大涨后，A股面临两个重大变数

今日两市大幅反弹，全市场仅电信等少数板块逆势下跌，两市超3700个股飘红，成交额1.3万亿，连续24个交易日突破一万亿元。其中工业母机概念股全线爆发，板块上演涨停潮，另外，光伏、军工、锂电锂矿、稀土永磁等高景气方向持续受资金追捧。

截至收盘，沪指涨1.45%，报收3477点；深成指涨1.98%，报收14535点；创业板指涨3.16%，报收3293点。

此外，北向资金全天净买入18.31亿元，其中沪股通净买入4.57亿元，深股通净买入13.74亿元。

工业母机出现涨停潮

今日涨幅第一的板块，不是新能源，不是芯片，而是工业母机板块。其中，创世纪、华辰装备、国盛智科等20CM涨停。

乍一看，你可能会疑惑，这个工业母机是什么东西？其实这个工业母机就是数控机床。

据悉，数控机床是高端制造的“工业母机”， 是智能制造发展的基础，目前智能装备制造已经迎来制造业转型升级发展的新阶段。高端工业母机具有高精度、高复杂性、高效高动态的特点，处于制造业价值链和产业链的核心环节。

至于其今日大涨的原因有两个，一个是消息面催化，一个是我国制造业的复苏和升级带来的需求增长。

消息面上，上周五国资委召开扩大会议，会议强调：要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。

而在我国制造业层面，从数据来看，截至2021年6月，我国PMI指标已连续14个月保持在50%以上，Q2工业产能利用率78.4%，创2013年公布数据以来的新高，表明我国企业生产经营活动总体延续稳步扩张态势。

东吴证券分析师统计，供给端上，6月金属切削机床产量6万台，同比+29.5%。需求端上，1-5月金属加工机床新增订单同比增加52.9%，在手订单同比增加33.7%，主要机床厂订单排产均已排至2021Q4或2022Q1。该分析师表示，制造业向好+更新需求驱动，预计下半年机床行业将持续景气。

本周关注两大事件

本周A股重点关注两大事件。一是宁德时代即将与8月26日公布的中报。二是一年一度的全球央行年会将于当地时间8月26日至28日在美国怀俄明州杰克逊霍尔召开。

这两件事情预计都将对A股造成重大影响。

首先说说宁德时代，当下锂电板块，宁德时代是无疑的带头大哥，如果其中报业绩增速不及市场预期，那么可能将对整个锂概念板块带来杀跌风险。

值得注意的是过往一段时间，A股的结构性行情特征非常明显，一方面是白酒、医药的全面调整，另一方面是锂电、新能源的涨势不断。而这种结构性行情能否持续，宁德时代的中报是一个重要的观察窗口。

其次是当地时间8月26日在美国召开的全球央行会议。据悉，本次会议的主题为“不平衡经济中的宏观经济政策”，美联储主席鲍威尔也将发表讲话。按以往经验看，美联储常常会在此会议上，宣布一些大动作。

对此，中金公司表示，接下来的杰克逊霍尔央行年会、还有9月、11月和12月的三次FOMC会议都较为关键。从资产价格影响角度，政策暗示和预期阶段比实际执行更加重要。因此，8月底的杰克逊霍尔会议和9月底的FOMC会议从影响预期角度就更为关键。

A股后市展望

目前市场主线相对模糊，市场分歧较大，但A股整体估值依旧处于低位，投资者还需把目光放长远，不宜过度在意短期市场波动。

展望后市，短期来看，消费白马及赛道股均存在一定的潜在担忧，而前期股价长期滞涨、基本面触底反弹的部分低估值板块有望获得更多资金关注。从中长期来看，主线是否切换最重要因素还是在于景气趋势比较。

因此，当前市场配置上首先，把握低估值周期板块在近期的超额收益机会。其次，可关注新能源和半导体代表的主导产业四季度板块估值切换机会。