大TANCO矿山（保有未开采锂矿石资源储量合计460.28万吨）和通过包销权锁定锂矿资源（28万吨的锂辉石精矿+78.4万吨的透锂长石精矿），新建的25000吨/年电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线已于8月19日成功点火投料试生产运营。川能动力旗下李家沟锂辉石矿105万吨/年采选项目处于建设中，该项目是截止目前国内进入实质性建设的最大锂辉石矿山。江特电机拥有两条锂云母制备碳酸锂产线共计年产能1.5万吨、一条利用锂辉石制备碳酸锂年产能1.5万吨的产线、一条利用锂辉石年产能1万吨氢氧化锂产线及0.5万吨碳酸锂产线（建设中）。

名单公布！“整县分布式”热潮正席卷光伏市场

国家能源局公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单，全国共有676个，全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点。

“十四五”期间我国新能源发展或迎来爆发期，国际能源署预计2025年之前中国将占所有可再生能源容量增长的40%，其中光伏产能中国将占到80%。2025年前后我国光伏年新增装机或达到100GW。2021年上半年全国光伏新增装机1301万千瓦，其中分布式光伏765万千瓦，占比58.8%，新增装机规模远超集中式，成为上半年主要装机来源，分布式光伏已经进入快速发展期。但与此同时，分布式光伏并网总量在光伏发电累计并网规模中仅占32.59%，还有较大的提升空间。天风证券分析指出，分布式光伏已经成为扩大我国光伏发电的应用规模的重要抓手，各地方政策持续跟进，各央企民企纷纷入局抢占分布式光伏资源。未来分布式光伏增长空间广阔。在相关政策与成本下降的带动下，BIPV市场有望释放增长潜力。招商证券表示，整县推进也将提供BIPV的渗透机遇，结合光伏发电与建筑功能的BIPV将是分布式光伏的最优化呈现形式，未来也将极具潜力。

A股上市公司中，中来股份和华为合作的24H绿电系统已经联合发布，同时双方也在积极探索结合双方优势的整县屋顶分布式光伏开发方案。东方日升布局国内BIPV业务并已实现销售，公司主打泰坦RSM150系列和小泰坦410W系列等BIPV系列产品能够兼容多种安装方式。拓日新能是国内首批实施BIPV绿色屋顶和绿色工厂的光伏企业，并在08年开始对外承接多个工业园区及高层建筑BIPV项目建设。

一月一提价 上游新增产能稀缺三年供需缺口或持续存在

中核钛白宣布全面上调公司各型号钛白粉销售价格，其中国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户出口价格上调150美元/吨。龙佰集团也表示，钛白粉售价对国内客户上调700元人民币/吨，对国际客户上调100美元/吨。这是公司年内的第八轮提价，从今年1月开始，龙佰集团几乎一月一提价。今年以来钛白粉累计涨价幅度超过50%，同比价格涨幅超过一倍。

钛白粉应用领域广泛，是涂料、塑料、造纸等产品生产必不可少的工业原料，近年来，随着科技的发展，钛白粉的消费已经拓展到新能源、高端装备、环保、医用等领域，应用前景十分广阔。上半年，钛白粉国外市场需求旺盛，出口订单增加，国内厂家均力争满产。据相关机构统计， 2021年1-6月国内钛白产量大约为191万吨，同比增长18.58%。近期四川地区及山东地区厂家开工率基本在七成左右，广西地区厂家开工率更低，仅能保持五成左右。江苏地区及云南地区开工率约为六到七成，市场整体处于供应端紧张且短时难以提升的状态。上游来看，钛精矿新增产能稀缺，开工弹性有限。国泰君安证券分析指出，2021-2022年海外几无新增产能，此前因海外矿企大幅削减资本开支导致新矿投放不足，新增产能稀缺或延续至2023年后。全球2021-2023年供给增速或低于4%，国内2021-2023年供给增速预计低于2%。钛矿供给约束愈发明显，预计未来三年供需缺口或持续存在。

A股上市公司中，中核钛白已形成近40万吨的金红石型钛白粉年生产能力，产能位列国内第二位、全球第六位。龙佰集团钛白粉产能101万吨，公司另有云南新立年产20万吨氯化法钛白粉生产线建设项目和新材料公司年产10万吨氯化法钛白粉扩能项目在建。安宁股份是国内重要的钛精矿供应商及龙头企业，公司拥有特大型矿山潘家田铁矿的采矿权，钒钛磁铁矿是以含铁为主，共伴生钛、钒、钪、钴、镍、铬、镓等多金属的共伴生矿。

供不应求 国产高性能碳纤维仍有缺口

据央视财经，去年，我国碳纤维消耗量为4.8万吨，但国产碳纤维供应量不到2万吨。尤其是在高性能碳纤维领域，我国产能仍有较大短板。西宁碳纤维生产线的销售负责人李韦表示，尽管手握万吨碳纤维产能，但依然满足不了客户的需求。现在属于供不应求的状态，到今年年底的订单基本已经订完了，现在明年的订单已经开始了。

碳纤维强度是钢的7到10倍，密度是钢的1/4，还有抗疲劳、强度高等性能，因此被称为21世纪的“黑黄金”。数据显示，目前我国体育用品对碳纤维的需求占30%左右。中国化学纤维工业协会副会长吕佳滨表示，风电是目前国内市场最大的主要驱动力，去年用量大概在2万吨，基本和体育休闲用量持平，随着“双碳”政策的持续推进，包括光伏发电、氢能源的战略的实施，这对于碳纤维来说是一个极大的刺激。

上市公司中，方大炭素全资子公司方泰精密主要业务为碳纤维及复合材料的生产、销，承担年产3100吨碳纤维项目建设；双一科技公司主导产品之一包括碳纤维先进复合材料制品，客户覆盖风电新能源领域。

国家电网“十四五”首条特高压工程（8标）进入架线施工阶段

13日，由青海送变电工程有限公司负责承建的国家电网“十四五”首条特高压工程南昌-长沙1000千伏特高压交流线路工程进入架线施工阶段。据悉，南昌-长沙1000千伏特高压交流线路工程作为华中特高压环网的重要组成部分，是国家电网公司“十四五”首条特高压交流工程。

国家电网公司董事长辛保安近日表示，未来五年计划投入3500亿美元（约合2.26万亿元人民币），推进电网转型升级。其中研发投入90亿美元（约合580亿元人民币），用来突破新型电力系统的关键核心技术。国家电网公司持续提升特高压、超高压骨干网架，提升电网对新能源大规模开发、大范围消纳的支撑能力。目前跨省跨区输电能力超过2.3亿千瓦，2030年将提升至3.5亿千瓦。

上市公司中，风范股份主营输变电线路电力塔、变电站钢结构、电力设备，铁塔及构支架产品多次中标国家电网特高压项目；保变电气是“两网”特高压建设交直流变压器的主要供应商，具备10kV-1000kV电力变压器、±800kV、±1100kV换流变压器、1000kV电抗器以及铁路牵引变压器、气体绝缘变压器等特型产品的制造能力。